Головна

 Поточні (оборотні) активи <Власний капітал х 2 - Необоротні активи |  Показники першої групи. |  Показники другої групи. |  Показники третьої групи. |  Аналіз ліквідності. |  Ліквідність балансу (див. Стор.114). |  Оцінка ступеня банкрутства підприємства. |  Розрахунок рейтингу підприємства (див. Стор. 120). |  Розподіл по класам |  Аналіз ефективності виробничої діяльності |

I група показників [110].

  1.  I група наркотиків: стимулятори
  2.  I. Передня група м'язів плеча
  3.  II. Аналіз чергування в групах
  4.  II. Група C - дискреционная захист.
  5.  II. задня група
  6.  II. Задня група м'язів живота

 * Рентабельність продукції (Rс), як відношення чистого прибутку до собівартості продукції (С):

Rc (%)= (ПП / С) * 100 (74)

Вона показує, яку частку прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) основного виду  діяльності вона займаєте сумі витрат на виробництво(С).

 * Рентабельність продажів [111] (Rv), або реалізованої продукції, або коефіцієнт валового прибутку, як відношення валового прибутку до виручки від реалізації (V):

Rv (%) = (ВП / V) * 100(75)

Показує розмір валового прибутку, отриманий на кожен рубль (грошову одиницю) реалізованої продукції (у ринкових цінах) і свідчить не тільки про ефективність господарської діяльності підприємства, а й про процеси ціноутворення (показує частку прибутку в ціні продукції) і рівнях витрат. Вона також може служити орієнтиром діяльності маркетингової служби по просуванню продукції на ринок, ступеня попиту продукції з боку покупця і ін.

Існує й інший більш вузький показник рентабельності продажів коефіцієнт чистого прибутку. Це - відношення чистого прибутку, до сплати відсотків і податків, до обсягу продажів, зване рентабельністю самофінансування.

Розглядаючи обидва показники разом можна отримати більш повне уявлення про господарську діяльність підприємства. Так, якщо коефіцієнт валового прибутку істотно не змінився протягом ряду. років а коефіцієнт, чистого прибутку знижувався, то причина криється або в виросли витратах, або в підвищенні ставок податку. З іншого боку, якщо упад коефіцієнт валового прибутку, то очевидно, що відбулося збільшення собівартості реалізованої продукції або зниження цін, або недостатньо використана віддача від масштабів виробництва. Тому, аналітик повинен звернутися до цих чинників, щоб вивчити корінь проблеми.

Сам по собі коефіцієнт чистого прибутку (рентабельність продажів) не може дати адекватного уявлення про ефективність діяльності підприємства, так як він не враховує, як використовуються матеріальні засоби. Показник прибутковості на активи або загальна рентабельність усуває цей недолік.

II група показників.

 * Загальна рентабельність (R) майна (активів підприємства показує, Скільки прибутку (П) - може бути отримано з кожної гривні його вартості (А):

R (%) = (П / А) * 100 (76)

Він може бути визначений, якщо коефіцієнт чистого прибутку (рентабельність продажів) помножити на коефіцієнт оборотності активів (V / A):

r = Rv * KOa = (П / V) * (V / A) = П / A (77)

 * Чиста рентабельність майна (активів підприємства (Rч) [112] - відношення чистого прибутку (ПП) до середньої величини вартості майна (активів -А):

Rч (%) = (ПП / А) * 100 (78)

Цей показник, поряд з коефіцієнтом загальної оборотності, характеризує ефективність використання капіталу і показує, скільки чистого прибутку отримано на одиницю вкладених коштів.

Зіставлення коефіцієнтів рентабельності активів, розрахованих за валовим прибутком, до сплати відсотків і податків, і чистого прибутку, дозволяє визначити вплив на загальну рентабельність постійних витрат, відсотків, що виплачуються з прибутку до оподаткування, і податкових платежів.

Чиста рентабельність підприємства (Rч) може бути визначена, як твір рентабельності продажів або ефективності управління (Rv) на фондовіддачу (капіталовіддача [113]) (ФО):

Rч = Rv * ФО = (ПП / V) * (V / ВБ) = ПП / ВБ

Наведена модель може бути корисно використана для виявлення причин відхилення показника чистої рентабельності підприємства, в залежності від зміни визначають її показників ПП, V і ВБ за допомогою, наприклад, методу ланцюгових підстановок.

 * Рентабельність власного капіталу (RСС) дозволяє судити, скільки прибутку (П) припадає на 1рубль капіталу, вкладеного власниками в дане підприємство (СС):

RСС (%) = (П / СС) * 100 (79)

Цей показник відображає прибутковість одиниці власного капіталу і може використовуватися в якості орієнтира зовнішніми інвесторами при купівлі акцій підприємства (так як дає можливість оцінити ефективність використання коштів даного підприємства), а також на фондових біржах для оцінки рівня котирування акцій.

 * Рентабельність інвестованого капіталу (Rи) або рентабельність власних і довгострокових позикових коштів доповнює зміст попереднього показника (Rcc) і дозволяє дати оцінку ефективності використання коштів довгострокового характеру, що, значною мірою, характеризує майстерність управління інвестиціями (досвід і компетенцію керівників).

Він може бути розрахований, як відношення чистого прибутку (або валового прибутку, до вирахування податків і відсотків за довгостроковими зобов'язаннями) до розміру інвестицій, які визначаються за різницею між валютою балансу (ВБ) і короткостроковими зобов'язаннями (КО):

Rи (%) = (П / (СБ-КО)) * 100 (80)

 * Рентабельність позикових коштів (Rзс); як відношення процентних платежів (ПП) за користування кредитами (разом, з витратами зі сплати відсотків, що виникають при розрахунку з постачальниками і перераховуються до бюджету коштами за несвоєчасну сплату податків) до суми довгострокових і короткострокових кредитів (КД + КК);

Rзс (%) = (ПП / (КД + КК) * 100(81)

 * Рентабельність довгострокових зобов'язань(Rвд),як відношення прибутку (П) до суми довгострокових кредитів (КД):

Rкд (%) = (П / (КД)) * 100(82)

Вона опосередковано вказує можливості погашення довгострокових кредитів і його порівнюють зі ставками відсотків за кредити.

 * Рентабельність виробничих фондів (RПФ) дає інформацію про те, скільки прибутку отримано на кожен рубль вкладених основних виробничих фондів (ОПФ) і матеріальних оборотних коштів (ОС):

Rпф (%) = П / (ОПФ + ОС) * 100(83)

Даний показник дає лише загальне уявлення про ефективність використання всіх фондів. Знаючи структуру цих коштів, можна отримати уявлення про використання окремих їх елементів і їх впливової частки в сумарному ефекті.

При аналізі рентабельності виробничих фондів, яка обчислюється, як відношення прибили до середньої вартості основних засобів і залишків матеріальних оборотних коштів методологія факторного аналізу передбачає розкладання вихідної залежності за всіма якісними характеристиками, що формує рівень рентабельності.

 * Рентабельність необоротних активів (RAB) [114] - відношення чистого прибутку до середньої величини вартості необоротних активів (АВ):

Rав(%) = (ПП / АВ) * 100(84)

 * Рентабельність поточних активів (оборотних коштів) (RAO) - відношення чистого прибутку до середньої величини вартості оборотних активів (АТ):

RAO(%) = (ПП / АТ) * 100(85)

 * Рентабельність сукупного використовуваного капіталу (вкладень капіталу) (Rск) підприємства визначається, як відношення суми чистого прибутку і процентних платежів (ПП) до середньої величини вартості майна (активів - А):

Rск (%) = ((ПП + ПП) / А) * 100 (86)

Проведення порівняльного аналізу показників рентабельності (звітного періоду з базовими значеннями [115]) з використанням всіх коефіцієнтів дозволить отримати найбільш ясне і повне уявлення, наскільки висока або низька прибутковість конкретного підприємства, і чому [116].



 Пояснення до таблиці 5. |  Ринкова активність.
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати