Головна |
Аналіз рентабельності.
Показники рентабельності - це найважливіші характеристики фактичної середовища формування прибутку і доходу підприємств. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу та оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення. Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи: 1. Рентабельність продукції, продажів (показники оцінки ефективності управління); 2. Рентабельність виробничих фондів; 3. Рентабельність вкладень в підприємства (прибутковість господарської діяльності). 1. Рентабельність продукції. рентабельність продукції показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції. Зростання даного показника є наслідком росту цін при постійних витратах на виробництво реалізованої продукції (робіт, послуг) або зниження витрат на виробництво при постійних цінах, тобто про зниження попиту на продукцію підприємства, а також більш швидким зростанням цін ніж витрат. Показник рентабельності продукції включає в себе наступні показники: q Рентабельність всієї реалізованої продукції, що представляє собою відношення прибутку від реалізації продукції на виручку від її реалізації (без ПДВ); q Загальна рентабельність, рівна відношенню балансового прибутку до виручки від реалізації продукції (без ПДВ); q Рентабельність продажів по чистому пробули, обумовлена ??як отношеніечістой прибутку до виручки від реалізації (без ПДВ); q Рентабельність окремих видів продукції. Відношення прибутку від реалізації даного виду продукту до продажної ціни. Розрахунок даних показників по ТОВ «Діброва» представлений в таблиці 2 (Див. Додаток). На основі даних таблиці побудуємо діаграму. Малюнок 1. Зміна показників рентабельності продукції за 1998-2000 р На основі розрахунків можна зробити наступні висновки. Показник загальної рентабельності за звітний період виріс з 1,19 у 1999 до 0,97 у 2000 році, тобто збільшився в 5 разів. Це говорить про те, що в 2000 році кожен рубль реалізації приносив у середньому близько 1 копійки балансового прибутку. Треба відзначити різке зниження даного показника в порівнянні з 1998 роком, коли він складав 23,3% і впав за 1999 рік до 0,19 (т. Е на 23,11%). Показник рентабельності продажів по чистому прибутку також зріс в 2000 році з 0,14 на початок року до 0,8 на кінець звітного періоду. Це говорить про те, що попит на продукцію дещо зріс. Таким чином, у 2000 році на 1 руб. реалізованої продукції підприємство мало лише 0,8 копійок чистого прибутку. Рентабельність всієї реалізованої продукції знизилася за звітний період на 1% і склала до кінця 2000 року 2,6%. Це означає, що в кінці звітного періоду кожен рубль реалізації став приносити на 1 копійку менше прибутку від реалізації. Як видно з вище сказаного, все показники рентабельності продукції дуже низькі. У 1999р. внаслідок зниження попиту на продукцію через неплатоспроможність більшості споживачів, а також внаслідок отримання збитків від позареалізаційних операцій показники рентабельності продукції істотно знизилися. 2. Рентабельність вкладень підприємства. Рентабельність вкладень підприємства- Це наступний показник рентабельності, який показує ефективність використання всього майна підприємства. Серед показників рентабельності підприємства виділяють 5 основних: 1. Загальна рентабельність вкладень, що показує яка частина балансового прибутку припадає на 1грн. майна підприємства, тобто наскільки ефективно воно використовується. 2. Рентабельність вкладень по чистому прибутку; 3. Рентабельність власних коштів, що дозволяє встановити залежність між величиною інвестуються власних ресурсів і розміром прибутку, отриманого від їх використання. 4. Рентабельність довгострокових фінансових вкладень, що показує ефективність вкладень підприємства в діяльність інших організацій. 5. Рентабельність перманентного капіталу. Показує ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність даного підприємства на тривалий термін. Необхідна інформація для розрахунку представлена ??в таблиці 3 (Див. Додаток). На основі даних таблиці можна зробити висновок про те, що якщо за 1999р. всі показники рентабельності вкладень ТОВ «Діброва» впали в порівнянні з 1998р., то у 2000 році відбулася протилежна ситуація. Всі показники рентабельності вкладень збільшилися. Загальна рентабельність вкладень в 1999р впала з 35,8% в 1998р. до 0,26%, у 2000 році зросла до 1,12%. Тобто на 1грн. вартості майна підприємства в звітному році припадало 1,12 коп. балансового прибутку. Значення даного показника досить невелика для такого підприємства, що свідчить про недостатньо ефективне використання активів підприємства в 1999р-2000р. Малюнок 2. Показники рентабельності вкладень. Рентабельність власних коштів також невисока і в перебігу 1999 року впала з 32,2% до 0,22, тобто в 146 разів і в 2000 році збільшилася лише на 1,43%. Динаміка цього показника за останні роки дозволяють зробити висновок про те, що інвестиції власних коштів у виробництво дали недостатньо хороший результат. Рентабельність перманентного капіталу і його динаміка аналогічні рентабельності власних коштів, з причини відсутності довгострокових позикових коштів. В цілому можна відзначити, що всі показники рентабельності вкладень підприємства знаходяться на низькому рівні, що говорить про недостатньо ефективному вкладенні коштів ТОВ «Діброва». З наведених вище розрахунків видно, що в 2000 році на ТОВ "Діброва" ЕФР негативний, так як диференціал менше нуля. Такий ефект дає не прирощення, а відрахування з рентабельності власних коштів. Для того, щоб ЕФР став позитивним, а диференціал більше нуля, необхідно збільшувати економічну рентабельність. Домогтися цього підприємство може або стримуючи зростання активів, або збільшуючи масу прибутку, шляхом зниження собівартості продукції; або прагне прискорити оборотність оборотних коштів, що також дасть збільшення маси прибутку. Підприємство не використовує ЕФР для регулювання (підвищення) рентабельності власних коштів, хоча така необхідність існує. Аналіз формування і розподілу прибутку. | Існуючі резерви підприємства по збільшенню прибутку. Вступ. | Значення фінансового аналізу в сучасних умовах. | Формування фінансових результатів підприємства. Прибуток і її характерітсіка. | Система показників, що характеризують фінансовий стан підприємства. | Аналіз балансу підприємства та його структури. | |