Головна |
На відміну від уже розглянутих якісних методів, кількісні припускають оцінку конкретних видів ризику у вигляді одного або декількох показників, які можуть бути як безрозмірними (ймовірність, коефіцієнт варіації і ін.), Так і вираженими в одиницях (рублі, відсотки, штуки і т . п.). До них відноситься широкий клас аналітичних, статистичних та математичних методів, а також ряд методів штучного інтелекту.
До найбільш популярним кількісним методам оцінки інвестиційних ризиків слід віднести:
1) метод коригування ставки дисконтування;
2) метод достовірних еквівалентів (коефіцієнтів достовірності);
3) аналіз чутливості критеріїв ефективності;
4) метод сценаріїв;
5) дерева рішень;
6) аналіз імовірнісних розподілів потоків платежів;
7) імітаційне моделювання та ін.
Перераховані методи аналізу ризику становлять особливий інтерес з позиції економічної оцінки ефективності інвестицій, оскільки в цілому дозволяють оцінити:
¦ чутливість інтегрального критерію (NPV, IRR, PI та ін.) До змін значень ключових показників;
¦ величини діапазонів можливих змін інтегральних критеріїв і ключових показників, а також їх імовірнісні характеристики.
Далі основна увага буде приділена першим п'яти з перерахованих методів.
Якісні методи оцінки інвестиційних ризиків | Метод достовірних еквівалентів (коефіцієнтів достовірності)
Поняття, види інвестицій | Чиста приведена вартість | Внутрішня норма прибутковості | індекс рентабельності | Дисконтований термін окупності | Принципи розробки бюджету капітальних вкладень | Прогноз грошових потоків інвестиційного проекту | Необхідність і методи оцінки ризиків інвестиційних проектів | дерева рішень | Поняття і етапи формування інвестиційного портфеля |