Головна

Поняття притоки і відтоки грошових коштів, характерні для інвестиційної діяльності підприємства

  1. D) установам і підприємствам кримінально-виконавчої системи, організаціям інвалідів
  2. I ФОРМУВАННЯ Результат іншої звичайної діяльності
  3. I-d діаграма вологого повітря, її структура. Характерні випадки зміни стану повітря і їх зображення на I-d діаграмі.
  4. I. Конституційний лад РФ: поняття, структура і базові характеристики.
  5. I. Поняття відповідальності за порушення зобов'язання
  6. II. Мотиваційно-смислова сфера - спрямованість діяльності

Проект, як і будь-яка фінансова операція, тобто операція, пов'язана з отриманням доходів і (або) здійсненням витрат, породжує грошові потоки(Потоки реальних грошей).

Грошовий потік ІП- Це залежність від часу грошових надходжень і платежів при реалізації породжує його проекту, що визначається для всього розрахункового періоду.

На кожному кроці значення грошового потоку характеризується:

- Припливом,рівним розміру грошових надходжень (або результатів у вартісному вираженні) на цьому кроці;

- Відтоком,рівним платежах на цьому кроці;

- Сальдо (активним балансом, ефектом),рівним різниці між припливом і відтоком.

Грошовий потікзазвичай складаєтьсяз (часткових) потоків від окремих видів діяльності.

- Грошового потоку від інвестиційної діяльності;

- Грошового потоку від операційної діяльності;

- Грошового потоку від фінансової діяльності.

Для грошового потоку від інвестиційної діяльності:

- До відтокамвідносяться капітальні вкладення, витрати на пуско-налагоджувальні роботи, ліквідаційні витрати в кінці проекту, витрати на збільшення оборотного капіталу і кошти, вкладені в додаткові фонди (див. наступний розділ);

- До притоках- Продаж активів (можливо, умовна) протягом і після закінчення проекту, надходження за рахунок зменшення оборотного капіталу.

Для грошового потоку від операційної діяльності:

- До притокахвідносяться виручка від реалізації, а також інші і позареалізаційні доходи, в тому числі надходження від коштів, вкладених в додаткові фонди;

- До відтокам- Виробничі витрати, податки.

До фінансової діяльностівідносяться операції з коштами, які не належать до ІП, тобто які надходять не за рахунок здійснення проекту. Вони складаються з власного (акціонерного) капіталу фірми і залучених коштів.

Для грошового потоку від фінансової діяльності:

- До притокахвідносяться вкладення власного (акціонерного) капіталу і залучених коштів: субсидій і дотацій, позикових коштів, в тому числі і за рахунок випуску підприємством власних боргових цінних паперів;

- До відтокам- Витрати на повернення та обслуговування позик і випущених підприємством боргових цінних паперів (в повному обсязі незалежно від того, були вони включені в притоки або в додаткові фонди), а також при необхідності - на виплату дивідендів по акціях підприємства.

Грошові потоки від фінансової діяльності враховуються, як правило, тільки на етапі оцінки ефективності участі в проекті. Відповідна інформація розробляється і приводиться в проектних матеріалах в ув'язці з розробкою схеми фінансування проекту.

Грошові потоки можуть виражатися в поточних, прогнознихабо дефлірованнихцінах в залежності від того, в яких цінах виражаються на кожному кроці їх притоки і відтоки.

поточниминазиваються ціни, закладені в проект без урахування інфляції

прогнозниминазиваються ціни, очікувані (з урахуванням інфляції)на майбутні кроки розрахунку.

Дефлірованниеназиваються прогнозні ціни, приведені до рівня цін фіксованого моменту часу шляхом ділення на загальний базисний індекс інфляції

Грошові потоки можуть виражатися в різних валютах.Рекомендується враховувати грошові потоки в тих валютах, в яких вони реалізуються (виробляються надходження і платежі), слідом за цим приводити їх до єдиної, підсумкової валюті і потім дефліроват', використовуючи базисний індекс інфляції, відповідний цій валюті. За розрахунками, яку представляють до державних органів, підсумкової валютою вважається валюта Російської Федерації. При необхідності на вимогу, відбитому в завданні на розрахунок ефективності інвестиційного проекту, грошові потоки виражаються також і в додатковій підсумковій валюті.

У цих Рекомендаціях використовуються:

- Грошові потоки ІП;

- Грошові потоки для окремих учасників проекту.

Поряд з грошовим потоком при оцінці ІП використовується також накопичений грошовий потік -потік, характеристики якого: накопичений приплив,накопичений відтік і накопичене сальдо (накопичений ефект) визначаються на кожному кроці розрахункового періоду як сума відповідних характеристик грошового потоку за даний і всі попередні кроки.

Які засоби підприємства відносяться до власних і позикових | За рахунок яких податків формуються податкові доходи держ. бюджету РФ


Класифікація і структура основних засобів | Показники використання основних засобів | Резерви і шляхи поліпшення використання основних засобів | Показники ефективності використання оборотних коштів | На які категорії поділяється персонал підприємства | Способи вивчення витрат робочого часу | Форми систем оплати праці | Поняття собівартості продукції | Поняття калькуляції собівартості видобутку нафти | Джерела формування фінансових ресурсів підприємства |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати