На головну

Основні формули фінансового менеджменту

  1. C) Основні хімічні і фізичні перетворення
  2. I. Основні положення
  3. I. Основні положення
  4. I.3. Основні захворювання органів травлення, ендокринної системи. Глистові захворювання у дітей дошкільного віку.
  5. I. ОСНОВНІ ПОЛОЖЕННЯ
  6. II. Основні принципи ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ.
  7. II. Ефект фінансового важеля.

Процентна ставка

;

облікова ставка

;

де

P - Початкова сума

S - Нарощена сума

r -процентна ставка

d - Облікова ставка

Співвідношення між ставками

; ;

Формула простих відсотків

де:

n - Число років

m - Число нарахувань на рік.

Формула складних відсотків

Формула для розрахунку суми, що виплачується банком при обліку векселів

P - Виплачена сума

F - Вексельна сума

f - Відносна довжина періоду до погашення векселя.

Нарахування відсотків за дробове число років:

а) за формулою складних відсотків

б) за змішаною схемою

де

w - Ціле число років

f - Дрібна частина року

m - Число нарахувань на рік

Формула наведеної (дисконтованої) вартості

Наведена (дисконтована) вартість грошового потоку з безперервними надходженнями:

;

Майбутня вартість термінового ануїтету постнумерандо / пренумерандо (одноразові надходження платежу і нарахування відсотків в базисному періоді).

 ; (Постнумерандо)

 ; (Пренумерандо)

 Наведена (поточна) вартість термінового ануїтету постнумерандо / пренумерандо (одноразові надходження платежу і нарахування відсотків в базисному періоді:

 ; (Постнумерандо)

 ; (Пренумерандо).

 майбутня вартість j-Термінова ануїтету постнумерандо / пренумерандо при не збігаються моментах надходження платежів і нарахування відсотків (m> j)

 ; (Постнумерандо)

 ; (Пренумерандо)

де:

А - Сумарний річний платіж;

r - Річна ставка;

n - Число років;

m - Кількість нарахувань у році;

j - Кількість рівних надходжень коштів на рік.

Наведена вартість безстрокового ануїтету постнумерандо

;

Очікувана прибутковість фінансового активу (ФА)

де

Фi - Можлива прибутковість i-го активу;

ri - Ймовірність появи

варіація - .

Середнє квадратичне (стандартне) відхилення

.

розмах варіації

.

Коефіцієнт варіації

Очікувана прибутковість портфеля

де

ФАi - Очікувана прибутковість i-го активу;

di - частка i-го активу в портфелі.

Варіація прибутковості портфеля

де

ФPi - Прибутковість портфеля при i-м стані економіки.

Варіація прибутковості портфеля, що складається з двох активів

де

di - частка i-го активу в портфелі;

G12 - Коефіцієнт кореляції між окремими прибутковістю активів;

si - Варіація дохідності i-го активу.

Модель оцінки дохідності фінансових активів (Модель САРМ)

де

ФА - Очікувана прибутковість акцій даної компанії;

Фf - Прибутковість безризикових цінних паперів;

b - Бета-коефіцієнт для даної компанії;

ФA - Прибутковість на ринку в середньому.

Базова формула оцінки вартості фінансових активів (модель Вільямса)

 , (1)

де

V0 поточна ціна фінансового активу (в умовах рівноважного ринку збігається з внутрішньою вартістю активу);

CFk - Прогнозований грошовий потік;

rk - Необхідна норма прибутку в k-м періоді.

Оцінка безвідкличної облігації з річним нарахуванням відсотків

 , (2)

де

CF - Річний купонний дохід;

M - Номінальна вартість, яка сплачується при погашенні облігації;

r - необхідна норма прибутку;

n - Число років до погашення облігації;

V - Теоретична вартість облігації.

Оцінка привілейованих акцій і безстрокових облігацій виконується за формулою

.

Види прибутковості:

Поточна (дивідендна) прибутковість (rd)

.

Купонна прибутковість (rk)

.

Капіталізована прибутковість (rc)

де



патристика | S - ціна активу на кінець періоду

OFi відтік грошових коштів в i-м періоді; | RP - рівень запасу, при якому робиться запас, од .; | індекси цін | II. Ефект фінансового важеля. |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати