Головна |
№ п / п | ознака групи | Назва принципу |
уявлення користувача | принцип корисності | |
принцип заміщення | ||
принцип очікування | ||
Дія ринкового середовища | Принцип залежності від зовнішнього середовища | |
принцип конкуренції | ||
Принцип зміни вартості | ||
Принцип відповідності між попитом і пропозицією | ||
експлуатація майна | принцип вкладу | |
принцип пропорційності | ||
Специфіка кредитно-фінансового бізнесу | принцип портфельних | |
Принцип з'єднання і розділення в процесі оцінки оцінюваних об'єктів | ||
Принцип поєднання системної і поелементної оцінки |
Принцип залежності від зовнішнього середовища: вартість ФКМ складається під впливом факторів зовнішнього середовища, які можуть як збільшувати вартість організації, так і перешкоджати її росту.
Принцип конкуренції: конкуренція обмежує вартість ФКМ.
Принцип зміни вартості: вартість ФКМ справедлива лише на дату оцінки.
Принцип відповідності між попитом і пропозицією: вартість фінансово-кредитного бізнесу визначається на основі рівноважної ціни.
Принцип вкладу: приріст вартості капіталу повинен перевищувати витрати на залучення коштів.
Принцип пропорційності: на вартість ФКМ впливає рівень співвідношення залучених і власних коштів.
Принцип поділу внутрішньої і зовнішньої оцінки: інсайдерська оцінка має набагато більшою точністю в порівнянні з аутсайдерської.
Принцип портфельних: активи і пасиви можуть бути згруповані за різними ознаками, але оцінюватися вони повинні нерозривно один від одного.
Принцип з'єднання і розділення в процесі оцінки: при проведенні оцінки активи і пасиви можуть бути згруповані різними способами.
Принцип поєднання системної і поелементної оцінки: оцінюються як окремі елементи ФКМ, так і весь бізнес в цілому.
При оцінці ФКМ зазвичай встановлюють або ринкову, або нормативно-розрахункову вартість. В якійсь мірі балансову вартість можна називати нормативно-розрахункової.
Розбіжність між ринковою і балансовою вартістю називають прихованим капіталом. Прийнято виділяти два основних джерела прихованого капіталу:
1. неправильно відображення в балансі кредитного, валютного та процентного ризиків;
2. наявність у ФКМ неявних вимог і цінностей, які не відбитих у балансі.
Особливості оцінки ФКМ обумовлюються особливостями фінансово-кредитного бізнесу. Назвемо останніх:
- Ексклюзивний характер операцій створює додаткову вартість ФКМ;
- Висока роль ресурсної бази. Чим вище обсяги і стійкість ресурсної бази ФКМ, тим більше вартість ФКМ. Ціна залучення коштів також впливає на вартість бізнесу. дешевий депозити створюють так звану франшизних [16] [46] вартість;
- Більшість угод носить незавершений характер, з цієї причини певні складнощі їх адекватна оцінка. Крім цього, рівень ризику знецінення активів набагато вища, ніж у компаній інших галузей;
- Основним джерелом самофінансування є прибуток, роль амортизаційних відрахувань невелика. Більш вагомим значенням (в порівнянні з компаніями інших галузей) мають і оціночні резерви;
- Рефінансування позикових коштів, значна частина вкладень здійснюється за рахунок залучених коштів, що викликає необхідність оцінки активів з урахуванням вартості зобов'язань і навпаки.
Серед особливостей оцінки вартості ФКМ виділимо наступні:
- Процедура оцінки заснована на детальному аналізі діяльності ФКМ, що необхідно для встановлення реальної якості активів і пасивів;
- Велике значення при встановленні ринкової вартості ФКМ має оцінка ризиків;
- Особливо важливою при застосуванні дохідного підходу є оцінка ринкових очікувань;
- Необхідно виявляти й оцінювати прихований капітал для встановлення адекватної вартості ФКМ.
Види фінансово-кредитних інститутів за російським законодавством | Застосування витратного підходу в оцінці ФКМ
Московська фінансово-промислова академія | Основи оціночної діяльності | Вступ | Тема 1. Правове регулювання оціночної діяльності | Сфера правового регулювання | Поняття ринкової вартості | Суб'єкти оціночної діяльності як особи, діяльність яких регулюється законодавством про оціночну діяльність. Оцінювачі та замовники як суб'єкти оцінки | Обов'язки оцінювача | Звіт про оцінку | Тема 2. Правове регулювання об'єктів оцінки |