Головна

Різні умови для сигналів до покупки і продажу

  1.  II. Економія на умовах праці за рахунок робітника. Нехтування найнеобхіднішими витратами
  2.  II. ЕКОНОМІЯ НА УМОВАХ ПРАЦІ ЗА РАХУНОК РАБОЧЕГО. Нехтування найнеобхіднішими ВИТРАТАМИ
  3.  III. Розвиток радянського права в умовах НЕПу
  4.  IV. Почуття і потягу людей всюди погодяться з їх життєвими умовами і органічним будовою, але повсюдно управляють ними думки і звички
  5.  Nbsp; Приклад 7.3 / Змінивши умови прикладу 7.1: відсотки нараховуються 3 рази в рік за ставкою 15% річних і платежі по ренті здійснюються 3 рази в рік.
  6.  PR в умовах глобалізації навколишнього простору
  7.  PR в умовах глобалізації навколишнього простору

Базові системи проходження за трендом в типовому випадку мають на увазі однакові умови для генерації сигналів до покупки і продажу (наприклад, купувати при ціні закрита вище 20-денного максимуму, продавати при ціні закриття нижче 20-денний низької ціни). Однак немає ніякої причини робити таке припущення автоматично. Можна вказати на те, що «бичачий» і «ведмежий» ринки поводяться по-різному. Наприклад, дослідження широкого спектра графіків історичних цін могло б показати, що падіння цін з рівнів відносних максимумів відбуваються швидше, ніж зростання цін після проходження відносних мінімумів * *.

 * Дводенний діапазон цін використовується як міра волатильності замість од-

нодневного діапазону, оскільки останній може з легкістю привести до спотворення реальної волатильності ринку. Наприклад, в день, коли ціни з відкриття змінилися на максимально допустиму величину і торги були зупинені (limit day) діапазон цін буде дорівнює нулю. Це суперечить тому факту, що зупинка торгів можлива тільки в умовах величезної волатильності. Звичайно, для визначення волатильності можуть використовуватися й інші виміри.

 * * Протилежне твердження можна застосувати до ринків короткострокових по-

вих інструментів, які котируються в цінах. Ціни змінюються в зворотній залежності від рівня процентної ставки. На ринках короткострокових боргових інструментів саме процентна ставка, а не ціна інструменту поводиться аналогічно цінам на стандартних ринках. Наприклад, не існує верхньої межі для ціни товару або процентної ставки, але нижня межа для них обох теоретично існує. В як Інший приклад можна згадати, що товарні ринки мають тенденцію бути більш волатильними при високих цінах, в той час як ринки короткострокових боргових інструментів більше вр-латільни, коли високі процентні ставки (ціна інструменту низька). Ситуація для довгострокових ринків (наприклад, ринку облігацій) двозначна, оскільки, хоча процентні ставки не можуть впасти нижче нуля, цінова математика, що лежить в основі цих інструментів, призводить до прискореного зростання цін (при однакових змінах процентних ставок) у міру падіння процентних ставок.


ГЛАВА 17. технічні торгові системи: структура та конструкція 639

Це спостереження говорить про доцільність використання більш чутливих умов для генерації сигналів до продажу, ніж ті, які використовуються для генерації сигналів до покупки. Однак розробнику системи, що використовує такий підхід, не слід захоплюватися надмірно точною підгонкою системи до історичних даних. Детальніше про це розповідається в гл. 20.

Побудова «піраміди»

Одна з характерних слабких рис найпростіших систем проходження за трендом полягає в тому, що вони автоматично припускають незмінний розмір позиції при всіх обставинах. Було б дуже бажано ввести можливості збільшення розмірів позиції в разі трендів великого масштабу, які цілком визначають успіх будь-якої системи проходження за трендом. Один з розумних підходів до розширення початкової позиції в тренді великого масштабу полягає в тому, щоб чекати певної цінової корекції і потім відкривати додаткову позицію при появі ознак відновлення тренда. Подібний підхід покликаний оптимізувати вибір моменту для початку побудови «піраміди» і одночасно дати правила виходу, розумно обмежують втрати, які можуть виникнути при такому збільшенні позиції. Приклад підходу такого типу був викладений в гл. 8. Інший приклад можливої ??«пірамідальної» стратегії заснований на наступних правилах.

 Відповідно до характеристик ринку |  продаж


 Системи ковзної середньої |  Ф'ЮЧЕРСИ НА КАЗНАЧЕЙСЬКІ ОБЛИГАЦИИ з поставкою в грудні 1993 р І 35-денний ковзної середньої |  ГРУДЕНЬ 1994 ХЛОПОК, 12-денний ковзної середньої |  ГРУДЕНЬ 1994 ХЛОПОК, 48-денний ковзної середньої |  системи пробою |  ДЕСЯТЬ ЗАГАЛЬНИХ ПРОБЛЕМ СТАНДАРТНИХ СИСТЕМ проходження за трендом |  БЕЗПЕРЕРВНІ Ф'ЮЧЕРСИ НА ЗОЛОТО |  БЕЗПЕРЕРВНІ Ф'ЮЧЕРСИ НА МЕДЬ |  БАЗОВИХ СИСТЕМ проходження за трендом |  умови підтвердження |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати