загрузка...
загрузка...
На головну

Комплексний аналіз і оцінка ліквідності та платоспроможності організації. Обгрунтування прогнозу платоспроможності

  1. HANSEI REPORT (АНАЛІЗ)
  2. I. Аналіз завдання
  3. I. Аналіз інженерно-геологічних умов території, оцінка перспективності її забудови
  4. I. Аналіз інженерно-геологічних умов території, оцінка перспективності її забудови
  5. I. Завдання на аналіз тексту нормативного акта
  6. I. Основні лінії зв'язку педагогіки з соціологією. Мікро- та макроанализ 1 сторінка
  7. I. Основні лінії зв'язку педагогіки з соціологією. Мікро- та макроанализ 2 сторінка

Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, Тобто можливість своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання наявними грошовими ресурсами.

Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності активів, Яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність.

ліквідність балансу - Це можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині короткострокових боргових зобов'язань.

ліквідність підприємства - Це більш загальне поняття, ніж ліквідність балансу. Ліквідність балансу передбачає вишукування платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Але підприємство може залучити позикові засоби з боку, якщо у нього є відповідний імідж у діловому світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості.

Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу і підприємства залежить платоспроможність. У той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але при цьому мати несприятливі можливості в майбутньому, і навпаки.

В економічній літературі розрізняють поняття ліквідності сукупних активів як можливість їх швидкої реалізації при банкрутстві і самоліквідації підприємства і ліквідності оборотних активів, що забезпечує поточну його платоспроможність.

Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю давати оцінку платоспроможності організації, тобто - Здатності вчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями за рахунок наявності готових засобів платежу (залишку грошових коштів) та інших ліквідних активів.

від поняття «платоспроможність»Слід відрізняти поняття« кредитоспроможність ». кредитоспроможність - Система умов, що визначають здатність підприємства залучати кредит в різних формах, виконуючи всі пов'язані з ним фінансові зобов'язання в повному обсязі і в передбачені терміни. ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.

Взаємозв'язок між платоспроможністю, ліквідністю підприємства і ліквідністю балансу показана на рис.1.

 
 


Мал. 1. Взаємозв'язок між показниками ліквідності та платоспроможності підприємства.

З наведеної схеми випливає, що ліквідність балансу - основа (фундамент) платоспроможності та ліквідності підприємства. Іншими словами, ліквідність - це спосіб підтримки платоспроможності. Але в той же час, якщо підприємство має високий імідж і постійно є платоспроможним, то йому легше підтримувати свою ліквідність.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими в порядку зростання термінів.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на такі групи:

1. Найбільш ліквідні активи (А1) - до них відносяться всі статті грошових коштів підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери). Дана група розраховується наступним чином:

2. Швидко реалізовані активи (А2) - Дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати.

3. Повільно реалізовані активи (А3) - Статті розділу II активу балансу, які включають запаси, податок на додану вартість, дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) та інші оборотні активи.

А4. Важко реалізовані активи - статті розділу I активу балансу - необоротні активи.

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості оплати.

1. Найбільш термінові зобов'язання (П1) - До них відноситься і кредиторська заборгованість.

2. Короткострокові пасиви (П2) - Це короткострокові позикові кошти, заборгованість учасникам по виплаті доходів, інші короткострокові пасиви.

3. Довгострокові пасиви (П3) - Це статті балансу, відносяться до розділів IV і V, тобто довгострокові кредити і позики, також доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів.

4. Постійні, чи стійкі, пасиви (П4) - Це статті розділу III балансу «Капітал і резерви».

Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі співвідношення:

А1 ? П1, А2? П2, А3? ПЗ, А4? П4

Якщо виконуються перші три нерівності в цій системі, то це тягне виконання і четвертого нерівності, тому важливо зіставити підсумки перших трьох груп по активу і пасиву. Виконання четвертого нерівності свідчить про дотримання однієї з умов фінансової стійкості - наявності у підприємства оборотних коштів.

У разі, коли одна чи кілька нерівностей системи мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. При цьому нестачу коштів по одній групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі у вартісній оцінці, у реальній же ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні.

Зіставлення ліквідних коштів і зобов'язань дозволяє обчислити наступні показники:

поточну ліквідність, яка свідчить про платоспроможність (+) або неплатоспроможності (-) організації на найближчий до розглянутого моменту проміжок часу:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

перспективну ліквідність - це прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів: ПЛ = АЗ - ПЗ.

Більш точно оцінити ліквідність балансу можна на основі проведеного внутрішнього аналізу фінансового стану. В цьому випадку сума по кожній балансової статті, що входить в яку-небудь з перших трьох груп активу і пасиву, розбивається на частини, відповідні різних термінів перетворення в грошові кошти для активних статей і різних термінів погашення зобов'язань для пасивних статей: до 3 місяців; від 3 до 6 місяців; від 6 місяців до року; понад рік.

Так групуються в першу чергу суми за статтями, що відображає дебіторську заборгованість та інші активи, кредиторську заборгованість та інші пасиви, а також короткострокові кредити і позикові кошти.

Аналіз ліквідності балансу зводиться до перевірки того, покриваються чи зобов'язання в пасиві балансу активами, термін перетворення яких в грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань.

Зіставлення підсумків групи I по активу і пасиву, тобто А1 і П1 (терміни до 3 місяців), відбиває співвідношення поточних платежів і надходжень. Порівняння підсумків групи II по активу і пасиву, тобто А2 і П2 (терміни від 3 до 6 місяців), показує тенденцію збільшення або зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Зіставлення підсумків по активу і пасиву для груп III і IV відображає співвідношення платежів і надходжень у відносно віддаленому майбутньому.

Аналіз, проведений за даною схемою, досить повно представляє фінансовий стан з точки зору можливостей своєчасного здійснення розрахунків. Проте, більш детальним є аналіз платоспроможності за допомогою фінансових коефіцієнтів. Вони розраховуються парами (на початок і кінець аналізованого періоду). Якщо фактичне значення коефіцієнта не відповідає нормальному обмеження, то оцінити його можна по динаміці (збільшення або зниження значення).

Для комплексної оцінки платоспроможності підприємства в цілому варто використовувати загальний показник платоспроможності, що обчислюється за формулою:

L1 = [(c.250 + с.260) + (0,5 * 240) + 0,3 * (с.210 + с.220 + С.230 + с.270)] / [с.620 + 0 , 5 * (с.610 + с.630 + с.660) + (с.590 + с.640 + с.650)]

або

L1 = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)

За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з точки зору ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних на основі звітності.

Різні показники платоспроможності не тільки дають характеристику стійкості фінансового стану організації при різних методах обліку ліквідності коштів, а й відповідають інтересам різних зовнішніх користувачів аналітичної інформації. Наприклад, для постачальників сировини і матеріалів найбільш цікавий коефіцієнт абсолютної ліквідності. Банк, що дає кредит даної організації, більше уваги приділяє коефіцієнту «критичної» оцінки. Покупці і власники акцій підприємства в більшій мірі оцінюють фінансову стійкість за коефіцієнтом поточної ліквідності.

Нормальним вважається значення 0,7-0,8, однак слід мати на увазі, що достовірність висновків за результатами розрахунків цього коефіцієнта і його динаміці в значній мірі залежить від якості дебіторської заборгованості (термінів освіти, фінансового становища боржника тощо.), Що можна виявити тільки за даними внутрішнього обліку. Оптимально, якщо L3 приблизно дорівнює одиниці.

Коефіцієнт поточної ліквідності (L4) дозволяє встановити, в якій кратності поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. Це головний показник платоспроможності. Нормальним для даного показника вважається значення 2, бажаним - співвідношення від 1,5 до 3,5.

Нестабільність економіки унеможливлює будь-яке нормування цього показника. Він, на наш погляд, повинен оцінюватися для кожного конкретного підприємства по його обліковим даним. Якщо співвідношення поточних активів і короткострокових зобов'язань нижче ніж 1: 1, то можна говорити про високий фінансовий ризик, пов'язаний з тим, що організація не в змозі оплатити свої рахунки. Беручи до уваги різну ступінь ліквідності активів, можна припустити, що не всі активи можуть бути реалізовані в терміновому порядку, а, отже, виникне загроза фінансової стабільності організації. Якщо ж значення коефіцієнта L4 перевищує одиницю то можна зробити висновок про те, що організація має деяким обсягом вільних ресурсів (чим вище коефіцієнт, тим більше цей обсяг), що формуються за рахунок власних джерел.

Коефіцієнт поточної ліквідності (L4) узагальнює попередні показники і є одним з показників, що характеризують задовільний (незадовільний) стан бухгалтерського балансу.

 




Методи комплексних оцінок, які використовуються в економічному аналізі і їх практичне застосування. | Система інформаційного забезпечення комплексного економічного аналізу. | Система показників комплексного економічного аналізу і оцінки діяльності організацій. | Структурно-динамічний аналіз бухгалтерського балансу. Комплексна оцінка фінансового та майнового стану організації на основі бухгалтерського балансу. | Комплексний аналіз джерел формування власного капіталу і чистих активів. Оцінка їх динаміки. | Комплексний економічний аналіз і оцінка складу, структури і динаміки оборотних активів. Розрахунок обсягу власних оборотних коштів організації та оцінка його достатності. | Система показників оборотності оборотних активів; оцінка ефективності використання оборотних коштів. | Комплексний економічний аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості. | Система показників аналізу та оцінки фінансових результатів діяльності організації. Факторний аналіз прибутку. | Комплексний економічний аналіз грошових потоків організації (прямий і непрямий методи). |

загрузка...
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати