Головна

Максимальна ціна-мінімальна ціна

  1.  Завдання 18. (максимальна ціна відповіді 8 балів)
  2.  Завдання 2. (максимальна ціна відповіді 7 балів)
  3.  Яка максимальна тривалість робочого часу на тиждень для працівників, зайнятих на роботах з шкідливими або небезпечними умовами праці, встановлена ??Трудовим кодексом РФ?
  4.  Максимальна допустима різниця ваги шатунів (тільки дизельні двигуни 1.7 л SOHC і DOHC), г
  5.  Максимальна швидкість передачі даних через канал
  6.  Максимальний струмовий захист з залежною характеристикою на реле РТ-85.

Іншими словами, ця формула відбиває співвідношення між ціною закриття і ціною відкриття в даний день. Якщо ця величина позитивна, то сталося накопичення, якщо вона негативна, то відбувся розподіл. Якщо співвіднести різницю ціни відкриття і ціни закриття з денним діапазоном цін (від максимуму до мінімуму), а потім помножити отриманий результат на обсяг торгівлі, то можна визначити інтенсивність накопичення / розподілу. Сам по собі цей індекс при послідовному підсумовуванні його значень і порівняно з реальною динамікою цін дозволяє досить успішно прогнозувати рух цін. Перш ніж приступити до опису методики порівняння цінних паперів, потрібно ввести деякі поправки в дану вище формулу, що дозволить компенсувати істотні - на вісім і більше відсотків - розриви в цінах відкриття (див. Рис. 5.5).

Мал. 5.5 (а) Можна визначати ступінь агресивності учасників ринку, якщо розділити різницю між ціною закриття і ціною відкриття на різницю між максимальною і мінімальною ціною (тобто на той "шлях", який ціни пройшли за день). Наприклад, якщо ціна відкриття дорівнює денному мінімуму, а ціна закриття - денного максимуму, то це означає, що покупка йшла більш інтенсивно, ніж в разі, коли ціни відкриття і закриття зафіксовані на середньому денному рівні.

Мал. 5.5 (b) Індекс на рис. 5.5 (а) враховує обсяг торгівлі, а на рис. 5.5 (6) - немає.

У таких рідкісних випадках навіть якщо ціна протягом дня скоректується до рівня ціни відкриття, необхідно ввести замість первісної особливу формулу, що враховує надмірне завищення або заниження ціни відкриття. Щоб розрахувати тиск покупців (накопичення) при ціні відкриття або закриття, що перевищує ціну закриття попереднього дня на вісім і більше відсотків, треба різницю мелодії сьогоднішньої максимальною ціною і вчорашньої ціною закриття скласти з різницею між сьогоднішньою ціною закриття і сьогоднішньої мінімальною ціною. З цієї суми віднімається різниця між сьогоднішньою максимальною ціною і сьогоднішньою ціною закриття. Потім отримана величина ділиться на різницю між сьогоднішньою максимальною ціною і вчорашньої ціною закриття, знайдене приватне множиться на обсяг торгівлі, і підсумкова величина складається з кумулятивним індексом. І, навпаки, щоб розрахувати тиск продавців (розподіл), якщо ціна відкриття менше ціни закриття попереднього дня на вісім і більше відсотків, треба різницю між вчорашньої ціною закриття і сьогоднішнім мінімумом скласти з різницею між сьогоднішнім максимумом і сьогоднішньою ціною закриття. З отриманої суми потрібно відняти різницю між сьогоднішньою ціною закриття і сьогоднішнім мінімумом. Потім отримана величина ділиться на різницю між вчорашньої ціною закриття і сьогоднішнім мінімумом, наіденное приватне множиться на обсяг торгівлі, і підсумкова величина складається з кумулятивним індексом (див. Рис. 5.6).

Мал. 5.6 Якщо ціна відкриття на вісім і більше відсотків вище або нижче ціни закриття попереднього дня. то в розрахунки слід внести поправку, що враховує настільки нетипова поведінка цін. Крім того, ця формула може іспользовая'ся також і в тому випадку, якщо ціни відкриття з якої-небудь причини не відомі.

Формула, виведена з урахуванням цінового розриву, може бути також використана і тоді, коли ціна відкриття з якої-небудь причини невідома. Однак для цього треба зробити деякі перетворення:

1) Розрахуйте різницю між сьогоднішнім максимумом і вчорашньої ціною закриття (якщо вона менше нуля, то нею можна знехтувати), а також різниця між сьогоднішньою ціною закриття і сьогоднішньої мінімальною ціною. Сума цих величин і буде мірою тиску покупців.

2) Визначте різницю між вчорашньої ціною закриття і сьогоднішнім мінімумом (якщо вона менше нуля, то нею можна знехтувати), а також різниця між сьогоднішнім максимумом і сьогоднішньою ціною закриття. Сума цих величин і буде мірою тиску продавців.

3) Складіть показники тиску продавців і покупців і розділіть цю суму на показник тиску покупців, якщо сьогоднішня ціна закриття вище, ніж напередодні; або розділіть цю суму на показник тиску продавців, якщо сьогоднішня ціна закриття нижче, ніж напередодні.

4) Помножте отриману величину на загальний обсяг торгівлі за день і складіть твір з кумулятивним індексом (див. Рис. 5-7а).

Мал. 5.7 (а) В базову формулу введені зміни, що враховують значний ціновий розрив при відкритті (вісім і більше відсотків). Графік 5.7 (а) побудований з урахуванням обсягу торгівлі.

Мал. 5.7 (B) Даний графік побудований без урахування обсягу торгівлі.

Всі наведені вище розрахунки не є новими, вони в тих чи інших варіантах вже відомі фахівцям. А ось далі я познайомлю вас з оригінальною методикою, що дозволяє порівнювати різні цінні папери і визначати їх відносну привабливість. Хоча концепція проста і однозначна, уважно стежте за кожним кроком моїх пояснень. Це допоможе глибше зрозуміти цей метод і оволодіти ним на практиці.

Після того як ви вибрали формулу для розрахунку накопичення / розподілу (я рекомендую ту, яка враховує ціну відкриття, а також цінові розриви при відкритті на вісім і більше відсотків), необхідно вибрати певну послідовність тимчасових інтервалів. Я рекомендую ряд чисел Фібоначчі, починаючи від п'яти днів і далі до 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233 і 377 днів. Кожен день розраховується показник тиску покупців або продавців. Складіть все позитивні величини (тиск покупців) за обрану кількість днів, а потім - все негативні величини (тиск продавців) за той же період. Потім розділіть суму всіх показників тиску покупців на абсолютну величину суми всіх показників тиску покупців плюс сума всіх показників тиску продавців. Отримана величина визначає ставлення тиску покупців до загальної ринкової активності (тиск покупців плюс тиск продавців), і його можна виразити в процентах, помноживши на 100.

Щоб краще зрозуміти динаміку ринку, можна застосовувати описану вище процедуру до аналізу різних періодів часу. Виражені у відсотках, ці величини є мірою попиту на різних часових інтервалах; вони дають можливість порівнювати різні цінні папери по тому, наскільки агресивно відбувається їх накопичення або розподіл. Рух даного осцилятора можна уявити і в вигляді графіків, накреслених по кожному цінному папері (див. Рис. 5.8).

Мал. 5-8 Досить важким завданням завжди було порівняння різних цінних паперів за ступенем привабливості. Це завдання успішно вирішується шляхом розрахунку процеігной величини, яка виражає відношення тиску покупців до загального тиску (тобто до сумарного тиску покупців і продавців). Створення даного індикатора є серйозний прорив в області ринкового аналізу.

Ще більш важливим є індикатор, який показує швидкість зміни даних процентних величин. На своєму досвіді я переконався, що цей індикатор є найбільш надійним з точки зору визначення найбільш перспективних об'єктів інвестицій. Швидкість зміни розраховується просто: розділіть процентну величину поточного дня на процентну величину Х днів тому. Зазвичай я працюю з числами Фібоначчі. Вибравши певний число, я розраховую швидкість зміни шляхом ділення сьогоднішньої величини на величину, що відстоїть від сьогоднішньої, по крайней мере, на чотири рівні Фібоначчі в сторону зменшення. Припустимо, я використовую ряд з 89 днів. Щоб розрахувати швидкість зміни, мені потрібно порівняти сьогоднішню величину з величиною 13 днів тому - в послідовності Фібоначчі числа зростають від 13 до 21, 34, 55 і потім до 89. Легко побачити, що число 13 розташоване на чотири рівні нижче, ніж число 89 . Якби ви використовували ряд з 144 днів, то потрібно було б порівнювати величину поточного дня з величиною 21 день тому; якби ви використовували ряд з 233 днів, то потрібно було б порівнювати величину поточного дня з величиною 34 дні тому. Майте на увазі, що це всього лише рекомендації. Можливо, ви досягнете кращих результатів, якщо будете використовувати іншу числову послідовність або якщо для розрахунку швидкості зміни ви виберете інші тимчасові періоди. Але як тільки період обраний, він повинен бути одним і тим же для всіх порівнюваних цінних паперів. Наприклад, якщо для одного найменування акцій обраний 89-денний період і швидкість зміни розраховується на основі процентної величини 13 днів тому, тоді ті ж самі часові відрізки повинні використовуватися при оцінці відносної привабливості інших акцій (див. Рис. 5.9).

Мал. 5.9 Ступінь активності покупців певного цінного паперу, а також різних цінних паперів в порівнянні можна виміряти, обчисливши швидкість зміни процентних величин, що виражають відношення тиску покупців до загального тиску (тобто до сумарного тиску покупців і продавців)

Якщо обраний єдиний часовий період, криві індикатора для більшості акцій будуть коливатися в межах однієї і тієї ж смуги. Поекспериментувавши з даними індикатором, ви зможете визначити конкретні параметри, що вказують на майбутній перелом тенденції. Як правило, індикатор швидкості зміни змінює напрямок руху раніше, ніж відбувається реальний перелом в русі цін. Спільно з іншими інструментами технічного аналізу індикатор швидкості зміни може служити для вибору моментів входу в ринок і виходу з нього, а також для оцінки перспективності тієї чи іншої угоди в порівнянні з іншими можливими операціями.

Описана вище методика відображає модель накопичення / розподілу для фондового ринку. Той же самий підхід можна використовувати і на ринку ф'ючерсів, але з одним винятком. У той час як для акцій немає обмеження в русі цін вгору або вниз протягом торгового дня, на ф'ючерсних ринках у зв'язку зі значним ефектом важеля діють суворі межі денних коливань цін. Коли ціни досягають граничних значень, торгівля зупиняється. Угоди можуть відбуватися і на цих граничних цінах, в залежності від розміру заявок на покупку або продаж, але обсяг торгівлі, який здатний забезпечити ринок, може бути істотно меншим, ніж якби подібних обмежень не існувало. Щоб врахувати такий ефект стримування попиту або пропозиції, я рекомендую об'єднати всі дні, починаючи з першого дня, коли була досягнута межа ціни, до останнього дня даної послідовності. Ціна відкриття в перший день і ціна закриття в останній день, а також діапазон цін і обсяг торгівлі за цей період повинні розглядатися так, як ніби вся ця послідовність є один день. Такий прийом узгоджується з описаною методикою і усуває проблеми, пов'язані з наявністю меж денних коливань цін. Можна також повністю виключити обсяг торгівлі і скористатися формулою, представленої на малюнку 5.9, виробляючи розрахунки за часовими періодами різної тривалості - як тривалим, так і коротким (див. Рис. 5.10).

Мал. 5.10 На цьому графіку не враховується обсяг торгівлі і використовується інший часовий період (просто 34 дня замість 34 дня - 5 днів тому).

Легко помітити, що описана модель має застосування як на фондовому ринку, так і на ринку ф'ючерсів. Її модифікації теж застосовні на обох ринках і дають приблизно однакові результати. Однак, як і у випадку з усіма іншими методиками, представленими в цій книзі, найкращий результат може дати лише використання даної моделі а поєднанні з іншими перевіреними інструментами технічного аналізу. Таким чином, я рекомендую вам поекспериментувати з моделлю накопичення / розподілу і включити її в свій технічний арсенал, але в той же час не відмовлятися і від інших методів, які узгоджуються з вашими правилами торгівлі.



 ГЛАВА V |  ГЛАВА VI

 TD цінові проектори |  Чому цінові проекції можуть не виконуватися? |  TD-лінії більшої протяжності |  Оцінка істинності внутрішньоденних цінових проривів. |  ГЛАВА II |  ГЛАВА III |  Поняття помірного і надмірного стану перекупленності / перепроданості |  Загальна ситуація на ринку |  індикатор Демарк |  ГЛАВА IV |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати