Головна

Структура міжнародного валютного ринку, основні сектори.

Сучасний міжнародний валютний ринок являє собою складне формування і включає безліч елементів, тому структуру міжнародного валютного ринку слід класифікувати за такими ознаками:

1) за місцем проведення валютних операцій розрізняють:

- Біржовий сегмент МВР

- Позабіржовий сегмент МВР

На біржовому сегменті валютного ринку операції з валютою можуть відбуватися через валютну біржу і за допомогою торгівлі діреватівамі в валютних відділах товарних і фондових бірж.

Біржовий валютний ринок має ряд переваг:

- Є найдешевшим джерелом валюти і валютних коштів

- Заявки, що виставляються на біржові торги, володіють абсолютною ліквідністю (здатність швидко перетворюватися в національні грошові одиниці).

Позабіржовий валютний ринок організується дилерами, які можуть і не бути членами валютної біржі і роблю висновок угоди за телефонами, телефаксам, комп'ютерних мережах.

Переваги позабіржового валютного ринку полягають в:

- Досить низьку собівартість однієї витрат на операції з обміну валют

- Більш високій швидкості розрахунків, ніж при торгівлі на валютній біржі

Це пов'язано з тим, що позабіржовий валютний ринок дозволяє проводити операції протягом усього операційного дня, а не в строго певний час біржової сесії.

2) В залежності від форми розрахунків, виділяють:

- Готівкові сегменти МВР

- Безготівкові сегменти МВР

Готівковий ринок - це ринок купівлі-продажу іноземної валюти, як правило, для розрахунків за експортними та імпортними операціями, регулювання відкритої валютної позиції комерційних банків, а так само для інших цілей, пов'язаних з необхідністю негайного придбання або продажу іноземної валюти на міжнародному валютному ринку.

Безготівковий сегмент МВР обслуговує розрахунки за зовнішньоторговельними операціями, банківським переказам та іншим формам переміщення капіталів на глобальному фінансовому ринку.

3) В залежності, від терміну виконання валютних вимог і зобов'язань, міжнародний валютний ринок можна розділити на 2 сектори:

- поточний

- терміновий

Поточний валютний ринок (ринок спот) - це сегмент МВР, де операції з іноземною валютою проводяться протягом не більше двох робочих банківських днів.

Часто поточний валютний ринок майже повністю збігається з наявним.

Терміновий сегмент МВР включає угоди, виконання яких здійснюється протягом більш тривалого часу (1 місяць, 2 місяці, 3, 6, 12 і т.д.).

4) За географічною ознакою, на МВР виділяють наступні сектори:

- Азіатський валютний ринок (з центрами в Токіо, Ганконге, Сінгапурі)

- Європейський валютний ринок (Лондон, Цюрик, Франгфурт на Майні)

- Американський (Нью-Йорк, Чикаго, ЛосАнджелесе)

5) За обсягом торгів існує таке розділення:

- Азіатський ринок і Америка (прімерно25% від загального обсягу)

- Європа (50%)

Крім того, кожен ринок має свою специфіку:

- В Токіо основні операції здійснюються з японською еной по відношенню до долара

- Європейські валюти майже не торгуються

У Європі в основному операції проводяться з європейськими валютами. Операції з японської еной займають дуже невеликий обсяг. На американському ринку активно торгуються всі валюти.

Для всіх валютних ринків характерний великий обсяг операцій в перші години роботи, потім відзначається спад активності і деякий підйом активності в кінці робочого дня.

Токіо і Нью-Йорк працюють в менших обсягах, ніж Європа і практично в повній самоті. Тому вони частіше найбільша зміна в котируваннях.

16 Біржовий валютний ринок: основні учасники, інституційна структура.

Біржовий валютний ринок - Це організований ринок, який представлений валютною біржею. Валютна біржа - підприємство, яке організовує торги валютою і цінними паперами у валюті. Біржа не є комерційним підприємством. Її основна функція полягає не в отриманні високого прибутку, а в мобілізації тимчасово вільних грошових коштів через продаж валюти і цінних паперів в іноземній валюті та у встановленні курсу валюти, тобто її ринкової вартості. Біржовий валютний ринок має ряд переваг: є найдешевшим джерелом валюти і валютних коштів; заявки, що виставляються на біржові торги, володіють абсолютною ліквідністю.

Ліквідність валюти і цінних паперів у валюті означає здатність їх швидко і без втрат в ціні перетворюватися в національну валюту.

На біржовому сегменті валютного ринку операції з валютою можуть відбуватися через валютну біржу і за допомогою торгівлі діреватівамі в валютних відділах товарних і фондових бірж.

Основними завданнями біржі на валютному ринку є:

· Організація і проведення біржових торгів іноземними валютами;

· Визначення поточного ринкового курсу білоруського рубля до іноземних валют;

· Здійснення розрахунку вимог і зобов'язань учасників торгів за результатами торгів;

· Формування документів, які є підставою для проведення розрахунків за результатами торгів;

· Облік і контроль повноважень учасників торгів і трейдерів;

· Інформаційне обслуговування учасників торгів.

На відміну від фондових бірж і бірж по валютних операціях на термін робота валютних бірж проходить не в певному приміщенні і в певні години. Завдяки розвитку телекомунікаційних технологій більшість провідних фінансових установ світу користуються послугами бірж безпосередньо і через посередників цілодобово. Найбільш великими світовими біржами є: Лондонська, Нью-Йоркська і Токійська валютні біржі.

17 Міжбанківський валютний ринок: основні учасники, інституційна структура.

Міжбанківський валютний ринок являє собою розрізнену сукупність банків і інших фінансових структур, які здійснюють між собою грошово-кредитні операції. Розрізняють два види таких ринків: по виду угод (що проходять в парах долар-євро, рубль-долар, долар-євро і т.д.) і за місцем розташування (азіатський, європейський і північноамериканські ринки - кожен регіон має свої фінансові центри).

Міжбанківський валютний ринок відкритий для багатьох гравців, кожен з яких виконує задані функції і ролі. Центральні банки країн займаються розподілом валютних резервів і підтримують курс національної валюти.

Основними гравцями є комерційні банки, які виробляють велику кількість фінансових операцій з купівлі-продажу валюти. Для цього вони використовують як власні кошти, так і гроші своїх клієнтів. Щоденний обсяг угод на даному ринку може перевищувати $ 1 млрд, а середня угода починається від суми в $ 5 млн. За кожну операцію береться $ 60-300, а за доступ до міжбанківського терміналу доведеться заплатити ще близько $ 6 тис на місяць.

Щоб заощадити на оплаті угод багато невеликі гравці, серед яких біржі, інвесткомпанії і приватні особи, звертаються до брокерів - вони за невеликий фіксований відсоток допомагають зробити будь-яку операцію на даному ринку.

Міжбанківський валютний ринок - складна самоорганізована система, мета якої отримати прибуток для її учасників. Правда, це не завжди вдається. Курси валют часто піддаються перепадів. Одні на цьому заробляють стан, а інші - втрачають все ...



Основні учасники міжнародного валютного ринку, їх класифікація. | Зони активності проведення валютних операцій на міжнародному фінансовому ринку.

Міжнародний ринок акцій, основні інструменти міжнародного ринку акцій. | Передумови розвитку Москви як МФЦ | центральні банки | Основні передумови виникнення фінансової глобалізації | Фінансова глобалізація і її наслідки | Тенденції розвитку фінансової глобалізації у світовій економіці | Умови формування МФЦ | Сінгапур | структура МФР | Види інструментів, що обертаються на міжнародному фінансовому ринку |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати