Головна

Інфраструктура грошового ринку

  1. Cтатистика ринку праці
  2. Аналіз положення на товарних ринках і попиту на продукцію, що випускається
  3. аналіз ринку
  4. АНАЛІЗ РИНКУ
  5. аналіз ринку
  6. Аналіз ринку праці складається з дослідження зовнішнього і внутрішньо фірмового ринку праці.
  7. Аналіз ринку.

Ринковій економіці необхідна інфраструктура - система взаємозалежних спеціалізованих організацій, тема взаімосвязних потоки товарів, послуг, грошей, цінних паперів і робочої сили. Наприклад, на товарному ринку діють товарні біржі, підприємства оптової і роздрібної торгівлі, фірми, що займаються посередницької діяльності, і т.п. Раніше зазначалося, що ринкова система потребує розвиненій системі акумуляції заощаджень, ядром якої є фондові біржі і банки. Банківська система - сукупність різних видів національних банків і кредитних установ, що діють в рамках загального грошово-кредитного механізму. Банківська система включає центральний банк, мережу комерційних банків та інших кредитно-розрахункових центрів. Центральний банк проводить державну емісійну і валютну політику, є ядром резервної системи. Комерційні банки здійснюють всі види банківських операцій. У країнах з розвиненою ринковою економікою склалися дворівневі банківські системи. Верхній рівень системи представлений центральним (емісійним) банком. На нижньому рівні діють комерційні банки, що підрозділяються на універсальні і спеціалізовані банки (інвестиційні банки, ощадні банки, іпотечні банки, банки споживчого кредиту, галузеві банки, внутрішньовиробничі банки), і небанківські кредитно-фінансові інститути (інвестиційні компанії, інвестиційні фонди, страхові компанії, пенсійні фонди, ломбарди, трастові компанії). Міжнародна практика знає кілька типів банківських систем:

розподільний централізовану банківську систему;

-ринкові банківську систему;

-Банківські систему перехідного періоду.

Банки, як елементи банківської системи, можуть успішно розвиватися тільки у взаємодії з іншими елементами і, перш за все, з банківської інфраструктурою. До елементів банківської інфраструктури відносяться:

законодавчі норми (визначають статус кредитної установи, перелік виконуваних ним операцій);

внутрішні правила здійснення операцій (що забезпечують виконання законодавчих актів та захист інтересів вкладників, клієнтів банку, його власних інтересів в цілому, методичне забезпечення);

побудова обліку, звітності, аналітичної бази (комп'ютерна обробка даних, управління діяльністю банку на базі сучасних комунікаційних систем); структура апарату управління банком. Небанківська фінансова установа (НКО) - кредитна організація, що має право здійснювати окремі банківські операції, що встановлюються.

особливості:

НКО в кредитній системі РФ вузько спеціалізовані: вони існують лише в сфері розрахунків. Російські НКО не має права залучати кошти юридичних і фізичних осіб у вклади з метою розміщення від свого імені і за свій рахунок.

НКО заборонено займатися виробничою, торговельної та страховою діяльністю.

47. Кредитно-грошова політика: цілі, інструменти, ефективність.

У процесі економічного регулювання держава широко використовує грошово-кредитні заходи. Як і фінансовий механізм, вони розглядаються двояко. З одного боку, ці заходи є складовою частиною всього комплексу економічної політики, з іншого - кредитне регулювання виступає свого роду інструментом державного втручання в економіку.

«За своїм змістом кредитна політика - сукупність заходів центрального банку в галузі грошового обігу та кредиту по впливу на макроекономічний процес» .2 Мета даних заходів - «приватне переломлення загальної державної лінії на забезпечення рівноважного і стійкого розвитку економіки» .3

Виділяють наступні цілі:

Економічні цілі.

Після тривалого періоду економічного зростання і повної зайнятості мети держави в області економіки мають швидше захисний характер і спрямовані на підтримку економічної активності та скорочення безробіття.

Прагнення зберегти і по можливості збільшити виробництво, а також підтримати досягнутий рівень життя відповідає сучасним завданням. Це «передбачає великі капіталовкладення на переобладнання промислових і сільськогосподарських підприємств і створення виробничих структур, щоб зменшити залежність країни в сфері енергетики, підвищити продуктивність праці на підприємствах, задовольнити потреби населення в цілому, а також забезпечити підготовку фахівців (інженерів, техніків) і налагодити розробки науково -технічних досліджень. »4 для цього також потрібні значні оборотні капітали, необхідні, наприклад, для видачі заробітної плати, для акупок сировини і енергії.

Необхідність підпорядкування емісії платіжних засобів економічним цілям ставить проблему узгодженості всіх заходів, що вживаються державними органами. Тому кредитна політика повинна бути складовою частиною загальної економічної політики. У цьому відношенні особливу важливість представляють собою два явища, що спостерігаються в даний час в розвинених країнах: по-перше, це значне втручання держави в економічну діяльність, по-друге, реалізація номіналістіческой концепції грошей, яка дозволила зняти обмеження емісії платіжних засобів, властиві золотого стандарту .

Кредити повинні спрямовуватися насамперед у ті галузі економіки, динамізм яких представляється найбільш необхідним для гармонійного розвитку економіки в цілому.

Політика повної зайнятості відповідає насамперед інтересам людини, але її об'єктом є також промислове обладнання, технічні ресурси, потенційні економічні можливості.

Повна зайнятість населення означає відсутність масового безробіття: вона являє собою таку ситуацію, в якій працездатні члени суспільства можуть знайти без особливих труднощів і за досить короткий термін роботу, відповідну їх здібностям. Проте відсутність постійної безробіття не виключає можливості тимчасового безробіття, оскільки розвиток економіки передбачає певний мінімум плинності кадрів. Зміна посади, перехід з однієї сфери економіки в іншу або з одного підприємства на інше можуть супроводжуватися тимчасовою втратою роботи, яка терпима, якщо триває недовго. Банківське кредитування повинно сприяти такій мобільності.

2. Монетарні цілі контролю над кредитом.

Мета державних органів в області грошової політики можна сформулювати коротко: економічне зростання без інфляції. Важливо, щоб ресурси, використовувані для розвитку економіки, були застраховані від втрат; зокрема, кредитування з метою збільшення багатства не повинно спричинити за собою підвищення цін або виснаження валютних ресурсів. Тут проявляється стримуюча роль внутрішнього і зовнішнього аспектів кредитної політики.

Стабільність внутрішніх цін необхідна для нормального функціонування економіки. Загальне зниження цін спричинило б за собою уповільнення темпів виробництва і тим самим перешкоджало б економічному розвитку; проте цю можливість не варто розглядати, оскільки в даний час вона не може реалізуватися. Загальне підвищення цін таїть в собі відомі соціальні та економічні ризики, воно не тільки підриває або послаблює прагнення до накопичення грошей і робить неефективними зусилля, приводячи до невиправданого збагачення деяких верств населення, воно також погіршує умови капіталовкладень і знижує їх рентабельність.

Проте стабілізація не може бути абсолютною і не виключає змін у співвідношенні цін. У певних випадках можуть і повинні допускатися зміни, щоб, наприклад, створити сприятливі умови для пристосування виробництва до попиту споживачів або до технічних нововведень. Ця гнучка політика, як би бажана вона не була, може привести до зниження цін і навіть заробітної плати; тому вона здатна викликати запеклий опір, яке ускладнює виконання державними органами своїх завдань у цій області.

Для нормального функціонування економіки потрібно також стабільність міжнародних фінансових відносин, яка дозволяє підтримувати валютні резерви на задовільному рівні. Така стабільність дозволяє боротися з безробіттям і підтримувати високий рівень життя населення, оскільки саме від неї залежить регулярність імпорту сировини та енергоносіїв, необхідних для народного господарства. Ця проблема пов'язана з проблемою цін; кредитна політика повинна сприяти вирішенню і тієї, і іншої проблеми.

Працюючи в сфері грошово-кредитного обігу, ЦБ використовує різні інструменти. Більшість з них мають непрямий характер впливу .. Однак деякі операції кредитного центру можуть здійснюватися прямим чином (схожим прикладом можуть служити субсідіі6 держави).

Обмеження динаміки кредитування.

Даний варіант заходів полягає в тому, що в деяких країнах (в Англії, Франції, Швейцарії, Нідерландах) ЦБ має право обмежувати ступінь зростання кредитних вкладень ділових банків в небанківському секторі. З цією метою вводиться процентна норма розширення кредитних операцій за певний відрізок часу. Якщо умови не виконуються, ЦБ застосовує санкції: банки можуть бути зобов'язані виплатити штрафні відсотки або '(як це прийнято в Швейцарії) перевести на безпроцентний рахунок ЦБ суму, рівну розміру перевищений кредиту.

Названі методи регулювання мають "мінуси": вони послаблюють роль конкуренції. Обмежується динаміка що набирають обертів і що прагнуть до значної експансії банків. Отримані в ході конкуренції можливості окремих банків не дають їм переваг. ЦБ проводить свою операцію як би "під одну гребінку". До того ж даний інструмент не дуже гнучкий. Рівень регульованих ЦБ процентних норм не завжди встигає за оперативним підвищенням попиту в кредитах.

В цілому ж прямі методи, які носять неузгоджену з ринковою економікою природу, застосовуються, як правило, лише тоді, якщо непрямі методи вже не здатні зіграти свою роль. Але при цьому слід визнати: результат прямого впливу може бути досить високим.

Облікова (дисконтна) політика.

Даний вид операцій відноситься до давно використовуваним методам регулювання. ЦБ виступає в ролі кредитора по відношенню до ділових банкам. Кошти надаються за умови переобліку векселів банків і під заставу їх цінних паперів. Такі отримані в центральному кредитному ланці кошти називаються редісконтнимі або ломбардними кредитами. ЦБ має право маніпулювати ставкою відсотка, за якою він видає банкам кредити. Можливість встановлення "ціни" кредиту виступає як метод впливу на кредитну систему.

Визначається центральним банком рівень "ціни кредиту" отримав в економічній науці і практиці позначення офіційної «облікової ставки» 8 (яку інакше також називають дисконтною або ломбардної).

Взяті в ЦБ кредити надаються банками іншим суб'єктам економіки, але вже за більш високим відсотком. Природно, що процентна політика ділових банків відображає ті зміни, які здійснює ЦБ в ході своєї політики. За допомогою ставки відсотка ЦП тим самим надає опосередкований вплив на співвідношення попиту і пропозиції на ринку капіталів.

Зростання процентної ставки, тобто «Подорожчання» кредиту, обмежує розмір попиту на позикові ресурси і скорочує наміри фірм до збільшення інвестицій. Зниження ж ставки "здешевлює" кредит, в результаті чого у приватного сектора (домашніх господарств, фірм) зростає прагнення до інвестицій. Цей стимул реалізується в формі покупки акцій, виробничого обладнання або будівництва нових виробничих корпусів. Така схема даного механізму. У реальному житті взаємодія параметрів є, природно, не завжди настільки простим.

Важливе значення має функція облікової політики, як маніпулювання ставкою відсотка, яке посилює ефект від застосування інших регулюючих заходів ЦБ, а саме операцій на відкритому ринку і встановлення норм обов'язкових резервів. Якщо дія одного впливає важеля на поведінку самостійного комерційного банку виявляється недостатнім, то сукупність заходів, що вживаються центральним банком, дає йому можливість домогтися свого задуму.

Модель IS - LM (інвестиції - заощадження, перевага ліквідності - гроші) - модель товарно-грошового рівноваги, що дозволяє виявити економічні чинники, що визначають функцію сукупного попиту. Модель дозволяє знайти такі поєднання ринкової ставки відсотка (R) і доходу (Y), при яких одночасно досягається рівновага на товарному і грошовому ринках. Вона є конкретизацією моделі AD-AS.

Крива IS - крива рівноваги на товарному ринку. Чим нижче ставка%, тим вище рівень доходу. Під впливом збільшення державних витрат або зниження податків крива IS зміщується вправо.

Крива LM - крива рівноваги на грошовому ринку. Вона фіксує все комбінації Y і R, які задовольняють функції попиту на гроші при заданої Центральним Банком величині грошового пропозиції (Ms). У всіх точках кривої попит на гроші дорівнює їх пропозиції.

На кривій LM - чим вище рівень доходу, тим вище ставка відсотка. Збільшення пропозиції грошей або зниження рівня цін зрушує криву LM вправо. Рівновага в моделі досягається в точці перетину кривих IS та LM.

грошовий ринок | Соціальна політика держави


Національна економіка | сукупний попит | сукупна пропозиція | Макроек рівновагу | Інветіціі | Взаємозв'язок інвестицій і заощаджень в клас. і Кейнс. теоріях .. | Концепції державної регулювання ек | фіскальна політика | Податкова система | |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати