Головна

Основні принципи фундаментального і технічного аналізу фондового ринку

  1.  Amp; 20. Сутність і основні риси НЕПу.
  2.  Cегментація ринку. Основні завдання. Критерії сегментації на В2С ринку.
  3.  Сільські вpачебний ділянку. Сільські дільнична лікарня. Основні завдання.
  4.  I. Авторитет в організації та його основні типи.
  5.  I. Основні поняття ОРГАНІЗАЦІЙНОЇ СОЦІАЛЬНОЇ ПСИХОЛОГІЇ
  6.  I. Основні тенденції післявоєнного розвитку Західної Європи.
  7.  I.2.2. Основні будівельні креслення.

У сукупності фундаментальний і технічний аналіз представляють потужний інструмент для прийняття інвестиційного рішення. Фундаментальний аналіз може дати знати про те, коли ринок або окрема акція переоцінена або недооцінена. А технічний аналіз, в свою чергу, дозволяє передбачити зростання або падіння окремої акції або всього індексу на основі історичних даних.

Технічний аналіз - метод оцінки цінних паперів грунтується на аналізі статистики, виробленої діяльністю ринку, що враховує такі дані, як минулі ціни і обсяг. Технічні аналітики не намагаються оцінити вартість торгуемого інструменту, замість цього вони, використовуючи графіки, діаграми, індикатори та інші інструменти, щоб визначити деяку тенденцію для зміни ціни. Найчастіше методи технічного аналізу використовуються для аналізу цін, що змінюються вільно, наприклад, на фондових біржах або на форексі.

Технічний аналіз фондового ринку грунтується на наступних трьох твердженнях:

Ціна враховує все.

Рух цін підпорядкований тенденціям (ціни утворюють тренди)

Історія повторюється

1. Ціна враховує все. Це твердження, є головною основою технічного аналізу на фондовому ринку. Суть технічного аналізу в тому, що він розглядає тільки ціновий рух, ігноруючи фундаментальні фактори. Однак, технічний аналіз передбачає, що, в будь-який момент часу, ціна паперу відображає все, що могло вплинути на її ціну, включаючи фундаментальні фактори. Технічний аналітик вважає, що причини, які хоч якось можуть вплинути на ринкову вартість цінного паперу (причини ці можуть бути найрізноманітнішими: економічні, політичні, психологічні), обов'язково знайдуть своє відображення в ціні на цю цінний папір. Все, що потрібно від трейдера - це уважне вивчення руху цін.

2. Рух цін підпорядкований тенденціям (ціни утворюють тренди) У технічному аналізі фондового ринку цінові рухи, як передбачається, слідують за тенденціями, кажучи іншими словами, утворюють тренди. Основна мета складання графіків динаміки цін на фондовому ринку для технічного аналізу полягає в тому, щоб виявляти ці тенденції на ранніх стадіях їх розвитку і торгувати відповідно до їх спрямуванням.

3. Історія повторюється. Ще один важливий принцип в технічному аналізі - історія має тенденцію повторювати себе, головним чином в термінах цінового руху. Технічний аналіз використовує зразки чартів, фігури і індикатори, щоб проаналізувати руху ринку і зрозуміти тенденції.

Фундаментальний аналіз застосовується для дослідження фінансово-економічного стану підприємств. З його допомогою можна досягти двох цілей: по-перше, здійснити відбір емітентів, акції яких можуть принести найбільший прибуток, по-друге - визначити "справедливу" або, як ще кажуть, "внутрішню" вартість акцій. В рамках фундаментального аналізу проводиться поглиблене вивчення інформації про поточний стан компанії та перспективи її розвитку, матеріалів, які компанія публікує про себе, бухгалтерських звітів про прибутки та збитки. Також враховується ряд макроекономічних показників, таких як інфляція, процентна ставка Центрального Банку, рівень ділової активності. Тому фундаментальний аналіз чудово доповнює технічний аналіз, що базуються на вивченні динаміки ринкової ціни і обсягу торгів. Спільне застосування обох методів дозволяє отримати цілісне уявлення про ринкову ситуацію і найточніше передбачити напрям зміни цін на акції.

Фундаментальний аналіз включає в себе широкий набір різних методів визначення інвестиційної привабливості галузей та емітентів. Їх можна розділити на дві великі групи за своїм функціональним призначенням. Перша група призначена для відбору акцій компаній, що характеризуються стійкими фінансово-економічними показниками і мають високий потенціал для подальшого розвитку. Результатом застосування таких методів є відповідь на питання "чи варто включити цей папір в інвестиційний портфель?". Інша група представлена ??методиками перебування "справедливою" вартості акцій. Крім того, вони застосовуються при порівнянні схожих компаній однієї галузі для пошуку "неоціненим" і "переоцінених" паперів. Відбір перспективних акцій Головною метою застосування фундаментального аналізу є визначення поточної ринкової вартості цінного паперу і подальший її моніторинг для прийняття відповідних інвестиційних рішень.

Етапи фундаментального аналізу

1. Аналіз світової економіки. Завданнями цього етапу є визначення політик світових Центробанків і виявлення переважаючих напрямків спекулятивних і середньострокових грошових потоків, як між різними класами світових активів, так і між різними країнами, аналіз темпів зростання світової економіки і динаміка світових бізнес циклів.

2. Аналіз макроекономічної ситуації в країні

Стан економіки країни багато в чому визначає її інвестиційну привабливість на міжнародному ринку. Стан макроекономіки описується низкою ключових показників, таких як ВВП, інфляція, ставка відсотка, безробіття, бюджетний дефіцит.

Ключовим показником, безумовно, є ВВП, який показує сумарну кількість товарів і послуг виробленої економікою країни за рік. Інший популярний індикатор - індекс промислового виробництва.

3. Аналіз галузей

Третій етап фундаментального аналізу - аналіз галузі. Коли вже готовий макроекономічний аналіз, необхідно його спроектувати на окремі галузі економіки.

4. Аналіз компанії

Наступний етап фундаментального аналізу - оцінка цінних паперів і, як приватна, пошук недооцінених цінних паперів.

Одним з найпопулярніших показників оцінки акцій є власний капітал компанії або чисті активи. Власний капітал компанії можна знайти в бухгалтерському балансі. Власний капітал компанії - це чисті активи, які можуть бути отримані шляхом вирахування з активів всіх зобов'язань. Якщо капіталізація компанії опускається нижче значення власного капіталу компанії, то її можна вважати недооціненою.

 



 Похідні цінні папери |  Ринок корпоративних цінних паперів в Росії

 інструмент хеджування |  Додатково. |  Страхування, функції страхування, характеристика видів страхування. |  Страхування відповідальності |  функції страхування |  Роль і місце ринку цінних паперів у фінансовій системі держави |  Облігації як інструмент позикового фінансування |  Функціонування фондових бірж, професійні учасники фондового ринку. |  Учасники фондового ринку. |  Звичайні акції як інструмент власного фінансування |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати