Головна

ГЛОСАРІЙ

  1. глосарій
  2. глосарій
  3. ГЛОСАРІЙ
  4. глосарій
  5. глосарій
  6. глосарій
  7. глосарій

агресивний інвестор - Інвестор, який реалізує мету отримання максимально високої курсової різниці від кожної угоди при високому рівні ризику і обмеженому тривалістю інвестиційної операції терміні інвестування.

Агресивний інвестиційний портфель - Портфель фінансових інструментів, орієнтований на максимізацію зростання або доходу при високому рівні портфельного ризику.

активи - Економічні ресурси фірми у вигляді основного капіталу, оборотного капіталу і нематеріальних засобів, які використовуються у виробничій діяльності з метою отримання доходу.

акція - Цінний папір, що засвідчує участь її власника у капіталі акціонерного товариства і дає йому право на отримання доходу у вигляді дивідендів.

Акціонерний капітал - Капітал, поданий у формі акцій.

Альтернативні інвестиційні проекти - Проекти, які не можуть бути реалізовані одночасно, т. Е. Прийняття одного автоматично означає, що інший повинен бути відкинутий.

амортизація - Поступові виплати або списання початкової вартості активів (матеріальних у вигляді основних фондів або нематеріальних), що відображають їх знос у міру використання у виробничому процесі.

амортизаційна політика - Комплекс заходів, пов'язаних з вибором методів амортизації довгострокових активів і спрямованих на прискорене формування власних ресурсів підприємства, стимулювання інвестиційної активності і т. Д.

Аналіз цінних паперів - Процедура визначення очікуваних прибутків від цінних паперів, умов їх отримання і ймовірностей появи цих умов.

андеррайтинг - Операції, пов'язані з купівлею нових емісій цінних паперів з метою їх подальшого розміщення.

ануїтет - Потік рівних по сумі платежів або надходжень грошових коштів, які здійснюються з однаковою періодичністю. Як синонім також використовується термін «рента».

Б

Бізнес-план інвестиційного проекту - Документ, детально обгрунтовує концепцію інвестиційного проекту і його основні характеристики. Містить системну оцінку умов, перспектив, економічних і соціальних результатів реалізації проекту.

безризиковий актив - Актив, дохідність якого визначена і відома з початку періоду володіння цим активом.

Безризикова норма прибутковості - Норма прибутковості по інвестиціям, які характеризують мінімальним ризиком втрати капіталу і доходу.

Майбутня вартість грошових коштів (Future Value, FV) - Сума, якої стануть інвестуються з метою отримання доходу кошти через певний період часу. Визначається нарощенням спочатку інвестованої суми грошових коштів з урахуванням певної ставки відсотка.

В

валові інвестиції - Сукупний обсяг інвестицій, спрямованих в основний капітал і приріст матеріально-виробничих запасів протягом певного періоду.

Валовий внутрішній продукт (ВВП) - Загальна ринкова вартість товарів і послуг кінцевого споживання, вироблених в країні.

Валовий національний доход - Сума доходів, які мають всі інституційні одиниці економіки для кінцевого споживання і заощадження.

Валові національні заощадження - Загальна сума заощаджень всіх інституційних одиниць, що дорівнює різниці між валовим розташовуваним доходом і витратами на кінцеве споживання.

Валютний курс - Оцінка грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни.

валютний ризик - Ризик, пов'язаний з можливістю несприятливого зміни валютного курсу.

венчурне фінансування (Від англ.venture - Ризик) - фінансування інвестицій в нові сфери діяльності, пов'язане з високим ризиком, в розрахунку на отримання значного прибутку.

Взаємовиключні інвестиційні проекти - Проекти, які забезпечують альтернативні способи досягнення одного і того ж результату або використання будь-якого обмеженого ресурсу (за винятком грошових коштів).

Внутрішній рівень прибутковості - Показник ефективності інвестицій, що характеризує рівень прибутковості інвестиційного проекту. Виражається ставкою дисконтування, при якій майбутня вартість грошового потоку дорівнює поточної вартості вкладених коштів.

Внутрішня вартість цінного паперу - приведена вартість всіх потоків грошових коштів, які власник цінного паперу розраховує отримати в майбутньому. Її перебування аналогічно методу чистої приведеної вартості (Net Present Value, NPV).

Відтворювальна структура капітальних вкладень - Співвідношення витрат на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств в загальному обсязі вкладень.

державні інвестиції - Вкладення, здійснювані державними та місцевими органами влади і управління, а також підприємствами та організаціями державної форми власності.

Графік інвестиційних можливостей - Графічне зображення аналізованих проектів, розташованих в порядку зниження внутрішнього рівня прибутковості.

Графік граничної ціни капіталу - Графічне зображення середньозваженої ціни капіталу як функції обсягу залучених фінансових ресурсів.

д

Грошовий потік - Потік грошових коштів, що характеризує результат діяльності підприємства, який визначається як різниця між зустрічними грошовими потоками - припливом і відтоком. Може бути позитивним і негативним. В інвестиційному аналізі - показник, що характеризує ефект інвестицій у вигляді повертаються інвестору грошових коштів.

Депозит - Внесок, грошові і інші активи, розміщені в кредитно-фінансові інститути.

диверсифікація - Метод зниження ризиків шляхом розподілу капіталу між різними інвестиційними інструментами.

дивіденд - Дохід по акції. Частина доходів підприємства, призначена для розподілу між акціонерами відповідно до кількості і видом акцій, що знаходяться в їхньому володінні.

Дивідендна політика - Політика розподілу доходу акціонерного товариства. Визначає співвідношення прибутку, що виплачується у вигляді дивідендів, і прибутку, що капіталізується з метою розвитку бізнесу.

дисконтування - Приведення майбутньої вартості інвестованих коштів до їх поточної вартості.

Дисконтна ставка - Процентна ставка, за якою здійснюється приведення майбутньої вартості інвестованих коштів до їх поточної вартості.

дисперсія - Показник, який використовується для кількісної оцінки ризиків. Характеризує відхилення конкретних величин від квадрата їх середнього значення.

досяжне безліч - Безліч портфелів, які можна сформувати з цінних паперів, що розглядаються інвестором.

Доходність до погашення - Ставка відсотка, яка дозволяє отримати на інвестовану суму всі доходи, що забезпечуються даним цінним папером (для цінних паперів, з фіксованим доходом). Або ставка дисконту, прирівнюється наведену до теперішнього часу вартість майбутніх виплат по даним цінним папером до її поточної ринкової ціною.

Ж

Життєвий цикл інвестиційного проекту - Період часу, протягом якого реалізуються цілі, поставлені в проекті. Включає три основних етапи: передінвестиційної; інвестування; експлуатації створених об'єктів.

Життєвий цикл розвитку підприємства - Сукупність тимчасових періодів (циклів) життя різних продуктів, що випускаються підприємством. Зазвичай включає періоди «дитинства», «юності», «зрілості» і «старості».

Життєвий цикл продукції - Сукупність тимчасових періодів від початку розробки продукції до зняття її з виробництва і продажу.

Позикові інвестиційні ресурси підприємства - Кошти для фінансування інвестиційної діяльності підприємства, отримані від випуску облігацій, інших боргових зобов'язань, а також в якості кредитів банків, інших фінансово-кредитних інститутів, держави.

застава - Спосіб забезпечення кредитних зобов'язань.

заміщаються проекти - Тип інвестиційних проектів, пов'язаних між собою відносинами заміщення: прийняття нового проекту призводить до деякого зниження доходів- по одному або декільком діючим проектам.

Зарубіжні інвестиції - Вкладення коштів в об'єкти інвестування, розміщені поза територією даної країни.

витрати - Здійснювані вкладення; витрати, пов'язані з виробничою діяльністю. Виділяють довгострокові витрати (із здійснення капітальних вкладень, придбання довгострокових активів) і поточні (витрати виробництва та обігу). Поточні витрати можуть бути постійними і змінними.

И

інвестиції - Сукупність витрат, що реалізуються у формі вкладень капіталу в різні галузі і сфери економіки, об'єкти підприємницької та іншої Діяльності з метою отримання прибутку (доходу) і досягнення іншого позитивного соціального ефекту.

Інвестиційна діяльність - Діяльність, Пов'язана з вкладенням коштів у об'єкти інвестування з метою отримання доходу (ефекту).

інвестиційна інфраструктура - Сукупність інститутів, що здійснюють мобілізацію інвестиційних ресурсів з подальшим їх розміщенням серед споживачів інвестицій.

Інвестиційна компанія - Фінансово-кредитний інститут, що акумулює кошти приватних інвесторів шляхом емісії власних цінних паперів і розміщує їх у цінні папери інших емітентів.

інвестиційна політика - Форма реалізації інвестиційної стратегії в розрізі найбільш важливих напрямків інвестиційної діяльності на окремих етапах її здійснення. В рамках інвестиційної політики розробляються: політика управління реальними інвестиціями, фінансовими інвестиціями, політика формування інвестиційних ресурсів і політика управління інвестиційними ризиками.

інвестиційна привабливість - Сукупність різних властивостей об'єкта інвестування, що визначають платоспроможну потребу на інвестиції.

Інвестиційна стратегія підприємства - Система довгострокових цілей інвестиційної діяльності підприємства, що визначаються загальними завданнями його розвитку та інвестиційної ідеологією, а також вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

Інвестиційна вартість цінного паперу - Приведена до теперішнього моменту часу вартість майбутніх доходів від цінних паперів за оцінкою інформованої аналітика.

Інвестиційна тактика підприємства - Визначення поточних середньострокових цілей інвестиційної діяльності підприємства і засобів їх реалізації в рамках стратегічних рішень і поточних інвестиційних можливостей підприємства.

інвестиційне планування - Процес розробки системи планів і планових (нормативних) показників, що забезпечують розвиток підприємства з використанням необхідних інвестиційних ресурсів і сприяють підвищенню ефективності його інвестиційної діяльності.

Інвестиційне бізнес-планування - Процес інвестиційного планування, в основі якого лежить інвестиційно-фінансовий менеджмент. Основні етапи: генерація ідей; розробка стратегії; аналіз альтернатив; прийняття рішень про інвестування; раціональний процес реалізації; моніторинг. Документально оформляється у вигляді бізнес-плану.

інвестиційна пропозиція - Сукупність об'єктів інвестування у всіх формах: новостворювані і реконструюються основні фонди; оборотні кошти; цінні папери; науково-технічна продукція; майнові та інтелектуальні права та ін.

Інвестиційні брокери - Професійні організації або окремі фізичні особи, які ведуть посередницьку діяльність на фондовому ринку шляхом зведення покупців і продавців цінних паперів і здійснення угод з цінними паперами за комісійну винагороду.

Інвестиційні дилери - Професійні організації або окремі фізичні особи, які ведуть посередницьку діяльність на фондовому ринку, здійснюючи покупку цінних паперів від свого імені і за свій рахунок з метою їх подальшого розміщення серед інвесторів.

Інвестиційні інститути - Професійні організації або фізичні особи, діяльність яких на ринку цінних паперів є виключною, т. Е. Не допускає суміщення з іншими видами діяльності. До інвестиційних інститутів відносять інвестиційні банки, інвестиційні компанії і фонди, а також фондові біржі, інвестиційні брокерів, дилерів, консультантів та ін.

Інвестиційні якості цінних паперів - Узагальнююча характеристика цінних паперів з позицій їх прибутковості, ризику і ліквідності.

Інвестиційні ресурси підприємства - Всі форми капіталу, що залучається для здійснення вкладень в об'єкти реального і фінансового інвестування.

Інвестиційні товари - Особливий вид товарів (елемент капітального майна), які на відміну від споживчих використовуються в різних сферах економічної діяльності з метою отримання доходу (ефекту) в перспективі.

інвестиційний банк - Кредитно-фінансовий інститут, що спеціалізується на наданні послуг, пов'язаних з інвестиційною діяльністю: довгострокове кредитування, випуск та розміщення акцій, облігацій, інших цінних паперів, а також обслуговуванні і участі в емісійно-засновницької діяльності нефінансових компаній.

інвестиційний капітал - Елементи капітальних цінностей, які можуть приймати як матеріальну, так і грошову форму.

інвестиційний клімат - Узагальнююча характеристика сукупності соціальних, економічних, організаційних, правових, політичних та інших умов, що визначають привабливість і доцільність інвестування в економіку країни (регіону).

інвестиційний кредит - Кредит, що надається на інвестиційні цілі.

Інвестиційний податковий кредит - Вид податкових пільг, що передбачає відстрочку сплати в бюджет нарахованих податкових сум при використанні обумовленої частини чистого прибутку на інвестування.

Інвестиційний портфель - Сформована відповідно до інвестиційною стратегією підприємства сукупність об'єктів реального і фінансового інвестування, призначених для здійснення інвестиційної діяльності.

Інвестиційний проект - Документ, що обгрунтовує необхідність здійснення інвестицій, в якому містяться основні характеристики проекту і фінансові показники, пов'язані з його реалізацією.

інвестиційний процес - Послідовність етапів, дій і операцій щодо здійснення інвестиційної діяльності.

інвестиційний ризик - Ймовірність виникнення фінансових втрат у вигляді втрати капіталу або доходу в зв'язку з невизначеністю умов інвестиційної діяльності.

Інвестиційний ризик портфеля цінних паперів - Мінливість прибутковості, яка вимірюється стандартним відхиленням (дисперсією) розподілу прибутковості портфеля.

інвестиційний ринок - Система економічних відносин, вільної конкуренції і партнерства між усіма суб'єктами інвестиційної діяльності, що представляють інвестиційний попит і інвестиційна пропозиція. Характеризується певним співвідношенням попиту, пропозиції, рівнем цін, конкуренції і обсягами реалізації.

інвестиційний попит - Потреба господарських суб'єктів в інвестиційних ресурсах. Може бути потенційним - відображати величину акумульованого економічними суб'єктами доходу, який може бути направлений на інвестування, й реальним - характеризувати дійсну потребу господарських суб'єктів в інвестуванні і являє собою інвестиційні ресурси, які безпосередньо призначені для інвестиційних цілей.

інвестиційний цикл - Рух інвестицій, при якому послідовно проходять всі фази від моменту мобілізації інвестиційних ресурсів до відшкодування вкладених коштів і отримання доходу (ефекту). Рух носить постійно повторюваний характер і виступає як кругообіг інвестицій.

інвестор - Суб'єкт інвестиційної діяльності, який здійснює вкладення коштів в об'єкти інвестування.

Індекс прибутковості (рентабельність інвестицій) - Один з показників ефективності інвестицій, що є відношенням приведеної вартості грошових потоків до величини вкладень.

Індекс ринку цінних паперів - Інтегральний (усереднений) показник, що характеризує стан досліджуваного ринку в цілому одним синтетичним (узагальненим) показником. Відображає індекси цін акцій, що обертаються на ринку. Зміна значень індексів розглядають як показник попиту на ринку.

інноваційні інвестиції - Інвестиції, здійснювані з метою впровадження науково-технічних досягнень в економіку.

Іноземні інвестиції - Вкладення, здійснювані іноземними інвесторами (громадянами, фірмами, організаціями, державами) в об'єкти інвестиційної діяльності на території зарубіжної держави. Поділяються на прямі і портфельні.

інституційний інвестор - Інститут фінансового посередництва, який здійснює акумулювання грошових коштів з метою їх подальшого вкладення в об'єкти інвестування.

Інструменти фондового ринку - Інструменти, за допомогою яких здійснюються операції на фондовому ринку. Представлені різними видами цінних паперів.

К

капіталізація - Перетворення коштів (частини чистого прибутку, дивідендів та ін.) В капітал, в результаті якого досягається збільшення розміру власних коштів.

Капіталізація фондового ринку - Показник, що характеризує масштаби операцій на фондовому ринку. Визначається як сумарна ринкова вартість обертаються цінних паперів.

Капітальні вклади - Вкладення фінансових і матеріально-технічних ресурсів для створення і відтворення основних фондів шляхом нового будівництва, розширення, реконструкції і технічного переозброєння діючих підприємств, а також в житлове і культурно-побутове будівництво.

Капіталоотдача - Показник, що характеризує ступінь ефективності функціонування сукупного капіталу (на підприємстві, в галузі, в економіці).

Коваріація - Абсолютний показник вимірювання ступеня взаємозв'язку і напрямки зміни доходностей цінних паперів.

компаундінг - Нарахування складних відсотків.

компліментарні проекти - Тип інвестиційних проектів, пов'язаних відносинами компліментарності: прийняття нового проекту сприяє зростанню доходів по одному або декільком іншим проектам.

консервативний інвестор - Інвестор, метою якого є отримання стабільного доходу протягом тривалого часу.

Консервативний інвестиційний портфель - Портфель, що складається з цінних паперів з низьким рівнем ризику, що забезпечують безперервний потік платежів у вигляді процентних або дивідендних виплат.

Контрольний пакет акцій - Кількість акцій, що дає право інвестору здійснювати контроль над діяльністю підприємства.

концесійна система - Система, заснована на угоді між державою та приватними інвесторами (часто іноземними) про передачу в експлуатацію на певний термін природних багатств, підприємств, інших господарських об'єктів.

Кон'юнктура інвестиційного ринку - Сукупність факторів, що визначають сформоване співвідношення попиту, пропозиції, рівня цін, конкуренції і обсягів реалізації на інвестиційному ринку або сегменті інвестиційного ринку.

Коефіцієнт «альфа» - Різниця між очікуваною прибутковістю цінного паперу і її рівноважної очікуваною прибутковістю, т. Е. Дохідністю, яку вимагає ринок для даного рівня ризику. У стані рівноваги ринку очікувана прибутковість цінного паперу дорівнює сумі ставки без ризику і винагороди за ринковий ризик, який вимірюється величиною р.

Коефіцієнт р (бета-коефіцієнт) - Показник рівня систематичного ризику, який використовується в практиці оцінки ризику за цінним папером або портфелем цінних паперів. Визначає міру чутливості прибутковості цінного паперу до зміни прибутковості ринкового портфеля.

коефіцієнт кореляції - Статистична характеристика, подібна ковариации. Сприятиме кращому розумінню коливань прибутковості цінних паперів. Змінюється в діапазоні від -1 до +1.

коефіцієнт самофінансування - Показник, що характеризує відношення власних коштів підприємства і обсягу інвестицій. При значенні показника нижче 0,51 підприємство втрачає фінансову незалежність по відношенню до зовнішніх джерел фінансування.

коефіцієнт еластичності - Показник, що характеризує порівняльний темп розвитку різних сфер економіки, галузей та ін.

Короткострокові інвестиції - Вкладення коштів на період до одного року. Носять, як правило, спекулятивний характер.

Кредитний ринок - Сегмент фінансового ринку, представлений кредитно-фінансовими інститутами, що здійснюють мобілізацію і розміщення кредитних ресурсів.

крива байдужості - Всілякі комбінації портфелів цінних паперів, рівнозначних для інвестора з точки зору очікуваних прибутковості і ризику. Побудова і аналіз цієї кривої є одним з широко застосовуваних методів визначення інвестиційних цілей інвестора і вироблення на їх основі інвестиційної політики.

Критична маса інвестицій - Мінімальний обсяг інвестиційної діяльності, що дозволяє підприємству формувати чисту операційний прибуток.

Курс цінних паперів - Ринкова ціна, за якою цінні папери купуються і продаються в певний момент часу.

Л

лізинг - Комплекс майнових відносин, що виникають при передачі об'єкта лізингу (рухомого і нерухомого майна) у тимчасове користування на основі його придбання і здачі в довгострокову оренду. Використовується як один з методів фінансування інвестицій.

ліквідність - Здатність активу бути використаним як засіб платежу без істотних втрат вартості.

ліквідність інвестицій - Здатність об'єктів інвестування бути реалізованими протягом короткого проміжку часу. без істотних втрат своєї вартості.

М

Маржинальна вартість ресурсів - Вартість додаткового корисного ефекту, який виникає в результаті використання додаткової одиниці капіталу.

Результатом застосування прямолінійного методу амортизації - Метод, який передбачає рівномірний нарахування амортизації на довгострокові активи відповідно до затверджених норм амортизаційних відрахувань.

Метод прискореної амортизації - Метод, який передбачає нарахування амортизації на довгострокові активи за підвищеними нормами з метою швидшого списання їх вартості.

Методи фінансування інвестицій - Способи фінансування інвестиційних проектів, до основних з яких відносять: самофінансування; акціонування; боргове фінансування; лізинг; змішане фінансування.

Модель дисконтування дивідендів - Так званий метод капіталізації доходів, коли він застосовується для оцінки звичайних акцій.

Модель нульового зростання - Окремий випадок моделі дисконтування дивідендів, в якій дивіденди передбачаються постійними в часі.

Модель змінного зростання - Одна з моделей дисконтування дивідендів, в-якої передбачається, що дивіденди ростуть різними темпами в різні періоди часу.

Модель постійного зростання - Модель розрахунку дивідендів, в якій передбачається постійний темп приросту дивідендів.

Модель ціноутворення на капітальні активи (САРМ) - Модель оцінки рівня прибутковості капітальних активів з урахуванням рівня ризику, що визначається за допомогою бета-коефіцієнта.

Модифікована внутрішня норма прибутку - Показник ефективності інвестиційного проекту, який представляє собою коефіцієнт дисконтування, що зрівнює наведену вартість відтоків грошових коштів (інвестицій) і розширену величину приток грошових коштів.

Моніторинг інвестиційного ринку - Поточне спостереження за інвестиційною активністю на основі системи показників, що характеризують попит, пропозиція, ціни і рівень конкуренції.

Н

нарощення - Операція по знаходженню (визначенням) величини майбутньої вартості інвестованих коштів до кінця певного періоду часу.

незалежний проект - Тип інвестиційного проекту, рішення про прийняття якого не впливає на інші рішення про прийняття інших проектів.

Ненасищаемості <: Ть - Умова, при якому вважається, що інвестор завжди віддає перевагу більший рівень кінцевого добробуту меншого.

Неправильно оцінена цінний папір - Акція, ринкова ціна на яку сильно відрізняється від її інвестиційної вартості. Акція може бути недооцінена і переоцінена ринком.

несистематичний ризик - Вид інвестиційних ризиків, пов'язаних з інвестиційною діяльністю конкретного суб'єкта або з вкладеннями в конкретні об'єкти інвестування, негативних наслідків яких можна в істотному ступені уникнути при підвищенні ефективності управління інвестиційною діяльністю.

неефективний портфель - Портфель цінних паперів, який не задовольняє критерію ефективності портфеля і тому не належить ефективному безлічі.

Номінальна прибутковість - Процентна зміна вартості фінансового активу без урахування впливу інфляції.

Номінальна ставка відсотка - Ставка відсотка, що встановлюється без урахування знецінення грошей внаслідок інфляції.

Номінальна вартість облігації - Позначена ціна облігації, по якій здійснюється її погашення.

О

облігація - Цінний папір, що представляє собою боргове зобов'язання емітента через певний термін відшкодувати власнику вкладених коштів номінальну вартість облігаціїи сплатити за неї фіксований відсоток.

Загальний ризик портфеля - Стандартне відхилення дохідності цінного паперу або портфеля.

об'єкти інвестицій - Різні види реальних і фінансових активів, службовців об'єктами інвестиційних вкладень.

очікувана прибутковість - Значення прибутковості цінно, й паперу (або портфеля), яку інвестор очікує отримати у розглянутий період.

Оперативне управління інвестиційною діяльністю підприємства -

короткостроковий управлінський процес, який передбачає розробку і прийняття оперативних рішень щодо реалізації окремих реальних інвестиційних проектів і реструктуризації портфеля фінансових інструментів.

Оптимальна структура капіталу підприємства - Структура капіталу, яка забезпечує таке співвідношення використання власних і позикових коштів, при якому досягається найбільш ефективна пропорція між коефіцієнтом фінансової рентабельності (рентабельності власного капіталу) і коефіцієнтом фінансової стійкості, т. Е. Максимизируется ринкова вартість підприємства.

Оптимальний портфель цінних паперів - Допустимий портфель, який є кращим для інвестора. Визначається точкою дотику ефективної безлічі з кривою байдужості інвестора.

Оптимізація бюджету капітальних вкладень - Процедура відбору інвестиційних проектів в портфель інвесторами, що обмежують свій бюджет.

Ординарний грошовий потік - тип грошового потоку, що складається з вихідної інвестиції, вкладеної одноразово або протягом декількох послідовних базових періодів (відтоків), і наступних надходжень грошових коштів (приток). Якщо притоки грошових коштів чергуються в будь-якій послідовності з їх відтоком, потік називаетсянеордінарним.

Галузева структура капітальних вкладень - Співвідношення між обсягами капітальних вкладень в різні галузі економіки в загальному обсязі вкладень.

Оцінка ефективності портфеля - Процедура періодичного аналізу функціонування портфеля в показниках прибутковості і ризику.

П

Перегляд портфеля цінних паперів - Процедура періодичного перегляду інвестиційної політики, аналізу цінних паперів і формування портфеля.

портфель доходу - Інвестиційний портфель, сформований виходячи з пріоритетності критерію максимізації поточного доходу.

портфельні інвестиції - Вкладення в економічні активи з метою отримання доходу (у формі приросту ринкової вартості інвестиційних об'єктів, дивідендів, відсотків, інших грошових виплат) і диверсифікації ризиків.

Портфель реальних інвестиційних проектів - Сформована відповідно до інвестиційною політикою підприємства в рамках його інвестиційної стратегії сукупність інвестиційно привабливих проектів.

портфель зростання - Інвестиційний портфель, сформований виходячи з пріоритетності критерію приросту капіталу.

Портфель цінних паперів - Інвестиційний портфель, що складається з придбаних цінних паперів.

Гранична вартість капіталу підприємства - Рівень вартості кожної нової одиниці капіталу, додатково залучається підприємством.

Підприємницький стиль стратегічного управління інвестиційною діяльністю - Стиль інвестиційного поведінки підприємства в стратегічній перспективі, основу якого становить активний пошук ефективних інвестиційних рішень в усіх напрямках і формам інвестиційної діяльності. Розглядається як агресивний.

привілейована акція - Гібридна форма цінного паперу, що поєднує характеристики звичайної акції та облігації.

Залучені джерела фінансування інвестицій - Кошти, надані на постійній основі, за якими може здійснюватися виплата власникам цих коштів доходу (у вигляді дивіденду, відсотка) і які можуть практично не повертатися власникам. У їх складі: кошти від емісії акцій; додаткові внески (паї) до статутного капіталу; цільове державне фінансування на безоплатній або пайовій основі.

Приростного стиль стратегічного управління інвестиційною діяльністю - Стиль інвестиційного поведінки підприємства в стратегічній перспективі, основу якого складає постановка стратегічних цілей від досягнутого рівня інвестиційної діяльності з мінімізацією альтернативності прийнятих стратегічних інвестиційних рішень. Розглядається як консервативний.

Прогнозування інвестиційної діяльності * - Діяльність, пов'язана з розробкою загальної інвестиційної стратегії та інвестиційної політики підприємства за основними напрямками інвестиційної діяльності.

проектне фінансування - Фінансування інвестиційних проектів, що характеризується особливим способом забезпечення повернення вкладень, в основі якого лежать доходи, які будуть отримані в результаті реалізації проекту в майбутньому.

простий відсоток - Відсоток, який нараховується тільки на спочатку інвестований суму.

відсоток - Сума, що сплачується боржником кредитору за використання позикових коштів.

Процентна ставка - Ставка, по якій виплачуються процентні платежі.

Прямі іноземні інвестиції - Вкладення в статутні капітали підприємств (фірм, компаній) з метою встановлення безпосереднього контролю і управління об'єктом інвестування. Спрямовані не тільки на отримання доходу, але і на розширення сфери впливу, забезпечення майбутніх фінансових інтересів.

Розміщення активів - Процес визначення оптимального співвідношення між різними типами активів в портфелі інвестора.

Реальна ставка відсотка - Ставка відсотка, що встановлюється з урахуванням знецінення грошей внаслідок інфляції.

реальні інвестиції - Вкладення капіталу в створення реальних економічних активів, пов'язаних з операційною діяльністю і вирішенням соціально-економічних проблем господарського суб'єкта. До реальних інвестицій відносяться вкладення: в основний капітал; матеріально-виробничі запаси; нематеріальні активи (науково-технічна, інтелектуальна продукція і т. д.).

Рейтинг - Присвоєння номера (місця) в ряду оціночних показників, що характеризують інвестиційні якості цінних паперів, результати діяльності компаній, банків і т. П.

Ринок інвестиційних ресурсів - Сегмент інвестиційного ринку, який об'єднує ринки: продажу прав володіння або користування землею; фінансових коштів інституційних інвесторів; патентів, винаходів, промислової інтелектуальної власності та інших активів.

Ринок інвестиційних послуг - Сегмент інвестиційного ринку, який об'єднує ринки послуг з виробництва будівельно-монтажних робіт і організації будівництва, проектних робіт і проектної продукції, будівельних матеріалів, конструкцій, будівельних машин, механізмів та технологій, пуско-налагоджувальних робіт і робіт по монтажу і випробуванню обладнання та ін.

Ринок об'єктів реального інвестування - Сегмент інвестиційного ринку, який об'єднує ринки прямих капітальних вкладень, приватизованих об'єктів і об'єктів нерухомості.

Ринок об'єктів фінансового інвестування - Сегмент інвестиційного ринку, який об'єднує фондовий ринок (ринок цінних паперів), ринок об'єктів тезаврації і грошовий ринок.

ринок капіталу - Сегмент фінансового ринку, де об'єктом купівлі-продажу є кредитні ресурси і фондові інструменти на термін більше одного року.

ринкова капіталізація - Сумарна ринкова вартість цінного паперу, що дорівнює добутку ринкової ціни акції на кількість акцій, що знаходяться поза їх випустила підприємства.

ринкова кон'юнктура - Форма прояву на інвестиційному ринку і його сегментах системи факторів (умов), що визначають співвідношення попиту, пропозиції, цін і конкуренції.

Ринковий механізм інвестування - Механізм здійснення інвестиційного процесу на основі взаємодії інвестиційного і фінансового ринків, функціонування розвинутої мережі фінансових посередників, що забезпечують акумулювання фінансових ресурсосбере- нів (сектора економіки, де є вільний капітал) з метою їх подальшого розміщення між споживачами інвестицій виходячи з прибутковості операцій як критерію ефективності інвестування .

ринковий портфель - Портфель, що складається з інвестицій в усі емітовані на ринок цінних паперів. Пропорція інвестування в кожен папір дорівнює частці цього цінного паперу в загальній капіталізації ринку.

ринковий ризик - Систематичний ризик. Складова загального ризику цінного папера, яка пов'язана з ризиком ринкового портфеля і тому може бути усунена шляхом диверсифікації.

С

самофінансування -, Спосіб фінансування, який передбачає використання власних джерел.

Збалансований інвестиційний портфель - Портфель, що складається з різних інвестиційних об'єктів, що характеризується збалансованістю доходів, ризиків і ліквідності і відповідністю цілям і якостям, заданим при його формуванні.

заощадження - Частина доходу, що не використовується для споживання.

Своп відсоткових ставок - Угода між двома сторонами, згідно з яким одна зі сторін сплачує іншій фіксований потік платежів, отримуючи натомість потік платежів, величина якого регулярно змінюється в залежності від відсоткової ставки.

Систематичний (ринковий) ризик - Ризик, загальний для всіх учасників інвестиційної діяльності та форм інвестування. Визначається факторами, на які інвестор при виборі об'єктів інвестування не може вплинути. Не може бути усунутий за рахунок диверсифікації.

складний відсоток - Відсоток, який нараховується на спочатку інвестовану суму і нараховані в попередні періоди відсотки.

Власні інвестиційні ресурси підприємства - Кошти для фінансування інвестиційної діяльності, що належать підприємству. Можуть формуватися за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел. Основними внутрішніми джерелами є амортизаційні відрахування і суми реінвестованого чистого прибутку. Зовнішні джерела формуються за рахунок залучення додаткового пайового капіталу та емісії акцій.

Спільні (змішані) інвестиції - Вкладення капітальних коштів, здійснювані вітчизняними і зарубіжними економічними суб'єктами в об'єкти інвестування.

Середньозважена вартість капіталу - Показник, що характеризує рівень необхідної прибутковості вкладень інвестора. Визначається як сума величин вартості кожного з джерел капіталу, помножених на індекс їх частки в загальній вартості капіталу.

Термін окупності - Період часу, протягом якого повністю відшкодовуються суми інвестованих коштів за рахунок доходів, одержуваних від реалізації інвестиційного проекту.

Стандартне відхилення - Величина відхилення можливих результатів від очікуваного значення випадкової величини.

Стратегічна зона господарювання - Самостійний господарський сегмент в рамках підприємства, який веде свою діяльність в ряді суміжних галузей, об'єднаних загальним попитом або спільністю використовуваної сировини, технологій.

Стратегічний інвестиційний центр - Самостійна структурна одиниця підприємства, що спеціалізується на виконанні окремих функцій або напрямів інвестиційної діяльності та забезпечує ефективну господарську діяльність окремих стратегічних зон підприємства.

Стратегічні цілі інвестиційної діяльності - Параметри стратегічної інвестиційної позиції підприємства, що дозволяють управляти інвестиційною діяльністю в довгостроковій перспективі і оцінювати її результати. Система цих цілей повинна відображатися в цільових стратегічних нормативах.

Структура джерел фінансування інвестицій - Співвідношення різних джерел фінансування інвестицій в загальному обсязі ресурсів, призначених для інвестування.

Суб'єкти інвестиційної діяльності - Фізичні та юридичні особи, які є інвесторами, користувачами об'єктів інвестування та іншими учасниками інвестиційної діяльності.

Т

Поточна прибутковість облігації - Сума купонних платежів, виражена у відсотках від поточної ринкової ціни облігації.

Поточна (приведена) вартість грошових коштів {Present Value, PV) -

первісна величина суми грошових коштів, що інвестуються з метою отримання доходу в майбутньому. Визначається як сума майбутніх

грошових надходжень, наведених з вміти певної ставки відсотка (ставки дисконтування) до теперішнього часу.

поточні витрати - Витрати економічних ресурсів, пов'язані з поточною виробничою діяльністю, які повністю відшкодовуються протягом одного виробничого циклу.

Технічний аналіз інвестиційного ринку - Аналіз, що ґрунтується на оцінці ринкової кон'юнктури і динаміки курсів шляхом побудови і дослідження графіків динаміки окремих показників в аналізованому періоді, на ходінні певної тенденції (тренда) і її екстраполюванні на перспективу.

Технічний аналіз цінних паперів - Розділ аналізу, присвячений прогнозуванню цін паперів, виходячи з звітних даних про котирування та обсягів угод.

Технологічна структура капітальних вкладень - Співвідношення між витратами на будівельно-монтажні роботи, витратами на придбання обладнання, інструменту та інвентарю і іншими витратами (проектно-вишукувальні, геологорозвідувальні роботи утримання дирекції споруджуваного підприємства, підготовка експлуатаційних кадрів і т. п.) в'общем обсязі вкладень.

Тип (клас) активів - Група поширених фінансових активів, наприклад акції або облігації.

Точка беззбитковості - Обсяг діяльності підприємства, при якому досягається самоокупність господарської діяльності, т. Е. Чистий дохід від реалізації продукції дорівнює сумі поточних постійних і змінних витрат.

точка Фішера - Значення коефіцієнта дисконтування, при якому оцінюються інвестиційні проекти мають однакову величину чистої приведеної вартості. Використовується для прийняття рішень при оцінці альтернативних інвестиційних проектів.

У

помірний інвестор - Інвестор, що орієнтується на рівень доходу, який може формуватися як за рахунок дивідендних і процентних виплат, так і за рахунок курсової різниці при розрахованому рівні ризику.

Ф

фінансові інвестиції - Вкладення коштів в різні фінансові активи: цінні папери, паї та часткові участі, банківські депозити, іноземні валюти та об'єкти тезаврації.

фінансові інструменти - Об'єкти інвестування, що представляють собою різні фінансові активи.

фінансові посередники - Фінансово-кредитні інвестиційні інститути, що акумулюють інвестиційні ресурси з метою їх подальшого розміщення.

Фінансовий аналітик - Особа, що аналізує фінансові активи з метою визначення їх інвестиційних характеристик і виявлення неправильно оцінених активів.

Фінансовий ринок - Ринок, де об'єктом купівлі-продажу є фінансові активи. Основні сегменти фінансового ринку - ринок кредитних ресурсів і ринок цінних паперів.

Фінансовий важіль - Показник, який характеризує використання підприємством позикових коштів для часткового фінансування інвестицій.

Фондовий індекс - Індикатор кон'юнктури фондового ринку, середній показник динаміки курсової вартості акцій провідних компаній.

фондовіддача - Показник ефективності використання основних фондів підприємства, що розраховується як відношення обсягу виробництва продукції (обсягу продажів) до вартості основних фондів.

формування портфеля - Процес визначення, в які активи інвестувати і в якій пропорції розподіляти кошти між ними.

Фундаментальний аналіз інвестиційного ринку - Аналіз, який базується на оцінці ефективності діяльності підприємства-емітента, вивченні комплексу показників фінансового стану підприємства, тенденцій розвитку галузі, до якої воно належить, ступеня конкурентоспроможності продукції, що виробляється у вигляді дивіденду або відсотка, а також можливість передачі грошових та інших прав, що випливають з цих документів, іншим особам.

Фундаментальний аналіз цінних паперів - Метод передбачення цін фондових інструментів шляхом визначення їх внутрішніх (істинних) вартостей, які згодом порівнюються з поточними цінами з метою визначення величин відхилень.

X

хеджування - Спосіб страхування ризиків.

Ц

Ціна капіталу - Загальна сума коштів, яку слід сплатити за використання певного обсягу фінансових ресурсів, виражена у відсотках до цього обсягу.


Цінні папери - Грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики, визначають взаємовідносини між особою, що випустила ці документи, і їх власниками і передбачають, як правило, виплату доходу.

Ч

Приватні інвестиції - Інвестиції, здійснювані громадянами та підприємствами недержавної форми власності.

Чистий прибуток - Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати податкових та інших обов'язкових платежів в певному часовому періоді.

Чиста приведена вартість (Net Present Value, NPV) - Критеріальний показник ефективності інвестицій. Характеризує наведену до поточного моменту часу вартість очікуваних грошових потоків від реалізації проекту за вирахуванням вартості інвестиційних вкладень.

чисті інвестиції - Валові інвестиції, зменшені на величину амортизаційних відрахувань в певному часовому періоді.

Э

еквівалентний ануїтет - Стандартний, уніфікований ануїтет, який має ту ж тривалість, що й оцінюваний інвестиційний проект, і ту ж величину поточної вартості, що і чиста приведена вартість цього проекту. Використовується для оцінки інвестиційних проектів, що мають різну тривалість.

емісія - Випуск в обіг грошових знаків, платіжних засобів, цінних паперів, в результаті якого зростає грошова маса.

еталонний портфель - Портфель, дохідність якого використовується для порівняння з прибутковістю портфеля інвестора з метою оцінки ефективності його інвестиційної стратегії. Еталонний портфель являє для інвестора реальну альтернативу наявним портфелю і подібний до нього за параметрами ризику.

ефективність інвестицій - Співвідношення інвестиційних вкладень і результатів, отриманих в результаті реалізації інвестиційного проекту. Вимірюється комплексом показників, основними з яких є: чиста приведена вартість, рентабельність інвестицій, внутрішня норма прибутковості, термін окупності.

Ефект мультиплікатора інвестиційних витрат - Багаторазове (хоча і меншу з кожним наступним циклом) зміна доходу при початкових коливаннях величини інвестицій. При зростанні інвестицій відбувається збільшення рівня обсягу виробництва і доходу, потім дохід розпадається на споживати і зберігати частини. Частина, спрямована на споживання, служить джерелом доходів для виробників, так що, в кінцевому рахунку, початковий ріст інвестицій призводить до багаторазового збільшення доходу. При скороченні інвестиційних витрат відбувається відповідне зниження доходу. Мультиплікатор інвестиційних витрат - коефіцієнт, який розраховується як співвідношення між сумою приросту (зменшення) національного доходу і сумою приросту (зменшення) чистих інвестицій.

Ефект фінансового левериджу - Показник, що відображає рівень додатково генерованого прибутку на власний капітал при різній частці використання позикових коштів.

ефективне безліч - Безліч ефективних портфелів.

ефективний портфель - Портфель, що належить досяжному безлічі і забезпечує інвестору як максимальну очікувану прибутковість при заданому рівні ризику, так і мінімальний ризик при заданому значенні очікуваної прибутковості.

ефективний ринок - Ринок, на якому ціна кожного цінного паперу в кожен момент часу збігається з її інвестиційною вартістю.


РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА

1. Аньшін, В. М. Інвестиційний аналіз: Навчально-практичний посібник. - М.: Справа, 2000..

2. Баканов, М. І., Шеремет, А. Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 1995..

3. Бард, В. С. Фінансово-інвестиційний комплекс: теорія і практика в умовах реформування російської економіки. - М.: Фінанси і статистика, 1998..

4. Беренс, В., Хавранек, П. М. Керівництво з оцінки ефективності інвестицій / Пер. з англ. / Перераб. і доп. изд. - М .: АТЗТ «Інтерексперт», ИНФРА-М, 1995.

5. Бірман, Г., Шмідт, С. Економічний аналіз інвестиційних проектів / Пер. з англ. / Под ред. Л. п. Білих. - М .: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1997..

6. Бланк, І. А. Інвестиційний менеджмент. - Київ: МП «ІТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лон дон Трейд Лімітед», 1995..

7. Блех, Ю., Гетце, У. Інвестиційні розрахунки. Моделі і методи оцінки інвестиційних проектів / Пер. з нім. / Под ред. A.M. Чуйкина, Л. а. Галатин. - Калінінград: Янтар. оповідь, 1997..

8. Брейлі, Р., Майерс, С. Принципи корпоративних фінансів / Пер. з англ. - М.: ЗАТ «Олімп-Бізнес», 1997.

9. Бромвіч, М. Аналіз економічної ефективності капіталовкладень / Пер. з англ. - М.: ИНФРА-М, 1996..

10. Буренін, А. Н. Ринок цінних паперів і похідних фінансових інструментів. - М.: 1 Федеративна Книготорговельна Компанія, 1998..

11. Ван Херн Дж. К. Основи управління фінансами / Пер. з англ. / Гл. ред. серії Я. ст. Соколов - М .: Фінанси і статистика, 1996..

12. Вахрін, П. І. Організація і фінансування інвестицій (збірник практичних завдань і конкретних ситуацій): Навчальний посібник. - М .: Інформаційно-впроваджувальний центр «Маркетинг», 1999.

13. Винокуров, В. А. Організація стратегічного управління на підприємстві. - М.: Центр економіки і маркетингу, 1996..

14. Волков, І. М., Грачова, М. В. Проектний аналіз: Підручник для вузів. - М.: Банки і біржі, ЮНІТМ, 1998..

15. Гитман, JI. Дж., Джонки, М. Д. Основи інвестування / Пер. з англ. - М.: Справа, 1997..

16. Глазунов, В. Н. Фінансовий аналіз і оцінка ризику реальних інвестицій. - М.: Финстатинформ, 1997..

17. Горохів, Н. Ю., Малєв, В. В. Бізнес-планування та інвестиційний аналіз. - М.: Інформаційно-видавничий дім «Філін», 1998.

18. Ендовицкий, Д. А. і ін. Комплексний аналіз і контроль інвестиційної діяльності. Методологія і практика. - М .: Фінанси і статистика, 2000..

19. Игонина, Л. JI. Інвестиції: Навчальний посібник. - М.: Юристь, 2002.

20. Игошин, Н. В. Інвестиції. Організація управління та фінансування: Підручник для вузів, - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 2000..

21. Идрисов, А. Б., Картиш, С. В., Постніков, А. В. Стратегічне планування і аналіз ефективності інвестицій. - М.: Інформаційно-видавничий дім «Філін», 1997.

22. Ковальов, В. В. Методи оцінки інвестиційних проектів. - М.: Фінанси і статистика, 2001..

23. Ковальов, В. В. Фінансовий аналіз: управління капіталом, вибір інвестицій. Аналіз звітності. - 2-е изд., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 1998..

24. Крушвіца, JI. Фінансування та інвестиції. Неокласичні основи теорії фінансів / Пер. з нім. - СПб. : Видавництво «Пітер», 2000..

25. Крилов, Е. І., Власова, В. М., Журавкова, І. В. Аналіз ефективності інвестиційної та інноваційної діяльності підприємства: Навчальний посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2001..

26. Кураков, JI. П., Мухетдинова, Н. М., Сергієнко, В. Н. Інвестиційна політика в сучасних умовах. - М.: Республіка, 1996.

27. Лівшиць, В. Н., Віленський, П. А., Смоляк, С. А. Теорія і практика оцінки інвестиційних проектів в умовах перехідної економіки. - М.: Справа, 2000..

28. Лімітовскій, М. А. Основи оцінки інвестиційних та фінансових рішень. - М .: ТОВ Видавничо-Консалтингова Компанія «Дека», 1998.

29. Липсиц, І. В., Косов, В. В- Інвестиційний проект: методи підготовки й аналізу: Навчально-довідковий посібник. - М.: Изд-во БЕК, 1996..

30. Марковіц, Г., Шарп, У. Інвестиційний портфель і фондовий ринок. - М.: Справа, 2001..

31. Мелкумов, Я. С. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2000..

32. Методичні рекомендації щодо оцінки ефективності інвестиційних проектів. - М.: Інтерексперт, 1999..

33. Попов, В. М. Бізнес-план інвестиційного проекту: вітчизняний та зарубіжний досвід. Сучасна практика. - М.: Фінанси і статистика, 2001.

34. Керівництво по ефективності інвестицій. - М.: Изд. АТЗТ «Інтерексперт», ЮНІДО (UNIDO), 1998..

35. Сергєєв, І. В. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2001..

36. Сєров, В. М. Інвестиційний менеджмент: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2000..

37. Тьюлз, Р., Бредлі, Е., Тьюлз, Т. Фондовий ринок / Пер. з англ. - 6-е вид. - М.: ИНФРА-М, 1997.

38. Управління інвестиціями. У 2-х томах / В. в. Шеремет, В. м. Пав- люченко, В. д. Шапіро та ін. - М.: Вища школа, 1998..

39. Фабоцці, Ф. Управління інвестиціями / Пер. з англ. - М.: ИНФРА-М, 2000..

40. Фальцман, В. К. Оцінка інвестиційних проектів. - М.: ТЕИС, 1999.

41. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник / За ред. проф. Е. і. Шохіна. - М.: ИД ФБК-ПРЕС, 2002.

42. Фішер, І. Купівельна сила грошей. - М.: Справа, 2000..

43. Фрвдмен, М. «Якби гроші заговорили ...» - М.: Справа, 2000..

44. Четиркін, Е. М. Фінансовий аналіз виробничих інвестицій. - М.: Справа, 2001..

45. Шарп, У., Александер, Г., Бейлі, Дж. Інвестиції / Пер. з англ. - М.:ИНФРА-М, 2001.

46. ??Хайєк, Ф. Прибуток, відсоток і інвестиції. - М.: Прогрес, 1988.


Формування портфеля цінних паперів | Про рекламу


ГЛАВА 4 | Поняття інвестиційного портфеля, цілі і принципи його формування | Характеристика основних етапів формування портфеля | здійснення проектів | Поточна коригування портфеля | післяінвестиційного контроль | Етапи формування і управління портфелем цінних паперів | Вироблення інвестиційної політики | Ау - стандартне відхилення дохідності цінного паперу. | Фінансовий аналіз |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати