На головну

Методи діагностики ймовірності банкрутства

  1.  I. Статистичні методи побудови динамічних об'єктів технологічних процесів.
  2.  II. МЕТОДИ ВИВЧЕННЯ ЗАХВОРЮВАНОСТІ НАСЕЛЕННЯ
  3.  Quot; Прихильники ": методи психологічного захисту
  4.  VI. Нинішній стан людини, цілком ймовірно, ланка, що з'єднує два світи
  5.  VI. Повторіть схему діагностики інфекційних хвороб
  6.  А. Неекспериментальні психологічні методи
  7.  Адміністративні методи управління

Для діагностики ймовірності банкрутства застосовується кілька методик:

1. Аналіз великої системи критеріїв та ознак

2. Аналіз обмеження кола показників

3. Аналіз інтегральних показників розрахованих за допомогою різних моделей

Ознаки банкрутства по 1-ій методикою визначаються на основі 2-х груп показників.

До першої групи належать ті показники, які свідчать про банкрутство в недалекому майбутньому: - хронічний спад виробництва (не менш 3-х років) - скорочення обсягів продаж- хронічна убиточность- прострочена кредиторська та дебіторська заборгованість-низькі значення коефіцієнта ліквідності і їх негативна дінаміка- дефіцит власного оборотного капіталу-уповільнення оборотності капіталу і т.д.

До другої групи належать показники, які розглядають поточне фінансове становище організації, як критичне:

-надмірна залежність від одного типу обладнання, ринку сировини або ринку збуту

- Втрата досвідчених співробітників апарату управління

- Неритмічна робота

- Недостатність капітальних вкладень і т.д.

Ця методика має як свої переваги, так і недоліки:

«+» Системні і комплексні підходи

«-« Зарубіжна методика, яка характеризується високим ступенем складності прийняття управлінських рішень, тому що ставляться багатокритеріальні задачі.

Крім того, розраховані показники часто носять інформативний характер і призводять до суб'єктивних рішень.

В якості основних показників другої методики виступають:

1. Коефіцієнт поточної ліквідності

2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами

3. Коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов'язань активами

4. Коефіцієнт забезпеченості прострочених зобов'язань активами

Структура бухгалтерського балансу визнається незадовільною, а підприємство неплатоспроможним за наявності одного з наступних умов:

1) Коефіцієнт поточної ліквідності нижче нормативного значення, тобто <1,7

2) Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами нижче нормативу (0,3)

Підприємство вважається стійко неплатоспроможним, в тому випадку, якщо протягом 4-х останніх кварталів у нього незадовільна структура балансу.

Для визнання стійко неплатоспроможне підприємство потенційним банкрутом необхідна наявність одного з наступних умов:

1. Коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов'язань активами вище нормативного (0,85)

Кпро. А = ? підсумків IV + V - 540 - 550 - 560 / валюта балансу

2. Коефіцієнт забезпеченості прострочених зобов'язань активами вище нормативу (0,5)

Коб.пр. = ? прострочив. краткосроч. і довгострокові. зобов'язань / валюта балансу

Таким чином, якщо величина 2-х останніх коефіцієнтів перевищує рівень нормативних значень, то це свідчить про критичну ситуацію, при якій підприємство не може розрахуватися за своїми боргами навіть розпродавши все своє майно.

Дана методика обмеженого кола показників належить білоруським економістам і фінансистам.

Додатково до цих 4-м показниками в разі їх негативної динаміки і невідповідність нормативам можуть також розраховуватися і інші такі як:

- Коефіцієнт фінансової незалежності

- Рентабельність капіталу

- Фондовіддача

- Коефіцієнт оборотності оборотних активів і ін.

Одним з методичних підходів до оцінки інтегральних показників фінансової стійкості підприємства є скоринговий аналіз. Автором цієї методики є американський економіст Дюран. Її сутність полягає в класифікації підприємств за ступенем ризику виходячи з фактичного рівня показників фінансової стійкості і рейтингу кожного показника вираженого в балах. Найбільш проста скорингова модель включає три показники:

1. Рентабельність капіталу

2. Коефіцієнт поточну ліквідності

3. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)

Виділяють (відповідно до цієї методики) 5 класів підприємств:

I) Підприємства з хорошим запасом фінансової стійкості: загальна сума балів 100 і більше, рентабельність капіталу 30% і вище (50 балів), коефіцієнт поточної ліквідності 2% і вище (30 балів), коефіцієнт фінансової незалежності - 0,7% і вище ( 20 балів).

II) Підприємства з деяким ступенем ризику по заборгованості: загальна сума балів 65-99.

III) Проблемні підприємства: загальна сума балів 35-64.

IV) Підприємства з високим ризиком банкрутства: сума балів 6-34.

V) Підприємства найвищого ризику, тобто практично неспроможні: сума балів 0.

Аналіз інтегральних показників по скорингової моделі можна проводити в динаміці за ряд звітних періодів, а також з метою міжгосподарського порівняльного аналізу.

Широке поширення особливо в зарубіжній економіці отримали факторні моделі діагностики ризику банкрутства, особливо моделі Альтмана, Лиса і Таффлера.

Модель Альтмана - пятифакторная і включає наступні показники:

1) Частка власного оборотного капіталу в загальній сумі активів

2) Нерозподілений прибуток по відношенню до загальної суми активів

3) Прибуток до оподаткування до загальної суми активів

4) Власний капітал по відношенню до позикового капіталу

5) Виручка до загальної суми активів

Причому всі показники розраховуються як коефіцієнти.

Модель Альтмана як і інші факторні моделі є сумою твори показників, включених в модель на відповідні коефіцієнти (константи). Результат розрахунку моделі порівнюється з 1,23, якщо фактичне значення менше 1,23, то ймовірність банкрутства висока, а якщо більше 1,23, то це свідчить про малу ймовірність банкрутства.

Використання факторних моделей зарубіжних авторів показує, що вони не в повній мірі підходять для оцінки ризику банкрутства російських підприємств. Через відмінності в законодавчій і інформаційної бази, а також з-за різних методик відображення інфляційних процесів.

Однак їх перевага полягає в тому, що на їх основі були розроблені факторні моделі російськими економістами (Іркутськ), білоруськими і т.д.

Тема 17. Поняття маржинального аналізу, його можливості, умови та методика проведення

1. Поняття маржинального аналізу, його можливості та умови проведення.

2. Визначення беззбиткового обсягу продажів і зони безпеки підприємства.

 



 Поняття, види і причини банкрутства. |  Поняття маржинального аналізу, його можливості та умови проведення.

 Оцінка ефективності використання основних засобів |  Аналіз структури та забезпеченості підприємств матеріальними ресурсами |  Аналіз використання матеріальних ресурсів |  Аналіз виробничих запасів |  Аналіз робіт ремонтних майстерень |  Аналіз використання вантажного автотранспорту |  Аналіз обслуговуючих виробництв |  Аналіз загальних витрат на виробництво продукції |  Аналіз собівартості окремих видів продукції |  Методика виявлення і підрахунку резервів зниження собівартості продукції. |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати