Головна

Аналіз джерел формування активів

  1. B. Приклад аналізу.
  2. BAR-код, бо він вважається кpайне складним, неможливим для аналізу і т. Д.
  3. I Розділ Аналіз рядів Динаміки
  4. I. Аналіз виробництва і реалізації продукції
  5. II. АНАЛІЗ ПОЛОЖЕННЯ СПРАВ У ГАЛУЗЯХ взаємодоповнюючих ПРОДУКТІВ
  6. II. Аналіз трудових ресурсів
  7. II. Індивід, індивідуальність. Поняття особистості, фактори її формування і розвитку.
 статті  На початок року  На кінець року  Зміни (+, -)
 тис. руб. %
 1. Капітал і резерви        
 2. Довгострокові зобов'язання (за «-» стор. 515 балансу)        
 3. Доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат        
 4. Власний капітал за все, тис. Руб. в% від виробленого        
 5. Короткострокові кредити і позики      .- .: ¦¦ .- '¦¦  
 6. Кредиторська заборгованість (стор. 620 + стор. 630 + стор. 660)        
 7, Позиковий капітал всього, тис. Руб., В% від виробленого        
 Разом        

Завдання 2. Проаналізувати динаміку та структуру кредиторської заборгованості за термінами, використовуючи дані ф. №1 і №5 (табл. 16).


Таблиця 16 Аналіз динаміки і структури кредиторської заборгованості за термінами

 статті  На початок року  На кінець року  Зміни (+, -)
 тис. руб. %
 Розрахунки з постачальниками Аванси отримані розрахунки по податках і зборах Інші кредитори Короткострокова кредиторська заборгованість за все тис. Руб., В% від виробленого Довгострокова кредиторська заборгованість, всього тис. Руб., В% від виробленого        
 Разом        

Завдання 3. Провести оцінку розміщення джерел в активи за даними балансу організації (табл. 17).

Таблиця 17 Аналіз розміщення джерел в активи

 показники  На початок року  На кінець року  Зміни (+, -)
 тис. руб. %
 1. Власний капітал (стор.4 з т. 15)        
 2. Необоротні активи (за «-» стор. 145)        
 3. Наявність чистого оборотного капіталу (п. 1-п. 2)        
 4. Оборотні активи        
 5. ЧОК, в% до оборотних активів (стор. 3: стор. 4 х 100)        
 6. Короткострокові кредити і позики, тис. Руб., В% до оборотних активів (стор.6; стр.4х 100)        
 7. Кредиторська заборгованість (стор. 690 - стор. 640 і 650),, тис. Руб., В% до оборотних активів (стор. 7: стр.4х 100)        
 8. Разом джерел формування активів (п. 1 + п. 6 + п. 7)        
 9. Разом джерел формування оборотних активів (п. 3 + п. Б + п. 7)        

За результатами аналізу зробити висновки:

а) про структуру джерел формування активів організації;

б) про динаміку та структуру кредиторської заборгованості за термінами;

в) про достатню забезпеченості власним капіталом оборотних активів;

г) про структуру джерел формування оборотних активів. . ,, "

Контрольні питання, ¦¦ - ;.

1. Чи однакові за економічним змістом і використання источ
 ники фінансових ресурсів?

2. Чи мати керівництво організації чітке уявлення про
 структурі джерел формування активів? -

3. Як оцінюються зміни, що відбулися в складі джерел форми
 вання активів з точки зору підвищення фінансової стійкості органи
 зації?

4. Назвіть можливий оптимальний варіант співвідношення власного і
 позикового капіталу і їх розміщення в активи?

Тема 8. Аналіз фінансової стійкості

Теоретичні основи

Даний розділ аналізу включає кілька питань, тісно пов'язаних між собою: аналіз платоспроможності та ліквідності; аналіз показників фінансової стійкості; аналіз кредитоспроможності організації-позичальника; оцінка потенційного банкрутства.

Аналіз платоспроможності та ліквідності. Платоспроможність організації - це здатність своєчасно і в повному обсязі погашати свої боргові зобов'язання перед різними контрагентами.

Ліквідність - можливість організації звернути активи в грошову форму і погасити свої боргові зобов'язання. Для аналізу ліквідності зіставляються статті по активу балансу, згруповані за термінами можливо швидкого їх перетворення в гроші, з борговими зобов'язаннями, згрупованими за ступенем терміновості майбутньої їх оплати.

Всі активи, які організація може. використовувати для погашення своїх
 зобов'язань, прийнято ділити на три основні групи: швидко реалізованих,
 Среднереалізуемие і повільно реалізованих (див, тему №5). важкореалізовані
 активи не розглядаються в якості ліквідних активів при роботі органи
 зації в нормальних умовах. . ,:. ¦

Зобов'язання по платежах беруться з пасиву балансу. Вони складаються з двох основних видів:

1) короткострокові зобов'язання (підсумок 5р. Балансу за «-» стор. 640 - 650);

2) довгострокові зобов'язання з виділенням тих, погашення яких при
 ходиться на найближчі 12 місяців (з внутрішньої інформації організації).
 При відсутності такої інформації, при аналізі ліквідності за даними звіт
 ності враховується тільки перша група зобов'язань.

Використовуючи дані балансу, можна розрахувати три коефіцієнта ліквідності.


1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

? . . Швидко реалізованих активи . Короткострокові зобов'язання

Мінімальне значення: 0,15 - 0,25.

2. Коефіцієнт проміжної (поточної) ліквідності:

Швидко реалізованих + Среднереалізуемие активи . Короткострокові зобов'язання

Мінімальне значення: 0,7 - 1,0.

3. Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття):

Швидко реалізованих + Среднереалізуемие +

+ Медленнореалізуемиеактіви (підсумок 2 розділу балансу).

Короткострокові зобов'язання

Мінімальне значення: 2.

Якщо коефіцієнти не досягають мінімальних значень, то це свідчить про недостатню ліквідність балансу і недостатньою мірою платоспроможності організації.

Для оперативного внутрішнього контролю аналізу поточної платоспроможності можуть використовуватися дані про потік грошових коштів за періоди від одного дня до одного місяця (платіжні календарі).

Аналіз показників фінансової стійкості.Фінансова стійкість організації характеризує її здатність здійснювати свою діяльність переважно за рахунок власного капіталу при збереженні платоспроможності.

Фінансова стійкість в економічній літературі характеризується різним набором показників. Нижче розглядаються часто використовувані абсолютні та відносні показники. найбільш узагальнюючим абсолютнимпоказником фінансової стійкості є наявність достатньої величини джерел коштів для формування запасів. До таких джерел відносять: чистий оборотний капітал (ЧОК), довгострокові зобов'язання (ДО) і короткострокові зобов'язання (КЗ) у вигляді короткострокових кредитів, позик, кредиторської заборгованості постачальникам за товарно-матеріальні цінності, термін оплати якої не настав. Останнє джерело в балансі не виділяється і може бути встановлений тільки, за даними аналітичного бухгалтерського обліку організації, у внутрішньому аналізі.

Три джерела зіставляються з фактичною наявністю запасів (3):

1. Чок-3

2. ЧОК + ДО - 3

3. ЧОК + ДО + КО - 3

Порівняння дозволяє виявити чотири типи фінансових ситуацій. Для першої ситуації характерні такі співвідношення:


1, Чок-3> 0

2. ЧОК + ДО - 3> 0

3. ЧОК + ДО + КО - 3> 0

Таке співвідношення характеризує абсолютну фінансову стійкість, котра трапляється нам на практиці вкрай рідко.

Для другої ситуації характерні такі співвідношення: 1. Чок-3 <0

2. ЧОК + ДО 0

3. ЧОК + ДО + КО 0

Таке співвідношення характеризує нормальну фінансову стійкість.

Для третьої ситуації характерні такі співвідношення:

]. Чок-3 <0

2. ЧОК + ДО <0

3. ЧОК + ДО + КО 0

Таке співвідношення характеризує нестійкий фінансовий стан. Для четвертої ситуації характерні такі співвідношення: 1. Чок-3 <0

2. ЧОК + ДО <0

3. ЧОК + ДО + КО <0

Таке співвідношення характеризує вкрай нестійке, кризовий фінансовий стан.

Відносна фінансова стійкість оцінюється системою фінансових коефіцієнтів. Назвемо найбільш поширені з «їх.

1. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) в 'вигляді відносини
 власного капіталу до всіх джерел з нормативним значенням 0,5. чим
 вище значення коефіцієнта, тим краще для організацій.

2. Коефіцієнт левериджу у вигляді співвідношення позикового і власного
 капіталу. Теоретично достатнім вважається значення коефіцієнта на
 рівні 0,7 - 0,8. Значення коефіцієнта, більше одиниці, свідчить про
 втрати фінансової незалежності.

3. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів чистим оборотним ка
 капіталів з мінімальним значенням 0,1. Чим вище значення коефіцієнта, тим
 краще для організації. !

4. Коефіцієнт маневреності у вигляді відношення чистого оборотного ка
 живила до власного капіталу. Нормативного значення показника поки не
 існує. У деяких літературних джерелах вказується величина в 0,3
 - 0,5. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше фінансового маневру соб
 чими засобами у організації.

Для аналізу зміни фінансової стійкості руках оцінити дотримання нормативних значень коефіцієнтів і їх динаміки ..

Аналіз кредитоспроможності. Організації досить часто вдаються до послуг комерційних банків, щоб покрити додаткову потребу в коштах. У кожній кредитній угоді для кредитора присутній елемент ризику неповернення позики, несплати відсотків. Наявність такого ризику робить необхідним вибір банком критеріальних показників, за допомогою


яких можна оцінити можливість до видачі кредиту організації з урахуванням класу її кредитоспроможності і ймовірність виконання клієнтом умов кредитного договору.

Показники оцінки кредитоспроможності та їх число може бути різним у різних комерційних банках. Найбільш поширені показники ліквідності, забезпеченості власним капіталом, оборотності оборотних активів, рентабельності.

У процесі оцінки кредитоспроможності визначається клас показника шляхом зіставлення його фактичного значення з нормативним. Число класів прийнято в розмірі трьох. Потім дають рейтингову оцінку через перерахунок класу кожного показника на певну кількість балів. Розмір бала залежить від значущості фінансового показника і їх числа. Але загальна кількість балів має становити число 100. Результати рейтингу можуть бути такі:

1 клас-100-150 балів

2 клас - 151-250 балів

3 клас - 251 -300 балів

Організації першого класу снайкращими значеннями оціночних показників можуть кредитуватися з деякими пільгами. Організації другого класу кредитуються на загальних умовах. Організації третього класу кредитуються на особливих умовах. Деяким з них може бути відмовлено в отриманні позикових джерел.

Оцінка потенційного банкрутства.Банкрутство - це підтверджена документально нездатність організації платити за борговими зобов'язаннями і фінансувати поточну діяльність через відсутність коштів. Одним із завдань аналізу фінансового стану є запобігання загрозі банкрутства суб'єкта господарювання.

З метою своєчасного виявлення ознак потенційного банкрутства федеральним управлінням у справах про неспроможність (банкрутство) було затверджено Методичні положення щодо оцінки фінансового стану підприємства та встановлення характеру структури його балансу. В рамках чинного нині законодавства наведені у вищезгаданій методиці показники задовільною (або незадовільною) структури балансу перестали служити підставою для визнання підприємства банкрутом, однак система таких показників цілком може бути застосовна в аналітичній практиці для оцінки потенційного банкрутства. Це такі показники, як:

- Коефіцієнт ліквідності (покриття);

- Коефіцієнт забезпеченості чистим оборотним капіталом оборотних
 активів;

- Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.

Якщо перші два коефіцієнти або один з них нижче нормативного значення, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності на найближчі шість місяців. Значення коефіцієнта більше одиниці буде позитивно характеризувати цю ситуацію. При значенні коефіцієнта менше одиниці можна говорити про труднощі у відновленні платоспроможності.


Якщо обидва коефіцієнта дотримуються, то розраховується коефіцієнт можливої ??втрати платоспроможності на найближчі три місяці.

Розрахунок коефіцієнта відновлення або втрати платоспроможності визначається за формулою з використанням коефіцієнта покриття {Доп):

де Л177, і # / 7 "- коефіцієнт покриття на кінець і початок періоду; У -період відновлення платоспроможності (шість місяців) або її втрати (три місяці); Т- тривалість звітного періоду (зазвичай 12 місяців).

Для діагностики банкрутства можуть використовуватися й інші фінансові показники. Існують і зарубіжні методики оцінки ймовірності банкрутства.

Питання для самостійної роботи

1. Що таке платоспроможність організації і ліквідність її балансу?

2. Яка методика розрахунку коефіцієнтів ліквідності?

3. Яке поняття більш ємне: платоспроможність або ліквідність?

4. Чи можна говорити про ліквідність балансу і ліквідності підприємства?

5. Як оцінюється фінансова стійкість через абсолютні і відноси
 тільні показники?

6. У чому сутність аналізу кредитоспроможності і методики її розрахунку?

7. Назвіть деякі напрямки оцінки потенційного банкрутства.

8. Які шляхи фінансового оздоровлення організації при загрозі банкрут
 ства?

Теоретичні основи | практичні завдання


Вступ | Теоретичні основи | практичні завдання | Теоретичні основи | Аналіз фінансових результатів від продажу продукції | Теоретичні основи | Аналіз рентабельності продукції | Теоретичні основи | В "¦" "д | Аналіз оборотних активів за можливості реалізації |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати