Головна

Статистика ринку цінних паперів

  1.  I. СТАТИСТИКА ОСНОВНИХ ВИРОБНИЧИХ ФОНДІВ
  2.  II. НАША фабрично-заводського СТАТИСТИКА
  3.  II. Сегментування ринку покупців
  4.  II. СТАТИСТИКА оборотних ФОНДІВ
  5.  III. СТАТИСТИКА ВИРОБНИЦТВА І РЕАЛІЗАЦІЇ ПРОДУКЦІЇ
  6.  III. Характеристика моделі ринку досконалої конкуренції
  7.  IV. ОСВІТА ВНУТРІШНЬОГО РИНКУ НА РОБОЧУ СИЛУ

Основні поняття

Ринок цінних паперів - частина фінансового ринку, на якому здійснюється купівля-продаж цінних паперів. Він складається з попиту та пропозиції і врівноважують цін.

Цінні папери - визнане свідоцтво правом щодо отримання очікуваних в майбутньому доходів при настанні будь-яких конкретних умов.

На акції вказується номінальна вартість, яка визначається за формулою:

,

де K- статутний капітал

N- кількість випущених акцій

На основі номінальної вартості встановлюється емісійна ціна, по якій здійснюється первинне розміщення акцій. На ринку цінних паперів акції реалізуються за ринковою ціною.

Прибутковість акції визначається двома факторами:

- Отриманням дивіденду;

- Додатковим доходом .

Річна ставка дивіденду: ,

де Д- абсолютний рівень дивіденду,

Рн- Номінальна ціна.

Сума річного доходу акції: .

Прибутковість акції при її покупці за курсовою ціною, відмінною від номінальної, характеризується рендітом (R): .

Сукупна прибутковість обчислюється відношенням сукупного доходу до ціни придбання: .

Показники прибутковості облігацій: дохідність облігації визначається двома факторами:

- Купонними виплатами, які виробляються щорічно (іноді раз в квартал або півріччя);

- Приріст (збиток) капіталу за весь строк позики, являє собою різницю між ціною погашення і придбання паперу.

Річний купонний дохід становить: .

Приріст (збиток) капіталу за весь строк позики: ,

де Рпіт- Ціна погашення,

Pпр - Ціна придбання.

Сукупний річний дохід по облігації - сума куплених виплат і річного приросту або збитку капіталу: СД = Дк + ?Д.

Сукупна річна дохідність облігації - відношення сукупного доходу до ціни придбання облігації:

.

Дохідність векселі визначається за формулами:

- Якщо власник векселя тримає документ до дати його погашення, причому вексель розміщений за номінальною ціною з доходом у вигляді відсотка, то векселетримач понад номіналу отримує дохід, що дорівнює:

,

де  - Річна ставка відсотка;

 - Номінальна вартість векселя;

 - Число днів від дати виставлення векселя до дати погашення.

- Якщо вексель розміщений з дисконтом (векселедержатель бажає отримати суму раніше дати погашення векселя), а погашення здійснюється за номіналом, то дохід власника складе:

Д =  - Рдиск, Де Рдиск - Дисконтна ціна векселя, по якій він розміщений.

Різновидом векселів є депозитний сертифікат - письмове свідоцтво банку-емітента про внесок грошових коштів, яке засвідчує право вкладника або його наступника на отримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та відсотків по ньому.

Абсолютний розмір доходу за сертифікатом визначається за формулою:

 , де

 - Ставка за сертифікатом;

n - число місяців, на яке випущений сертифікат.

Прибутковість сертифіката: .

Біржа - оптовий ринок певного виду товарів, оформлений в організацію професійних торговців, яка виробляє біржові торги.

Фондова біржа - постійно діючий керований ринок, на який продаються і купуються цінні папери.

Показники стану активності біржового ринку:

Індекс ціни на акцію певного найменування визначається за формулою:

 , Де Pk1,0 - Курсова вартість акції в звітному і базовому періоді.

Індекс середніх курсів по групі акцій:

 , де  - Середні курсові ціни.

Найбільш відомою біржової середньої є показник Доу-Джонса - це середній показник курсів акцій групи найбільших компаній США. Він являє собою середнє арифметичне (невиважених) щоденних котирувань певної групи компаній на момент закриття біржі. Цей індекс виступає найбільш узагальнюючим показником, що характеризує рівень ділової активності і ринкової кон'юктури.

Крім індексу Доу-Джонса, аналогічно обчислюються локальні індекси приблизно по 65 компаніям.

приклади

Приклад 8.1. Акція номіналом 6000 руб. придбана за 9000 руб. і продана через рік за 9500 руб. Ставка дивіденду - 20% річних.

визначити:

1) дивіденд;

2) додатковий дохід;

3) сукупний дохід;

4) сукупну прибутковість;

5) рендит.

Рішення:

1. Розмір дивіденду Д = 6000 · 0,2 = 1200 руб.

2. Додатковий дохід ?Д = 9500 - 9000 = 500 руб.

3. Сукупний дохід СД = 1200 + 500 = 1700 руб.

4. Сукупна прибутковість iСД = (1700/9000) 100 = 18,9%.

5. Ренді R = (1200/9000) 100 = 13,3%.

Приклад 8.2. Акція придбана за номінальною вартістю 1000 руб. Ставка дивіденду - 60% річних. Через рік курс акції знизився на 10%, і власник її продав.

визначити:

1) розмір дивіденду;

2) розмір збитку внаслідок падіння курсу;

3) сукупний дохід;

4) сукупну прибутковість.

Рішення:

1. Розмір дивіденду дорівнює

Д = iД Pн/ 100 = 60 · 1000/100 = 600 руб.

2. Розмір збитку внаслідок падіння курсу обчислюється за формулами

P = Ip Pн,

?Д = Pк - Pпр = Ip Pн - Pн = Pн (Ip -1) = 1000 (0,9 - 1) = -100 руб.

3. Сукупний дохід

СД = Д + ?Д = 600 - 100 = 500 руб.

4. Сукупна прибутковість

iСД = (СД / Pпр) 100 = (500/1000) 100 = 50%

Приклад 8.3. Облігація номіналом 9000 руб. і терміном позики три роки з щорічною виплатою доходу за ставкою 40% придбана з премією за 15 000 руб. в перший рік після емісії і знаходиться у власника до моменту погашення.

визначити:

1) річний купонний дохід;

2) збиток капіталу за весь строк;

3) річний збиток капіталу;

4) сукупний дохід;

5) сукупну прибутковість.

Рішення:

1. Річний купонний дохід Дг = 9000 · 0,4 = 3600 руб.

2. Збиток капіталу за весь строк від року придбання до погашення ? Д = 9000 - 15 000 = -6000 руб.

3. Річний збиток капіталу ? Дг = 6000/3 = -2000 Руб.

4. Сукупний дохід СД = 3600 - 2000 = 1600 руб.

5. Сукупна прибутковість iСД= (1600/15 000) 100 = 10,67%.

Тема 9.



 Статистика страхування |  Статистика фінансів підприємств та організацій

 прості відсотки |  складні відсотки |  Потоки фінансових платежів |  Статистика грошового обігу |  Статистика кредиту |  Статистика ВВП |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати