Головна

ЗВИЧАЙНИЙ ТРЕЙД ПРОТИ ПРИВАТНОГО РОЗМІЩЕННЯ

  1. II. ІММУНОКОН'ЮГАТИ ПРОТИПУХЛИННИХ ПРЕПАРАТІВ з лігандами До рецептора фактора ЗРОСТАННЯ
  2. II. Плутон, або Проти Мениппа
  3. IV. На етапі розміщення цінних паперів
  4. IV. Протипоказання до призначення ГКС
  5. IV.2.1) Поняття і класифікація позовів приватного права.
  6. VIII.4.3). Основні види правопорушень приватного права.
  7. А) Значення римського приватного права в історії розвитку людства і в сучасній юриспруденції, значення римського приватного права для сучасного юриста.

Все трейдинговие програми в області Приватного Розміщення засновані в тій чи іншій мірі на торгівлі дисконтируемой борговими зобов'язаннями. І щоб обійти законодавчі обмеження в цій області це може бути здійснено тільки на приватному рівні. Це є причиною, чому цей тип трейдингу так відрізняється від «нормального» трейда, який вкрай зарегульований. Іншими словами цей бізнес може здійснюватися і регулюватися тільки на приватному рівні, який підпадає під спеціальне регулювання, вільне від звичайних строгих обмежень, що існують на ринку цінних паперів.

Нормальний трейд, відомий широкій публіці, це «відкритий ринок» (або "spot market", тобто ринок готівкового товару, де гроші або право на них також є товаром), і де дисконтируемой інструменти купуються і продаються через заявки і пропозиції, як на аукціоні, так і поза такого (ПОЗАБІРЖОВИЙ РИНОК ФОНДІВ і ФОНДОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ). Згаданий ринок охоплює більше 90 відсотків світової грошової маси, в зв'язку, з чим поняття «лібор», стає абстрактною субстанцією. Дана обставина продиктовано тим що, визначивши ринкову вартість вільних тимчасово коштів вигідніше розмістити нижче віртуальної вартості, оскільки реальна ціна складається з ставки рефінансування з урахуванням мінус профіцит по ВВП. Важливим аспектом вартісної характеристики грошової маси є сукупна сума невитребуваних грошових коштів, зарезервованих у некомерційних «грантораспорядітелей». Таких фондів на сьогоднішній день в світі існує більше 900 тисяч. Щодо грантів і цих фондів ми будемо говорити окремо, так як заявників на такі становить менше 2 відсотків. Щорічні резерви в таких фондах перевищують 2,5 трильйона доларів США в різних зобов'язаннях.

Щоб брати участь в цьому ПРОЦЕСІ, трейдер повинен повністю розпоряджатися фондами, інакше він не зможе купувати і продавати інструменти. А головне, на цьому ринку не існує арбітражних операцій, враховуючи адресне використання зарезервованих ПРАВ НА ГРОШОВІ СРЕДРСТВА ГРАНТОРАСПОРЯДІТЕЛЕЙ.

.

Учасники ринку купівлі-продажу інструментів (в тому числі і похідних), можуть бачити на відкритому ринку одну тисячну частину як інструментів, так їх купівлю і продаж в режимі реального часу, так само як і зміна цін на такі.

Проте, поряд з цим «відкритим ринком» існує «закритий, приватний ринок», де вельми обмежене число «власників портфелів цінних паперів» формує дуже вузький внутрішній коло. Ці власники портфелів є траст, що володіють великими коштами, що дозволяє їм вступати в договірні відносини з банками для закупівлі у них свіже випущених «ФРЕШ-КАТ» інструментів за певною ціною і в певний час.

Їх завдання продати ці інструменти, для чого вони контрактує субвладельцев портфелів, а ті, в свою чергу контрактує кінцевих або «вихідних» покупців. Ці «програми» все засновані на арбітражних операціях купівлі-продажу за заздалегідь встановленою ціною, і тому «Трейдеру» абсолютно немає необхідності в розпорядженні грошима інвестора. Oднако, жодна програма не зможе початися без наявності достатніх коштів за кожною операцією купівлі-продажу. Ось тут-то і потрібен інвестор, так як не беруть участь банкам, ні власникам портфелів заборонено брати участь в трейде з власними грошима, якщо тільки у них не зарезервовано досить фондів, грошей, що належать інвестору, але які ніколи не використовуються і не піддаються ризику.

Залучені банки (Трейдерські Банки) можуть позичати кошти «трейдерам» зазвичай в пропорції 1:10, але за певних умов і 1:20. Таким чином, якщо «трейдер» зможе «зарезервувати» $ 100M, то банк може позичити йому $ 1B (фактично, банк відкриває Трейдеру кредитну лінію в залежності від того, скільки грошей має трейдер / власник портфеля, так як банки не дають такі кошти без застави) незалежно від того, скільки грошей має інвестор.

Таким чином, якщо трейдер заявляє, що він повинен «розпоряджатися» інвесторськими фондами, то це означає, що він не з тих «великих хлопчиків», а просто грає на відкритому ринку. На цьому ринку обертається безліч різних «інструментів». Якщо Трейдеру потрібно тільки зарезервувати інвесторські фонди, то це означає, що він торгує на «приватному ринку».

Так як безліч банкірів та інших людей в фінансовому світі добре знайомі з відкритим ринком, також як і з так званими «МТН-програмами», але не мають уявлення про приватному ринку, то їм важко повірити в його існування.

СOЗДАНІЕ ГРОШЕЙ | АРБІТРАЖ І левеража


ВСТУП | ВИСОКА ПРИБУТОК | СТРУКТУРА пРОГРАМ | КОРОТКИЙ ВИКЛАД ПРОЦЕСУ | З ТОЧКИ ЗОРУ ІНВЕСТОРА | З ТОЧКИ ЗОРУ БРОКЕРА І ПОСЕРЕДНИКА | ПОПЕРЕДЖЕННЯ шахрайство |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати