ТЕМА 4. ЕФЕКТИВНІСТЬ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ | Результати тестування ефективності торгових стратегій на російському фондовому ринку в довгостроковому періоді | ТЕМА 5. ІНСТРУМЕНТИ ТЕХНІЧНОГО АНАЛІЗУ ФОНДОВОГО РИНКУ | ТЕМА 6. МАКРОЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ В СИСТЕМІ фундаментального аналізу ЦІННИХ ПАПЕРІВ | ЦІННИХ ПАПЕРІВ | ТЕМА 8. ФУНДАМЕНТАЛЬНИЙ АНАЛІЗ ЦІННИХ ПАПЕРІВ на галузевому рівні | ТЕМА 9. ФУНДАМЕНТАЛЬНИЙ АНАЛІЗ НА РІВНІ ПІДПРИЄМСТВА-ЕМІТЕНТА | За стадії життєвого циклу підприємства-емітента | ТЕМА 10. ЗАЛУЧЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙ НА ПІДПРИЄМСТВО ЧЕРЕЗ АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО РИНКУ | Методичні вказівки до виконання курсової роботи. |

загрузка...
загрузка...
На головну

Тести для поточного контролю.

 тиждень  Кол. Година  Тести, питання для поточного контролю, для підготовки до заліку, іспиту  методи
   Варіант 11. Завдання технічної аналізі використовуються: a) трендові методиb) фінансовий аналіз емітентаc) осцілляториd) макроекономічний аналізe) ковзаючі средніе2. ЗаданіеТело «японської свічки» чорне, якщо ціна закриття ... a) вище ціни откритіяb) нижче ціни откритіяc) дорівнює ціні откритія3. ЗаданіеНіжняя межа діапазону коливань курсу цінних паперів називається рівнем: a) поддержкіb) сопротівленіяc) разворотаd) підтвердження тренда4. ЗаданіеПодтвержденіем фігури «голова і плечі» є: a) зростання обсягу торгівлі при зниженні цениb) зростання обсягу торгівлі при підвищенні цениc) зменшення обсягу торгівлі при зниженні цениd) зменшення обсягу торгівлі при підвищенні цени5. ЗаданіеЕслі лінія ковзної середньої знаходиться вище цінового графіка, то тренд є: a) восходящімb) нісходящімc) боковим6. ЗаданіеЕслі більш чутлива змінна середня на графіку проходить вище менш чутливою ковзної середньої, то тренд є: a) восходящімb) нісходящімc) боковим7. ЗаданіеПрі розрахунку експоненційної ковзної середньої використовується історія цін за ... a) певний періодb) весь час существованія8. ЗаданіеВнутренняя вартість акції дорівнює ринковій ціні цієї акції: a) всегдаb) іногдаc) нікогда9. ЗаданіеПрі інших рівних умов ціна акції тим вище, ніж поточна ринкова процентна ставка: a) вишеb) ніже10. ЗаданіеКоеффіціент фінансового левериджу компанії істотно вище стандартного значення. Дана ситуація свідчить про: a) високому значенні кредитного ріскаb) низькому значенні кредитного ріскаc) неефективному управлінні ресурсаміd) ефективному управлінні ресурсамі11. ЗаданіеЧем вище коефіцієнт поточної ліквідності підприємства, тим здатність виконати свої короткострокові зобов'язання у підприємства: a) вишеb) ніже12. ЗаданіеУтвержденіе про те, що показник Р / Е відображає ціну, яку інвестори готові платити за одиницю доходу є: a) корректнимb) некорректним13. ЗаданіеОтріцательное значення коефіцієнта «бета» свідчить про те, що ціна акції змінюється в напрямку: a) відповідному напрямку руху ринкаb) зворотному загальному зміни ринка14. Завдання «Чим ... коефіцієнт покриття, тим вище здатність фірми розплатитися зі своїми кредиторами» 15. Завданням якісь періоди економічного циклу краще придбання "оборонних" акцій? A) У період под'емаb) В період спадаc) У всі періоди16. ЗаданіеКак називається крива прибутковості, що описує залежність доходності безризикових фінансових активів від терміну їх обращеніяa) Крива прибутковості боргових інструментовb) Тимчасова структура процентних ставокc) Лінія ринку цінних бумаг17. Завдань основі якого типу тимчасової структури процентних ставок розраховується дюрація по МакКоулі (назвати тип) 18. ЗаданіеНапішіте формулу поточної прибутковості облігацій19. ЗаданіеКоеффіціент ? цінного паперу дорівнює 1,2. Рівень систематичного ризику даного активу: a) вище среднериночногоb) нижче среднериночногоc) відповідає среднериночному20. ЗаданіеКоеффіціент ? цінного паперу дорівнює 0,5. Даний актив: a) недооцінений ринкомb) переоцінений ринкомc) справедливо оцінений ринком.Варіант 2.1. ЗаданіеЦени закриття і відкриття фіксуються на графіках: a) лінейнихb) столбикових ( «барах») c) «японські свічки» d) «хрестики-нулики» 2. ЗаданіеТело «японської свічки» біле, якщо ціна закриття ... a) вище ціни откритіяb) нижче ціни откритіяc) дорівнює ціні откритія3. ЗаданіеВерхняя межа діапазону коливань курсу цінних паперів називається рівнем: a) поддержкіb) сопротівленіяc) разворотаd) підтвердження тренда4. ЗаданіеЕслі лінія ковзної середньої знаходиться нижче цінового графіка, то тренд є: a) восходящімb) нісходящімc) боковим5. ЗаданіеНедельная змінна середня в порівнянні з квартальної ковзної середньої є: a) більш чувствітельнойb) менше чувствітельнойc) такий же6. ЗаданіеЕкспоненціальная змінна середня є: a) середньої аріфметіческойb) середньої геометріческойc) середньої взвешенной7. ЗаданіеІсточнікамі інформації для фінансового аналізу компанії є: a) бухгалтерський балансb) біржові котирування акційc) звіт про прибутки і збитки компанііd) звіт про рух грошових коштів компанііe) дані технічного аналіза8. ЗаданіеРиночная ціна акції вище, ніж її внутрішня вартість. Дана ситуація свідчить про те, що ці акції необхідно: a) покупатьb) продавать9. ЗаданіеЧем вище частка власних коштів компанії в сукупному обсязі її активів, тим кредитний ризик: a) вишеb) ніжеc) кредитний ризик від цього співвідношення не завісіт10. ЗаданіеКоеффіціент фінансового левериджу компанії істотно нижче стандартного значення. Дана ситуація свідчить про: a) високому значенні кредитного ріскаb) низькому значенні кредитного ріскаc) неефективному управлінні ресурсаміd) ефективному управлінні ресурсамі11. ЗаданіеЕслі компанія не розподіляє весь прибуток між акціонерами, а спрямовує її на розвиток виробництва, то показник прибутку, що припадає на одну звичайну акцію (EPS), в майбутньому буде за інших рівних умов: a) растіb) падатьc) без ізмененія12. ЗаданіеЧем більш інвестори впевнені в майбутньому поліпшення результатів діяльності компанії і в перспективах її зростання, тим показник Р / Е: a) вишеb) ніже13. Завдання «Чим вище коефіцієнт платоспроможності (незалежності) підприємства, тим його кредитний ризик ...« 14. ЗаданіеМожет фундаментальний аналіз вплинути на форму ефективності ринку? A) Даb) немає15. Завданням якісь періоди економічного циклу краще придбання "циклічних" акцій? A) У період под'емаb) В період спадаc) У всі періоди16. ЗаданіеКакіе існують основні типи тимчасової структури процентних ставокa) Горізонтальнаяb) Вертікальнаяc) Позітівнаяd) Негатівная17. ЗаданіеІнфляція більшою мірою позначається на прибутковості: a) Активів з фіксованою ставкою доходаb) Активів з плаваючою ставкою доходаc) Акцій18. ЗаданіеНапішіте формулу поточної прибутковості акцій19. ЗаданіеКоеффіціент ? цінного паперу дорівнює -0,8. Зниження кон'юнктури фондового ринку викличе: a) падіння прибутковості даного актіваb) зростання прибутковості даного актіваc) не вплине на тенденцію зміни прибутковості даного актіва20. ЗаданіеКоеффіціент ? цінного паперу дорівнює (-0,8). Ціна даного актіваa) має потенціал ростаb) не має потенціал ростаc) питання поставлене некорректноВаріант 31. ЗаданіеТело «японської свічки» чорне, якщо ціна закриття ... a) вище ціни откритіяb) нижче ціни откритіяc) дорівнює ціні откритія2. ЗаданіеПодтвержденіем фігури «голова і плечі» є: a) зростання обсягу торгівлі при зниженні цениb) зростання обсягу торгівлі при підвищенні цениc) зменшення обсягу торгівлі при зниженні цениd) зменшення обсягу торгівлі при підвищенні цени3. ЗаданіеЕслі більш чутлива змінна середня на графіку проходить вище менш чутливою ковзної середньої, то тренд є: a) восходящімb) нісходящімc) боковим4. ЗаданіеВнутренняя вартість акції дорівнює ринковій ціні цієї акції: a) всегдаb) іногдаc) нікогда5. ЗаданіеКоеффіціент фінансового левериджу компанії істотно вище стандартного значення. Дана ситуація свідчить про: a) високому значенні кредитного ріскаb) низькому значенні кредитного ріскаc) неефективному управлінні ресурсаміd) ефективному управлінні ресурсамі6. ЗаданіеУтвержденіе про те, що показник Р / Е відображає ціну, яку інвестори готові платити за одиницю доходу є: a) корректнимb) некорректним7. Завдання «Чим ... коефіцієнт покриття, тим вище здатність фірми розплатитися зі своїми кредиторами» 8. ЗаданіеКак називається крива прибутковості, що описує залежність доходності безризикових фінансових активів від терміну їх обращеніяd) Крива прибутковості боргових інструментовe) Тимчасова структура процентних ставокf) Лінія ринку цінних бумаг9. ЗаданіеНапішіте формулу поточної прибутковості облігацій10. ЗаданіеКоеффіціент ? цінного паперу дорівнює 0,5. Даний актив: a) недооцінений ринкомb) переоцінений ринкомc) справедливо оцінений ринком11. ЗаданіеЦени закриття і відкриття фіксуються на графіках: a) лінейнихb) столбикових ( «барах») c) «японські свічки» d) «хрестики-нулики» 12. ЗаданіеВерхняя межа діапазону коливань курсу цінних паперів називається рівнем: a) поддержкіb) сопротівленіяc) разворотаd) підтвердження тренда13. ЗаданіеНедельная змінна середня в порівнянні з квартальної ковзної середньої є: a) більш чувствітельнойb) менше чувствітельнойc) такий же14. ЗаданіеІсточнікамі інформації для фінансового аналізу компанії є: a) бухгалтерський балансb) біржові котирування акційc) звіт про прибутки і збитки компанііd) звіт про рух грошових коштів компанііe) дані технічного аналіза15. ЗаданіеЧем вище частка власних коштів компанії в сукупному обсязі її активів, тим кредитний ризик: a) вишеb) ніжеc) кредитний ризик від цього співвідношення не завісіт16. ЗаданіеЕслі компанія не розподіляє весь прибуток між акціонерами, а спрямовує її на розвиток виробництва, то показник прибутку, що припадає на одну звичайну акцію (EPS), в майбутньому буде за інших рівних умов: a) растіb) падатьc) без ізмененія17. Завдання «Чим вище коефіцієнт платоспроможності (незалежності) підприємства, тим його кредитний ризик ...» 18. Завданням якісь періоди економічного циклу краще придбання "циклічних" акцій? A) У період под'емаb) В період спадаc) У всі періоди19. ЗаданіеІнфляція більшою мірою позначається на прибутковості: a) Активів з фіксованою ставкою доходаb) Активів з плаваючою ставкою доходаc) Акцій20. ЗаданіеКоеффіціент ? цінного паперу дорівнює -0,8. Зниження кон'юнктури фондового ринку викличе: a) падіння прибутковості даного актіваb) зростання прибутковості даного актіваc) не вплине на тенденцію зміни прибутковості даного активу И

Контрольні питання.

 Кол. Година  Теми, розділи, винесені на самостійну підготовку, питання до практичних і лабораторних занять; тематика рефератних роботи; курсові роботи і проекти, контрольні, рекомендації по використанню літератури і ЕОМ і ін.  методи
   Тема 1. Моделі і структура фондових ринків в Росії і зарубіжних странах1. Загальна і порівняльна характеристика основних моделей функціонування фондових ринков.2. Тенденції та проблеми формування російського фондового ринка.3. Характеристика російського фондового ринку як ринку, що розвивається. Тема 2. Узагальнюючі показники стану і розвитку РЦБ1. Дайте визначення очікуваної прибутковості. Поясніть відмінність між очікуваною прибутковістю за період володіння і прибутковістю до погашення.2. Чи вірно вислів: a) курси облігацій змінюються обернено пропорційно процентним ставкам; b) фондовий ринок повторює рух економіки відповідно до циклом ділової актівності.Інвестіціі в акції потенційно більш прибуткові: a) в період підйому економіки; b) в період спаду економіки .Проте 3. Статистика фондового ринка1. У чому відмінність середніх індикаторів і індексів фондового ринку? 2. Чи можуть промислова середня Доу Джонса і індекс "Standard & Poor's -500" зміняться в протилежних напрямках в один день? 3. Чи можуть реальні активи бути більш ризикованими, ніж цінні папери? Тема 4. Ефективність ринку цінних паперів1. Покажіть відмінності між трьома формами ефективності ринка.2. Чи означає існування слабкої форми ефективності ринку, що ринок також ефективний і в сильній формі? Чи справедливо зворотне твердження? 3. Як пов'язані можливості застосування технічного та фундаментального аналізу з формами ефективності ринку? 4. Яке завдання портфельного менеджера в умовах ефективного ринку в сильній формі.Тема 5. Технічний аналіз фондового ринку: цілі, методи, інструментарій графічного аналізаПрактіческіе заданія1. Побудова різних типів графіків в ППП "Meta stock": - лінійних чартів; - гістограм; - точкових діаграм; - графіків "японських свічників"; - другіх.2. Побудова графіка обсягу торговлі.3. Побудова короткострокових (до 3-х тижнів), середньострокових (до 3-х місяців) і довгострокових (1 рік) цінових трендів на графіках різних типів. Побудова рівнів і ліній опору і поддержкі.4. Виділення класичних фігур технічного аналізу на графіках різного типу з метою складання прогноза.5. Складання короткострокового (1-2 дня, до 3-х тижнів) і середньострокового (3 місяці) прогнозу динаміки і рівня цін конкретного базового активу за допомогою графічного інструментарію (на основі даних з бази даних ППП "Meta stock" за окремою цінному папері для кожного студента) .6. Побудова різних типів ковзних середніх: - простих; - зважених; - експоненціальних.8. Побудова короткою (5 - денний) і довгою (21 - денний) експоненційних ковзають средніх.9. Побудова фільтрів (каналів тренда) з використанням ковзних середніх: - конверта (envelope); - смуги (Lo - Band) .10. Побудова смуги Боллінджера.11. Побудова каналу c допомогою лінії регрессіі.12. Побудова різних видів осциляторів: - індикатора моменту; - норми зміни (ROS); - індексу відносної сили (RSI); - методу конвергенції - дивергенції (МАСД); - осцилятора Вільямса.13. Складання аналітичного отчета.14. Складання коротко- та середньострокового прогнозів з використанням осцілляторов.15. Побудова індикаторів обсягу: - кумулятивного; - некумулятивні; - збалансованого об'ема.16. Побудова індикаторів грошового потоку широти ринку: - індикатори росту - падіння; - індикатори широти ринку; - грошового потоку; - осцилятора Чайкіна.17. Складання аналітичного отчета.18. Складання коротко- і середньострокових прогнозів динаміки ціни базового активу.форма звіту: Письмовий аналітичний звіт з додатком графіків.Форма контролю: Проміжний рейтінг.Тема 6. Макроекономічний аналіз в системі фундаментального аналізу цінних бумагКонтрольние заданія1. Виділіть перспективні з точки зору довгострокових вкладень цінні папери різних галузей Росії за різними критеріями: - за природою галузі; - за технологічним рівнем; - по стадії життєвого циклу; - по іншим специфічних факторів (запропонуйте свої критерії) .2. Як пов'язані премія за ризик i-й паперу і коефіцієнт кореляції її прибутковості з прибутковістю ринкового портфеля: a) зв'язок прямаяb) зв'язок обратнаяc) НЕ связани3. Як пов'язані стандартне відхилення (?) прибутку компанії зі стандартним відхиленням (?) прибутковості її акцій: a) зв'язок прямаяb) зв'язок обратнаяc) НЕ связани4. Як пов'язаний рівень коефіцієнта ? з витратами компанії по залученню капіталу: a) зв'язок прямаяb) зв'язок обратнаяc) НЕ связанТема 7. Оцінка фінансових активів на ринку цінних бумагЗадачі1. Яка прибутковість до погашення (в річному обчисленні) дисконтної облігації терміном обігу 180 днів, номінальною вартістю 1000 рублів, яка була придбана при первинному розміщенні за 940 рублей.2. Яка прибутковість дисконтної облігації (в річному вираженні), терміном обігу 90 днів, яка придбана в момент випуску за курсом 98% .3. Привілейовані акції компанії приносять щорічний дохід 100 рублів. Прибутковість цінних паперів аналогічного класу становить 12%. Визначте: 1) яким повинен бути курс акції? 2) що станеться з її курсом, якщо необхідна прибутковість складе 14%, 10%? 4. Поточна ринкова ціна привілейованої акції - 40 рублів, щорічний дивіденд - 4 рубля. Через 2 роки необхідна ставка прибутковості прогнозується інвестором на рівні 8%. Визначте: 1) Поточну дохідність акціі.2) Очікуваний курс акції через 2 года.3) Прибутковість інвестора за період володіння акціей.5. Дві облігації мають однакову номінальну вартість - 1000 рублів і рівний термін обігу - 3 роки. Чому дорівнює прибутковість до погашення: 1) бескупонной облігації, якщо її вартість в даний час складає 915.3 рублей.2) Облігації з щорічним купонним доходом по 7%. Перший купонний платіж відбудеться через год.6. Дивіденд на акцію в наступному році складе 6 рублів. Прогнозується темп зростання дивіденду 6% протягом усього наступного періоду. Коефіцієнт дивідендних виплат - 30%. Необхідна ставка прибутковості - 14%. Визначте внутрішню вартість акцій компанії. Чи справедливо оцінена акція ринком, якщо її поточний курс - 19 рублей.7. Компанія випустила привілейовані акції зі ставкою дивіденду - 14%. Визначте внутрішню вартість акції при ставці дисконтування 13%. Поточний курс акції - 80 рублів, номінальна вартість - 100 рублів. Визначте внутрішню прибутковість акції. Чи справедливо оцінена акція ринком? Визначте внутрішню прибутковість акціі.8. В даний час компанія виплачує дивіденд 6 рублів на акцію. Очікується постійне зростання дивідендів на 4% в рік. Очікувана прибутковість акцій з аналогічним рівнем ризику - 14%. Яка внутрішня вартість акції компанії? Чи справедливо вона оцінена ринком, якщо її поточний курс 20 рублів? 9. Поточна ціна акції 60 рублів. Прогнозується зростання дивіденду на 6% щорічно. Компанія виплатила в поточному році дивіденд 3 рубля. Необхідна ставка прибутковості - 11%. Визначте: 1) внутрішню ставку прибутковості акції; 2) чи є актив недооціненим або переоціненим? 10. У поточному році дивіденд склав 6 рублів, в наступному році, згідно з прогнозом, дивіденд не зміниться, а через рік зросте до 7 рублів. Потім він буде рости з темпом 5% в рік. Очікувана прибутковість акцій з аналогічною ступенем ризику - 10%. Поточний курс акції 22 рубля. Визначте: 1) внутрішню вартість акції; 2) чи є акція недооціненою або переоціненою ринком? 11. Компанія виплачує дивіденд 3 рубля, при рівні чистого прибутку на акцію (EPS) 4 рубля. Ціна акції дорівнює 100 рублів. Необхідна прибутковість - 10%. Визначте, при якому рівні рентабельності капіталу інвестори будуть готові платити ціну за акцію, що дорівнює 50-кратній прибутку на акцію.
 Цінні папери  ?- коефіцієнт
А  2,3
B  1,3
C  1,0
D  -0,5
K

12. Прибутковість по безризиковим цінних паперів становить 7%, очікувана прибутковість ринкового портфеля - 12%. Цінні папери мають такі значення коефіцієнта "?"

Визначте:

1) Який з фондових інструментів найбільш ризикований? Найменш ризикований?

2) Необхідну ставку прибутковості по кожному цінному папері, використовуючи модель СА РМ.

3) Охарактеризуйте ринковий тип кожного фінансового інструменту.

4) Як пов'язані ? - коефіцієнти і необхідна прибутковість?

13. Прибутковість безризикових цінних паперів становить 15%. Очікувана прибутковість ринкового портфеля 22%, ? - коефіцієнт i- тієї акції дорівнює 0.5, j-тої акції - 1.4, ? - коефіцієнт обох акцій дорівнює 0. Визначте:

1) Премію за ризик ринкового портфеля і i- тієї акцій, j-ої акції.

2) Очікувану дохідність i- тієї акції, j-тої акції.

3) Охарактеризуйте ринковий тип акцій. Чи справедливо вони оцінені ринком? Аргументуйте Вашу відповідь.

14. Коефіцієнт ? акції A дорівнює - 0.7. Ставка прибутковості безризикового активу - 4%. Коефіцієнт ? дорівнює 0.4; R2= 60%. Визначити, як зміниться прибутковість акції при зміні очікуваної прибутковості ринкового портфеля на 4%. Чи справедливо оцінена акція ринком? Дайте рекомендації щодо прийняття рішень на підвищувальному і знижувальному тренді кон'юнктури ринку.

15. Складіть таблицю комбінацій коефіцієнтів ?, ? і R2 акції для прийняття інвестиційних рішень на різних напрямках динаміки кон'юнктури ринку.

   купувати  продавати
 знижуються трендповишающійся тренд  ? <0, R2 0, ? <0

16. Відповідно до однофакторний моделі очікувана прибутковість i- й паперу

ri= 5.2 + 3.6 F

де F - темп зростання ВВП.

Прогнозується темп приросту ВВП 2% в наступному році. Оцініть очікувану прибутковість i- й акції в наступному році.

17. Порівняйте результати, отримані відповідно до ринкової моделі і моделі СА РМ для двох активів з рівними ?-коефіцієнтами. Поясніть причини відмінностей.

a) Для цінних паперів А і В очікувана прибутковість згідно ринкової моделі:

RA = 4 + 2rm,

RВ = -2 + 2rm

Прибутковість фондового індексу склала 11%. Оцініть очікувану прибутковість активів А і В.

b) Акції C і D мають коефіцієнт ? = 2. Безризикова ставка дорівнює 8%, а очікувана прибутковість ринкового портфеля дорівнює 11%. Оцініть очікувані прибутковості акцій C і D.



Методичні вказівки (рекомендації). | Тема 9. Фундаментальний аналіз на рівні підприємства-емітента
загрузка...
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати