Головна

Поняття, види і структура державного і муніципального боргу. Методи управління державним і муніципальним боргом

  1. A. Структура комерційних листів
  2. D.2 Кнопки управління переміщенням курсора
  3. II. СТРУКТУРА сучасних комп'ютерів
  4. III. Структура і особливості багаторічної підготовки спортсменів
  5. III. ФІЗИЧНІ МЕТОДИ ДОСЛІДЖЕННЯ
  6. III. Етапи, регламент i методика правядзення дзелавой гульнi
  7. III. Структура складної захисту від подвійного свідомості

Функціонування державного і муніципального кредиту веде до утворення державного і відповідно муніципального боргу. під державним боргомрозуміються боргові зобов'язання Російської Федерації перед фізичними та юридичними особами, іноземними державами, міжнародними організаціями та іншими суб'єктами міжнародного права, включаючи зобов'язання за державними гарантіями, наданих Російською Федерацією. Державний борг повністю і без умов забезпечується усім, хто знаходиться у федеральній власності майном, що становлять державну скарбницю (ст. 97 БК РФ).

Прийнято класифікувати державний борг за різними підставами. За обсягом боргових зобов'язань державний борг поділяється на капітальнийи поточний.капітальний державних валют  венний борг являє собою всю суму випущених і непогашених боргових зобов'язань держави, включаючи відсотки, які повинні бути сплачені за цими зобов'язаннями. Поточний борг складають витрати по виплаті доходів кредиторам за всіма борговими зобов'язаннями держави і по погашенню зобов'язань, термін оплати яких настав.

Залежно від суб'єктів-кредиторів і валюти платежу державний борг ділиться на внутрішнійи зовнішній.

Кредиторами за внутрішніми позиками переважно виступають фізичні і юридичні особи, які є резидентами даної держави. Внутрішні позики випускаються в національній валюті. Для залучення коштів емітуються цінні папери, які користуються попитом на національному фондовому ринку. Для додаткового заохочення інвесторів використовуються різні податкові пільги. Бюджетний кодекс РФ в ст. 89 визначає державні внутрішні запозиченняяк позики, здійснювані шляхом випуску цінних паперів від імені Російської Федерації.

Зовнішні позики розміщуються на закордонних фондових ринках у валюті інших держав. При розміщенні таких позик враховуються специфічні інтереси інвесторів країни розміщення. Зовнішні запозичення Російської Федерації законодавець визначає як позики, що залучаються від фізичних і юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій в іноземній валюті, за якими виникають боргові зобов'язання Російської Федерації як позичальника або гаранта погашення позик іншими позичальниками, виражені в іноземній валюті.

Позикові кошти мобілізуються в основному двома способами:

- Розміщенням боргових цінних паперів;

- Отриманням кредитів у спеціалізованих фінансово-кредитних інститутів.

Залежно від того, у якого суб'єкта виникають боргові зобов'язання в результаті позикової діяльності, розрізняють загальнодержавний борг Російської Федерації, державний борг суб'єкта Федерації і муніципальний борг.

По термінах державний борг ділиться на короткостроковий- до 1року, середньостроковий- Від 1 року до 5 років і довгостроковий- Від 5 до 30 років, для муніципальних утворень - до 10 років.

Склад державного боргу. Відповідно до БК РФ боргові зобов'язання, що утворюють державний боргРосійської Федерації, можуть виступати в формі:

- кредитних угод і договорів,укладених від імені Російської Федерації, як позичальника, з кредитними організаціями, іноземними державами та міжнародними фінансовими організаціями;

- державних позик,здійснюваних шляхом випуску цінних паперів від імені Російської Федерації;

- договорів та угод про отриманняросійською Федерацією бюджетних кредитіввід бюджетів інших рівнів бюджетної системи Російської Федерації;

- договорів про наданняросійською Федерацією державних гарантій;

- угод і договорів,в тому числі міжнародних, укладених від імені Російської Федерації, про пролонгації та реструктуризації боргових зобов'язаньРосійської Федерації минулих років (ст. 98 БК РФ).

Як вже зазначалося раніше, поряд з визначенням державного боргу Російської Федерації законодавець в Бюджетному кодексі РФ формулює поняття державного боргу суб'єкта Російської Федерації, а також муніципального боргу.

Так, під державним боргом суб'єкта Федераціїрозуміється сукупність боргових зобов'язань суб'єкта Федерації, які повністю і без умов забезпечуються усім, хто знаходиться у власності суб'єкта Федерації майном. Дані боргові зобов'язання можуть здійснюватися в формі:

- Кредитних угод і договорів;

- Державних позик суб'єкта Федерації, здійснюваних шляхом випуску цінних паперів суб'єкта Федерації;

- Договорів та угод про отримання Російською Федерацією бюджетних позик та бюджетних кредитів від бюджетів інших рівнів бюджетної системи Російської Федерації;

- Договорів про надання державних гарантій суб'єкта Федерації;

- Угод і договорів, в тому числі міжнародних, укладених від імені суб'єкта Федерації, про пролонгації та реструктуризації боргових зобов'язань суб'єкта Федерації минулих років.

Боргові зобов'язання суб'єкта Федерації не можуть перевищувати 30 років.

під муніципальним боргомрозуміється сукупність боргових зобов'язань муніципального освіти, які, в свою чергу, можуть існувати у формі:

- Кредитних угод і договорів;

- Позик, здійснюваних шляхом випуску муніципальних цінних паперів;

- Договорів та угод про отримання муніципальним освітою бюджетних позичок та бюджетних кредитів від бюджетів інших рівнів бюджетної системи Російської Федерації;

- Договорів про надання муніципальних гарантій.

Названі боргові зобов'язання не можуть перевищувати 10 років.

Російська Федерація не несе відповідальності за борговими зобов'язаннями суб'єктів Федерації і муніципальних утворень, якщо зазначені зобов'язання були гарантовані Російською Федерацією. Суб'єкти Федерації і муніципальні освіти також  не відповідають за борговими зобов'язаннями один одного, якщо зазначені зобов'язання були гарантовані ними, а також за борговими зобов'язаннями Російської Федерації.

Граничні обсяги державного внутрішнього боргу та державного зовнішнього боргу, межі зовнішніх запозичень країни на черговий фінансовий рік затверджуються федеральним законом про федеральний бюджет на черговий фінансовий рік з розбивкою боргу за формами забезпечення зобов'язань. Так, відповідно до Федерального закону від 26 грудня 2005 року "Про федеральний бюджет на 2006 рік» верхня межа державного внутрішнього боргу Російської Федерації на 1 січня 2007 р встановлений в сумі 1148 млрд руб. Відповідно до того ж Законом встановлено верхню межу: державного зовнішнього боргу Російської Федерації в сумі 79,2 млрд дол. США, або 64,4 млрд євро; державного зовнішнього боргу держав - учасниць СНД перед Російською Федерацією в сумі 3,2 млрд дол. США; державного зовнішнього боргу іноземних держав перед Російською Федерацією в сумі 68,8 млрд дол. США; межа надання гарантій третім особам на залучення зовнішніх запозичень в сумі 2,9 млрд дол. США [188].

Граничний розмір державних зовнішніх запозичень Російської Федерації не повинен перевищувати річний обсяг платежів з обслуговування і погашення державного зовнішнього боргу країни.

Бюджетний кодекс РФ встановив, що боргові зобов'язання держави можуть виступати в формі надання державних гарантій.Відповідно до Федерального закону «Про федеральному бюджеті на 2006 рік» для надання підтримки експорту промислової продукції, а також надання державних гарантій за зобов'язаннями модернізації космічного комплексу «Зеніт», промислового будівництва передбачено надання гарантій на суму понад 570 млн дол. США. Законодавець передбачив також, що умови і порядок надання державних гарантій встановлюються Урядом РФ.

Традиційно держава гарантує вклади населення в Ощадному банку. В останні роки Російська Федерація виступає гарантом і за борговими зобов'язаннями різних юридичних осіб. Відповідно до Указу Президента РФ від 23 липня 1997 «Про надання гарантій або поручительств за позиками і кредитами» з метою зміцнення фінансової дисципліни, створення обґрунтованого механізму надання гарантій або поручительств Уряду РФ, федеральних органів виконавчої влади за позиками і кредитами гарантії або поручительства не надаються організаціям, які мають заборгованість по платежах до федерального бюджету або державні позабюджетні фонди. Надання гарантій здійснюється на конкурсній основі. Загальна сума гарантій Російської Федерації у валюті Російської Федерації включається до складу державного внутрішнього боргу, а в іноземній валюті - до складу державного зовнішнього боргу. Так, надані державні гарантії для забезпечення зобов'язань в іноземній валюті на суму, що перевищує суму, еквівалентну 10 млн дол. США, має затверджуватися окремо.

Органи державної влади та органи місцевого самоврядування зобов'язані використовувати всі повноваження по формуванню доходів бюджетів усіх рівнів для погашення боргових зобов'язань і обслуговування державного і муніципального боргу Російської Федерації. У зв'язку з цим важливим є питання про діяльність названих органів з управління державним і муніципальним боргом.

під управлінням державним і муніципальним внутрішнім боргомрозуміється сукупність заходів держави і муніципального освіти з виплати доходів кредиторам і погашення позик, а також порядок, умови випуску (видачі) і розміщення боргових зобов'язань Російської Федерації. Ця діяльність здійснюється Урядом РФ відповідно до законодавчих актів. Бюджетний кодекс РФ передбачив заборону на зміну умов випущеного в обіг державної позики, в тому числі термінів виплати і розміру процентних платежів, терміном обігу (див. Ст. 98 БК РФ).

До основних методів управління державним боргом відносяться наступні.

Виплата доходів за позиками і їх погашення зазвичай виробляються за рахунок бюджетних коштів, але в умовах постійного зростання державної заборгованості держава може вдатися до рефінансування,тобто до погашення старої державної заборгованості шляхом випуску нових позик. Рефінансування неодноразово використовувалося в нашій країні, зокрема, при погашенні заборгованості по державному тривідсоткового внутрішньої виграшної позики 1966 р а також при випуску казначейських зобов'язань держави в середині 1950-х рр. Рефінансування використовується при виплаті відсотків і погашення по зовнішній частині державного боргу.

До введення в дію Бюджетного кодексу РФ використовувалися такі методи управління державним боргом, як конверсія, консолідація, уніфікація, відстрочка, анулювання.

конверсія- Зміна розміру прибутковості позики, наприклад, зниження або підвищення процентної ставки доходу, що виплачується державою своїм кредиторам.

Держава зацікавлена ??в отриманні позик на тривалі терміни. Збільшення терміну дії вже випущених позик називається консолідацієюдержавного боргу.

 Спільно з консолідацією може проводитися і уніфікаціяпозик, тобто об'єднання кількох позик в один.

відстрочкапогашення позики або всіх раніше випущених позик проводиться в умовах, коли подальший активний розвиток операцій з випуску нових позик неефективно для держави.

під анулюваннямдержавного боргу розуміється відмова держави від боргових зобов'язань.

В даний час законодавством передбачена реструктуризаціяборгу, під якою розуміється погашення боргових зобов'язань з одночасним здійсненням запозичень (прийняттям на себе інших боргових зобов'язань) в обсягах погашаються боргових зобов'язань з встановленням інших умов обслуговування боргових зобов'язань і термінів їх погашення. У Бюджетному кодексі РФ наголошується, що реструктуризація боргу може бути здійснена з частковим списанням (скороченням) суми основного боргу.

Основним методом регулювання зовнішнього боргу є його реструктуризація.Поряд з цим світова практика використовує метод конверсіїзовнішнього боргу, під якою розуміються механізми, що забезпечують заміщення зовнішнього боргу іншими видами зобов'язань, менш обтяжливих для економіки держави-боржника. Можливі різні форми: конверсія боргу в інвестиції, погашення його товарними поставками, зворотний викуп боргу самим позичальником на особливих умовах, обмін на боргові зобов'язання третіх країн, власність, облігації та ін. Існує також практика обміну боргу на власність, тобто іноземна компанія купує зовнішній борг країни на вторинному ринку, потім пред'являє його для погашення в центральний банк, який оплачує його національною валютою, що спрямовується потім для фінансування інвестицій в країні-боржнику [189].

Обслуговування державного боргу проводиться Центральним банком РФ і його установами, якщо інше не встановлено урядом, за допомогою здійснення операцій з розміщення боргових зобов'язань Російської Федерації, їх погашення і виплати доходів у вигляді відсотків по ним або в іншій формі.

Контроль за станом державного внутрішнього боргу Російської Федерації здійснюється парламентом країни.

Уряд країни має щорічно публікувати дані про стан державного внутрішнього боргу.

Верхня межа державного внутрішнього боргу встановлюється вищим представницьким органом при затвердженні федерального бюджету на майбутній фінансовий рік.

З метою оптимізації витрат федерального бюджету на обслуговування державного боргу Російської Федерації, своєчасного виконання державою зобов'язань перед внутрішніми і зовнішніми кредиторами, відповідно до постанови Уряду РФ від 4 березня 1997 № 245 «Про єдину систему управління державним боргом Російської Федерації» в Міністерстві фінансів створена система управління державним боргом для забезпечення зниження вартості обслуговування державних запозичень. Міністерству фінансів дозволено резервувати частину надходжень від розміщення зовнішніх і внутрішніх державних цінних паперів на окремому рахунку в Центральному банку РФ з використанням цих коштів тільки для проведення операцій по зниженню вартості обслуговування державного боргу. Поряд з цим Міністерству фінансів дозволено проводити спільно з Центральним банком РФ операції на внутрішньому ринку з державними цінними паперами, спрямовані на стабілізацію та послідовне зниження рівня процентних ставок. На Міністерство фінансів покладено обов'язок забезпечити єдність планування та обліку всіх операцій по залученню, погашення та обслуговування зовнішніх і внутрішніх державних запозичень.




Податки на майно фізичних осіб | Податок на майно, що переходить в порядку спадкування чи дарування | Податок на прибуток організацій | Податок на майно організацій | Податок на додану вартість | Спрощена система оподаткування. Податок на поставлений дохід | Єдиний сільськогосподарський податок | Податок на видобуток корисних копалин | Водний податок | Податок на гральний бізнес |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати