На головну

АНАЛІЗ ОПЕРАЦІЙ З ЦІННИМИ ПАПЕРАМИ

  1.  ABC-аналіз і аналіз стадій взаємин з покупцями
  2.  Cpeдcтвa аналізу ознак вторгнення
  3.  I. Аналіз виховних можливостей середовища
  4.  I. Два підходу в психології - дві схеми аналізу
  5.  II. Збір і аналіз інформації з даної проблеми
  6.  III. АНАЛІЗ ЗМАГАЛЬНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ У БОКСІ
  7.  IV. Вимоги до водопостачання і каналізації

Мета роботи: Вивчення технології проведення аналізу операцій з цінними паперами

Цінні папери - Документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні.

Всі цінні папери діляться на види і типи.

Тип утворює поєднання різних комбінацій видів цінних паперів, що об'єднуються будь-яким загальним ознакою. Тип цінних паперів підрозділяється на їх види.

вид - це якісна визначеність будь-якої цінного паперу, що відрізняє її від інших цінних паперів. В рамках певного виду цінного паперу виділяються її різновиди, які в ряді випадків діляться ще далі. Наприклад, серед фондових цінних паперів, які є типом, можна виділити такі види, як акція або облігація. Різновидом акцій є звичайні або привілейовані акції. Звичайна акція, в свою чергу, може бути одноголосной або багатоголосої, з номіналом або без номіналу і т.п.

виділяють також термінові и безстрокові цінні папери. Останні являють собою цінні папери, термін обігу яких нічим не регламентований. Серед термінових цінних паперів, т. Е. Мають встановлений термін існування при їх випуску, виділяють короткострокові (Термін обігу до одного року); середньострокові (Термін обігу понад один рік в межах до 5-10 років) і довгострокові (Термін обігу до 20-30 років).

Основними видами цінних паперів з точки зору їх економічною сутністю є: акції, облігації, депозитний і ощадний сертифікат, вексель, чек і т. Д.

Цінний папір має певним набором характеристик, серед яких можна виділити такі, як тимчасові характеристики (Термін існування і походження цінного паперу), просторові характеристики (Форма існування, національна і територіальна приналежність), ринкові характеристики (Тип використання, форма власності та вид емітента, форма випуску, наявність доходу та ін.). Відзначимо основні економічні характеристики цінного паперу.

ліквідність - здатність цінного паперу до реалізації, ступінь її оборотності в грошові кошти.

прибутковість - що передбачає відношення доходу, отриманого від цінних паперів (дивіденду, відсотка, премії), до інвестицій в неї.

Номінал - Це вартість цінного паперу, яка вказана на ній.

курс - Це ціна, за якою цінні папери продаються і / або купуються на фондовому ринку.

надійність - передбачає здатність цінних паперів виконувати покладені на них функції протягом певного проміжку часу в умовах рівноважного ринку.

Кожен вид цінного паперу характеризується наявністю в ній обов'язкових реквізитів -название цінного паперу, серія, номер, найменування емітента, найменування власника цінних паперів, її номінальна вартість і деякі інші майново - обов'язкові умови.

4.1. фінансові функції для роботи з цінними паперами

Для розрахунку і аналізу різного типу цінних паперів в Excel реалізована спеціальна група функцій, розширених спеціальним додатком «Пакет аналізу». Перелік таких функцій представлений в наступній таблиці:

Таблиця 4.1

Призначення і формати фінансових функцій для аналізу цінних паперів

 формат  призначення
 ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; частота; базис)  Повертає число, що представляє дату наступного купона від дати угоди
 ДАТАКУПОНДО (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; частота; базис)  Повертає число, що представляє дату попереднього купона до дати угоди
 Триває (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; купон; дохід; частота; базис)  Розраховує щорічну тривалість дії цінних паперів, за якими здійснюються періодична виплата відсотків
 ДНЕЙКУПОн (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; частота; базис)  Повертає число днів в періоді купона, який містить дату розрахунку
 ДНЕЙКУПОНДо (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; частота; базис)  Повертає кількість днів від початку дії купона до дати угоди
 ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; частота; базис)  Повертає число днів від дати розрахунку до терміну наступного купона
 Доходи (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; ставка; ціна; погашення; частота; базис)  Повертає прибутковість цінних паперів (облігацій), за якими проводяться періодичні виплати відсотків
 ДОХОДКЧЕк (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; ціна)  Повертає ставку річного доходу за цінними паперами короткострокової дії (прибутковість по казначейському чеку або векселем)
 ДОХОДПЕРВНЕРЕг (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; дата_випуска; первий_купон; ставка; ціна; погашення; частота; базис)  Повертає доход по цінних паперах з нерегулярним (коротким або довгим) першим періодом
 ДОХОДПОГАш (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; дата_випуска; ставка; ціна; базис)  Повертає річну прибутковість цінних паперів, за якими відсотки виплачуються при настанні терміну погашення
 ДОХОДПОСЛНЕРЕг (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; последняя_виплата; ставка; ціна; погашення; частота; базис)  Повертає доход по цінних паперах з нерегулярним (коротким або довгим) останнім періодом
 ДОХОДСКІДКа (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; ціна; погашення; базис)  Повертає річну доходностьпо цінних паперів, на які зроблена знижка
 ИНОРМА (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; інвестиція; погашення; базис)  Повертає процентну ставку для повністю інвестованих цінних паперів
 М ДЛ Іт (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; купон; дохід; частота; базис)  Повертає модифіковану тривалість Макалея для цінних паперів з передбачуваною номінальною вартістю 100 руб., Включаючи поправку, пов'язану з ринковим доходом і щорічними виплатами по купонах
 НАКОПДОХОд (дата_випуска; первий_доход; дата_согл; ставка; номінал; частота; базис)  Повертає накопичений відсоток за цінними паперами з періодичною виплатою відсотків
 НАКОПДОХОДПОГАш (дата_ви-пуску; дата_согл; ставка; номінал; базис)  Повертає накопичений відсоток з цінних паперів, відсоток по яких виплачується в термін погашення
 Отримати (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; інвестиція; знижка; базис)  Повертає нарощену суму, отриману до терміну погашення повністю забезпечених цінних паперів
 РАВНОКЧЕк (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; знижка)  Повертає еквівалентний облігації дохід по казначейському векселем
 Знижки (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; ціна; погашення; базис)  Повертає ставку дисконтування для цінних паперів
 Ціна (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; ставка; дохід; погашення; частота; базис)  Повертає ціну за 100 руб. номінальної вартості цінних паперів, за якими виплачується періодичний відсоток
 ЦЕНАКЧЕК (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; знижка)  Повертає ціну на 100 руб. номінальної вартості для паперів короткострокового дії (казначейського чека або векселя)
 ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; дата_випуска; первий_купон; ставка; дохід; погашення; частота; базис)  Повертає ціну за 100 руб. номінальної вартості цінних паперів для нерегулярного (короткого або довгого) першого періоду купонних виплат
 ЦЕНАПОГАш (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; дата_випуска; ставка; прибутковість; базис)  Повертає ціну за 100 руб. номінальної вартості цінних паперів, за якими відсоток виплачується в термін погашення (в термін вступу в силу одночасно з викупом)
 ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; послід-няя_виплата; ставка; дохід; погашення; частота; базис)  Повертає ціну за 100 руб. номінальної вартості цінних паперів для нерегулярного (короткого або довгого) останнього періоду купона
 ЦЕНАСКІДКа (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; знижка; погашення; базис)  Повертає ціну за 100 руб. номінальної вартості цінних паперів, на які зроблена знижка замість виплати відсотків
 ЧИСЛКУПОН (дата_согл; дата_вступл_в_сілу; частота; базис)  Повертає кількість купонів, які можуть бути оплачені між датою угоди і терміном вступу в силу, округлюються до найближчого цілого купона

Таблиця 4.2

Аргументи фінансових функцій Excel аналізу цінних паперів

 аргумент  призначення аргументу
 базис  Способу обчислення днів
 Дата_вступл_в_сілу  Дата погашення цінних паперів
 Дата випуску  Дата випуску цінних паперів
 Дата_согл  Дата придбання цінного паперу, дата інвестицій в цінні папери (пізніша, ніж дата випуску)
 Дохід, прибутковість  Річний дохід за цінними паперами
 інвестиція  Обсяг інвестиції в цінні папери (ціна придбання)
 купон  Річна ставка відсотка для купонів з цінних паперів
 Номінал  Номінальна вартість цінних паперів (за замовчуванням-1000 руб.)
 Первий_доход  Дата закінчення першого періоду (дата першої виплати відсотків за цінним папером)
 Первий_купон  Дата першого купона для цінних паперів в числовому форматі
 погашення  Викупна вартість цінних паперів за 100 руб. номінальної вартості
 Последняя_виплата  Дата останнього купона для цінних паперів (останньої виплати відсотків)
 знижка  Знижка на казначейський вексель, облікова ставка у відсотках до ціни погашення
 ставка  Річна ставка відсотка на момент випуску цінних паперів
 Ціна  Ціна цінних паперів за 100 руб. номінальної вартості
 частота  Кількість виплат за купонами за рік

Примітки:

1. Аргумент Частота (Періодичність) задається як число, що приймає такі значення в залежності від кількості виплат по купонах за рік:

- Один раз на рік (щорічна виплата);

- Два рази на рік (піврічна виплата);

- Чотири рази на рік (щоквартальна виплата).

2. Аргумент базис не є обов'язковим, однак грає важливу роль, оскільки впливає на точність обчислень. Залежно від способу обчислення тимчасового періоду аргумент базис може набувати таких значень:

0 -US(NASD) - американський стандарт, місяць дорівнює 30, а рік - 360 дням; приймається за замовчуванням;

1 - фактичний / фактичний - фактична довжина місяці і роки;

2 - фактичний/ 360 - Фактична довжина місяці, рік дорівнює 360 дням;

3 - фактичний / 365 - фактична довжина місяці, рік дорівнює 365 дням;

4-Європейський 30/360 - європейський стандарт, довжина місяці дорівнює 30 дням, довжина року приймається 360 днів.

Слід зазначити, що всі дати повинні бути виражені в числовому форматі.




 Робота з формулами |  константи масиву |  Робота з функціями |  Приклади операцій з функціями |  завдання |  Лабораторна робота № 2 |  Створення звіту зведеної таблиці |  Створення звіту зведеної таблиці, використовуючи таблицю даних. |  завдання |  ЗАВДАННЯ Про ВЗАЄМНИХ РАСЧЕТАХ |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати