Головна |
Необхідність аналізу фінансового стану в інвестиційному проектуванні виникає при оформленні кредитної заявки в банк. Підприємство-позичальник повинно підтвердити своє платоспроможне стан. Крім того, оцінка ефективності інвестиційного проекту повинна бути доповнена розрахунками за впливом реалізації проекту на основні фінансові показники підприємства - учасника проекту.
Відповідно до Методики оцінки інвестиційних проектів [19] для вирішення поставленого завдання використовуються чотири групи показників:
1. Коефіцієнти ліквідності, Які характеризують здатність підприємства погашати свої короткострокові зобов'язання:
- Коефіцієнт поточної ліквідності;
- Коефіцієнт швидкої ліквідності;
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності.
Методика розрахунку коефіцієнтів ліквідності детально викладена в розділі 3.5 підручника.
2. Показники платоспроможності та фінансової стійкості, використовувані для оцінки здатності підприємства виконувати свої довгострокові зобов'язання:
- Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів;
- Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів;
- Коефіцієнт покриття довгострокових зобов'язань.
Методика розрахунку коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів наведена в розділі 3.6 підручника.
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів ( ) Розраховується за формулою
,
де - Довгострокові зобов'язання; - власний капітал.
Коефіцієнт покриття довгострокових зобов'язань ( ) Розраховується за формулою
,
де ПЧ - Прибуток чистий; А - Амортизація; DСК - Приріст власного капіталу протягом року; DЗС - Приріст позикових коштів протягом року; К - Сума здійснених у звітному році інвестицій; ПДО - Платежі за довгостроковими зобов'язаннями (погашення позик і виплата відсотків по ним).
3. Коефіцієнти оборотності, Застосовуються для оцінки ефективності операційної діяльності:
- Коефіцієнт оборотності капіталу;
- Коефіцієнт оборотності власного капіталу;
- Коефіцієнт оборотності запасів;
- Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;
- Середній термін обороту кредиторської заборгованості.
Методика розрахунку коефіцієнтів оборотності детально викладена в розділі 3.9 підручника.
4. Показники рентабельності,застосовуються для оцінки поточної прибутковості підприємства - учасника проекту:
- Рентабельність продажів по прибутку до оподаткування і по чистому прибутку;
- Рентабельність активів (капіталу) за прибутком до оподаткування та за чистим прибутком;
- Рентабельність власного капіталу.
Методика розрахунку показників рентабельності детально викладена в розділі 3.8 підручника.
Зазначений перелік показників може бути доповнений на вимогу окремих учасників проекту та фінансових структур.
Показники аналізуються в динаміці і зіставляються з показниками аналогічних підприємств.
Методика повнішого аналізу фінансового стану підприємства наведена в 3 розділі даного підручника.
Рішення | Економічний аналіз і оцінка лізингу
Приклад оцінки ефективності інвестиційного проекту | Розрахунок грошового потоку від інвестиційної діяльності | Оцінка фінансової можливості бути реалізованим проекту | Розрахунок показників фінансової можливості бути реалізованим проекту | Оцінка ефективності участі підприємства (власного капіталу підприємства) в проекті | аналіз чутливості | Розрахунок точки беззбитковості і запасу міцності | Перевірка стійкості проекту | Облік інфляції в оцінці інвестиційних проектів | Визначення норми дисконту з урахуванням інфляції |