Головна

 приклад 2.10 |  Оцінка вартості бескупонних облігацій |  приклад 2.12 |  приклад 2.13 |  Оцінка вартості безстрокових облігацій |  Цінні папери з виплатою відсотків в момент погашення |  Аналіз прибутковості довгострокових сертифікатів |  приклад 2.16 |  приклад 2.17 |  Глава 3. Короткострокові та комерційні цінні папери |

Автоматизація аналізу довгострокових сертифікатів

  1.  SWOT-матриця для аналізу сильних і слабких сторін, можливостей і загроз у сфері персоналу
  2.  V етап. Формування операцій лексико-семантичного аналізу.
  3.  VI. Вимоги до водопостачання і каналізації
  4.  VII етап. Формування операцій морфемного аналізу.
  5.  А. Напрями аналізу
  6.  Автоматизація

Найбільш простим способом автоматизації обчислень при аналізі довгострокових зобов'язань з виплатою відсотків в момент погашення є використання вбудованих функцій для визначення характеристик елементарних потоків платежів і розглянуті нами в розділі 1.

На рис. 2.13 наведено шаблон, призначений для аналізу довгострокових сертифікатів і подібних до них зобов'язань. Використовувані в шаблоні формули наведені в таблиці 2.6.

Мал. 2.13. Шаблон для аналізу довгострокових сертифікатів

Таблиця 2.6
 формули шаблону

 Комірка  Формула
 В 10  = В9
 В15  = Якщо (B6 * B7 * B8 * B9 = 0; 0; Бз (B6 / B7; B8 * B7; 0; -B9))
 В16  = Якщо (B7 * B8 * B9 * B11 = 0; 0; норми (B8 * B7; 0; -B9; B11))
 В17  = B16 * B7
 В18  = Якщо (B7 * B8 * B10 * B11 = 0; 0; норми (B7 * B8; 0; -B10; B11) * B7)
 В19  = Якщо (B6 * B7 * B9 * B11 = 0; 0; КПЕР (B6 / B7; 0; -B9; B11))
 В20  = Якщо (B6 * B7 * B8 * B11 = 0; 0; Пз (B6 / B7; B8 * B7; 0; B11))
 В21  = Якщо (B6 * B7 * B8 * B9 = 0; 0; B15-B10)

Ця електронна таблиця була отримана шляхом нескладних перетворень шаблону для аналізу елементарних потоків платежів. Вам пропонується сформувати її самостійно, керуючись рис. 2.13 і табл. 2.6. Нижче наведені необхідні пояснення.

Вихідні дані операції вводяться в комірки блоку В6. об 11. Осередок В7 цього блоку містить кількість нарахувань відсотків на рік, що дорівнює за замовчуванням 1. Оскільки довгострокові сертифікати розміщуються за номіналом, осередок В10 містить посилання на В9. Таким чином, у міру введення вихідних даних, ціна покупки за замовчуванням автоматично встановлюється рівної номіналу. У разі необхідності, її значення задається шляхом безпосереднього введення відповідної величини в клітинку В10.

Формули для обчислень (див. Табл. 2.6) задані у вигляді логічних виразів, з використанням функції Якщо ().

Розглянемо зміст подібного завдання на прикладі обчислення майбутньої величини (осередок В15). логічна функція Якщо () має такий вигляд:

= Якщо (умова; значеніе_еслі_істіна; значеніе_еслі_ложь)

Якщо параметр "умова"Виконується (т. Е. Умова дотримана), результатом функції буде значення виразу, заданий параметром"значеніе_еслі_істіна", Інакше - значення виразу, заданий параметром"значеніе_еслі_ложь".

У нашому випадку, якщо виконується умова В6 * В7 * В8 * В9 = 0 (т. Е. Хоча б один необхідний для розрахунків параметр не заданий), в клітинку В15 буде записаний 0 (значеніе_еслі_істіна), інакше (всі параметри задані) - результат виконання функції Бз (В6 / В7; В7 * В8; -В9).

Таким чином, обчислення не виробляються до тих пір, поки не будуть задані всі вихідні значення для обчислення майбутньої величини - процентна ставка (осередок В6), число нарахувань відсотків на рік (осередок В7), кількість періодів (осередок В8) і сучасна величина (осередок О 9). Остання задається зі знаком мінус, що дозволяє нам уникнути використання негативних чисел.

Аналогічний спосіб завдання формул використовується і при обчисленні інших характеристик.

Зверніть увагу на формулу в комірці В18, яка обчислює прибутковість до погашення. Як аргумент "нз"функції Норми () тут вказана осередок В10, що містить ціну покупки, А не В9, що містить номінал (порівняйте з формулою в В16). В іншому випадку, ця формула обчислювала б процентну ставку за сертифікатом - r. Слід зазначити, що при P = N, Осередки В16 і В18 міститимуть однакові величини. Візьміть до уваги також те, що осередки В9 і В10 в якості аргументів всюди задані зі знаком мінус, що позбавляє від необхідності використання в шаблоні негативних величин.

Формула в комірці В21вичісляет абсолютну величину доходу від проведення операції, т. Е. Різницю між сумою погашення і ціною покупки цінних паперів.

Сформуйте даний шаблон і збережіть його на магнітному диску під ім'ям CERTIF.XLT. Здійснимо перевірку працездатності шаблону на наступному прикладі.



 Оцінка вартості довгострокових сертифікатів |  приклад 2.15
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати