Головна

Вступ | Характеристика ВАТ «Племзавод« Чикский »і показники його фінансового стану | Потреба підприємства в залученні інвестицій |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати

Принципи інвестиційної стратегії підприємства

  1. C) переважно в періоди спаду, так як конкурентний тиск залишає фірмам в якості стратегії оптимізацію в жорстких обмежень.
  2. HONDA: МОДЕЛЬ СТРАТЕГІЇ
  3. I. ОСНОВНІ ПРИНЦИПИ ЛІКУВАННЯ ХВОРИХ НА СИФИЛИСОМ
  4. II. Принципи та етапи впровадження процесного підходу до управління організацією
  5. II. Мета, завдання і основа Стратегії
  6. II.1. Особливості проходження переддипломної практики на підприємствах різних галузей і форм власності
  7. III. Асортиментні стратегії ціноутворення.

В процесі розробки інвестиційної стратегії підприємства підготовку і прийняття стратегічних інвестиційних рішень забезпечують такі основні принципи.

Принцип инвайронментализма. На противагу конституціоналізму (закритої організації, діяльність якої не передбачає інвестицій та будь-яких відносин із зовнішнім середовищем) инвайронментализм розглядає підприємство як відкриту для активної взаємодії із зовнішнім інвестиційним середовищем соціально-економічну систему, здатну до самоорганізації, тобто набуття відповідної просторової, тимчасової або функціональної структури. Це дозволяє забезпечити якісно інший рівень формування інвестиційної стратегії підприємства.

принцип відповідності. Будучи загальною частиною стратегії економічного розвитку підприємства, що забезпечує в першу чергу розвиток операційної діяльності, інвестиційна стратегія носить по відношенню до неї підлеглий характер і тому повинна бути узгоджена зі стратегічними цілями і напрямами операційної діяльності. Інвестиційна стратегія в цьому випадку розглядається як один з головних чинників забезпечення ефективного розвитку підприємства, що робить істотний вплив на формування стратегічного розвитку операційної діяльності підприємства.

Базовими стратегіями операційної діяльності підприємства, реалізацію яких забезпечує інвестиційна стратегія, є: обмежений ріст, прискорене зростання, скорочення (стиснення), поєднання (комбінування).

Стратегію обмеженого зростання використовують підприємства зі стабільним асортиментом продукції і виробничими технологіями, слабо піддаються впливу науково-технічного прогресу. Зазвичай цю стратегію вибирають в умовах відносно слабких коливань кон'юнктури ринку та стабільної конкурентної позиції, коли інвестиційна стратегія спрямована в першу чергу на ефективне забезпечення відтворювальних процесів і приросту активів, що забезпечують обмежений зростання обсягів виробництва і реалізації продукції. Стратегічні зміни інвестиційної діяльності при цьому мінімальні.

Стратегію прискореного зростання вибирають підприємства на ранніх стадіях свого життєвого циклу, що функціонують в динамічно розвиваються, які піддаються сильному впливу науково-технічного прогресу. Інвестиційна стратегія при цьому носить найбільш складний характер за рахунок необхідності забезпечення високих темпів розвитку інвестиційної діяльності, її Глава 3 Формування інвестиційної стратегії підприємства диверсифікації по різним формам, напрямками, регіонах і галузях.

Стратегія скорочення (стиснення) характерна для підприємств, що знаходяться на останніх стадіях свого життєвого циклу, а також у фазі фінансової кризи. За своєю суттю це стратегія відсікання всього «зайвого». Вона передбачає скорочення обсягу і асортименту продукції, що випускається, відхід з окремих сегментів ринку і т.п. Інвестиційна стратегія повинна забезпечити високу маневреність використання вивільняється капіталу в об'єкти інвестування, що забезпечують подальшу фінансову стабілізацію.

Стратегія поєднання (комбінування) використовується найбільшими підприємствами з широкою галузевою і регіональною диверсифікацією інвестиційної діяльності. Вона об'єднує в собі різні типи приватних стратегій стратегічних зон господарювання або стратегічних господарських центрів. Інвестиційна стратегія підприємств диференціюється за окремими об'єктами стратегічного управління в залежності від стратегічних цілей їх розвитку.

принцип поєднання. Цей принцип полягає в забезпеченні поєднання перспективного, поточного та оперативного управління інвестиційною діяльністю. Розроблена інвестиційна стратегія підприємства по суті є лише першим етапом процесу стратегічного управління інвестиційною діяльністю підприємства. Така стратегія лягає в основу тактичного (поточного) управління інвестиційною діяльністю шляхом формування інвестиційного портфеля підприємства (інвестиційної кошика, програми). У свою чергу тактичне управління є базою оперативного управління інвестиційною діяльністю шляхом реалізації окремих реальних інвестиційних проектів і реструктуризації портфеля фінансових інструментів.

Формування інвестиційного портфеля є середньостроковим управлінським процесом, здійснюваним в рамках стратегічних рішень і поточних інвестиційних можливостей підприємства.

Оперативне управління реалізацією реальних інвестиційних проектів і реструктуризацією портфеля фінансових інструментів є короткостроковим управлінським процесом і передбачає розробку і прийняття оперативних рішень по окремих інвестиційних проектів і фінансових інструментів, а в необхідних випадках підготовку рішень про перегляд портфеля.

Принцип переважної орієнтації на підприємницький стиль стратегічного управління. Розрізняють два стилю інвестиційного поводження підприємства в стратегічній перспективі: приростном (розглядається як консервативний) і підприємницький (розглядається як агресивний, орієнтований на прискорене зростання).

Основу приростного стилю становить постановка стратегічних цілей від досягнутого рівня інвестиційної діяльності з мінімізацією альтернативності прийнятих стратегічних інвестиційних рішень. Кардинальні зміни напрямків і форм інвестиційної діяльності здійснюються лише при зміні операційної стратегії підприємства. Приростном стиль характерний для підприємств, які досягли стадії зрілості життєвого циклу. Основу підприємницького стилю інвестиційного поводження складає активний пошук ефективних інвестиційних рішень в усіх напрямках і формам інвестиційної діяльності. Напрямки, форми і методи здійснення інвестиційної діяльності при цьому стилі постійно змінюються з урахуванням мінливих чинників зовнішнього інвестиційного середовища.

Принцип інвестиційної гнучкості і альтернативності. Інвестиційна стратегія повинна бути розроблена з урахуванням адаптивності до змін факторів зовнішнього інвестиційного середовища. Крім іншого в основі стратегічних інвестиційних рішень повинен лежати активний пошук альтернативних варіантів напрямів, форм і методів здійснення інвестиційної діяльності, вибір найкращих з них, побудова на цій основі загальної інвестиційної стратегії і формування механізмів ефективної її реалізації.

інноваційний принцип. Формуючи інвестиційну стратегію, слід мати на увазі, що інвестиційна діяльність є головним механізмом впровадження технологічних нововведень, що забезпечують зростання конкурентної позиції підприємства на ринку. Реалізація спільних цілей стратегічного розвитку підприємства в значній мірі залежить від того, наскільки його інвестиційна стратегія відображає досягнуті результати науково-технічного прогресу і адаптована до швидкого використання нових його результатів.

Принцип мінімізації інвестиційного ризику. Практично всі інвестиційні рішення, що приймаються на підприємстві в процесі формування інвестиційної стратегії, змінюють рівень інвестиційного ризику. Залежно від різного інвестиційного поведінки по відношенню до ризику рівень його допустимого значення в процесі розробки інвестиційної стратегії на кожному підприємстві повинен встановлюватися диференційовано.

Принцип компетентності. Які б фахівці не залучалися до розробки окремих параметрів інвестиційної стратегії підприємства, її реалізацію повинні забезпечувати підготовлені, професійні фахівці - фінансові (інвестиційні) менеджери, які володіють не тільки знаннями, навичками і досвідом управління, а й інвестиційної культурою. [18; c184]

 



Інвестиційна стратегія, як елемент загальної стратегії підприємства | Етапи розробки інвестиційної стратегії підприємства