Головна

 Прибутковість операцій з купонними облігаціями |  приклад 2.3 |  приклад 2.4 |  приклад 2.5 |  приклад 2.6 |  Середньозважена тривалість платежів (дюрація) |  приклад 2.7 |  приклад 2.8 |  Автоматизація аналізу купонних облігацій |  приклад 2.9 |

Функції для визначення дюрації

  1.  I Розрахунок витрат для визначення повної собівартості вироби (роботи, послуги), визначення рентабельності його виробництва
  2.  I. дисфункції бюрократії як організації
  3.  I. Знайти межі функції.
  4.  I. Синтезуючи наведені визначення, встановіть сутність навчального процесу.
  5.  II Етап. Графічне зображення ряду і емпіричної функції розподілу.
  6.  II. Обчислення похідних ФУНКЦІЇ одного аргументу
  7.  II. Дисфункції бюрократії як соціальної групи

Наступні дві функції (табл. 2.4) дозволяють визначити одну з найважливіших характеристик облігацій - дюрації.

функція Триває () обчислює дюрації D і має два додаткових аргументу:

ставка- Купонна процентна ставка (осередок В6);

дохід - Норма прибутковості (осередок Е4).

Задана в осередку В17, функція з урахуванням розміщення вихідних даних має вигляд:

= Триває (E2; B4; B6; E4; B8) (Результат: 9,39).

Таким чином, середньозважена тривалість платежів по 15-річної ОВВЗ сьомої серії з терміном обігу складе 9 років і близько 140 днів (0,39 ? 360).

функція МДЛІТ () реалізує модифіковану формулу для визначення дюрації MD і має аналогічний формат (осередок В18):

= МДЛІТ (E2; B4; B6; E4; B8) (Результат: 8,39).

Отриманий результат на цілий рік менше. Нагадаємо, що для бескупонних облігацій дюрація завжди дорівнює терміну погашення.

Наступні функції даної групи дозволяють визначити найбільш широко використовувані при аналізі характеристики купонних облігацій - ціну P і прибутковість до погашення YTM. Вони вимагають завдання шести обов'язкових аргументів. Тому на додаток до вже зустрічалися нам аргументів додаються:

погашення - вартість 100 одиниць номіналу при погашенні (осередок В7);

дохід- Необхідна норма прибутковості (осередок Е4);

ставка - Річна ставка купона (осередок В6)

ціна - Ціна, сплачена за 100 одиниць номіналу (осередок Е3).



 Функції для визначення характеристик купонів |  Функції для визначення курсової вартості та дохідності облігації
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати