загрузка...
загрузка...
На головну

Капітал комерційної організації та основи управління ім

  1. Amp; 8. Держава - ядро ??політичної організації суспільства
  2. I Суб'єкти управління персоналом державної і муніципальної служби
  3. I. НОРМАТИВНА БАЗА ДЛЯ РОЗРОБКИ ПОЛОЖЕННЯ ПРО ПЕРВИННОЇ ОРГАНІЗАЦІЇ ПРОФСПІЛКИ
  4. I. Теоретичні основи формування артикуляційної моторики у дітей.
  5. II.1. основи державності
  6. III. Нормативно-правова база щодо організації та проведення діагностичної діяльності.
  7. III.1. Послідовна структура управління

Фінансові ресурси, призначені для розвитку виробничо-торгового процесу (купівля сировини, товарів та інших предметів праці, знарядь праці, робочої сили, інших елементів виробництва), являють собою капітал у його грошовій формі.

Капітал - це багатство, що використовується для його власного збільшення. Тільки вкладення капіталу в господарську діяльність, його інвестування створюють прибуток. По суті в капіталі відбивається система грошових відносин, що втілює циклічний рух фінансових ресурсів - від мобілізації їх в централізовані і децентралізовані фонди грошових коштів, потім розподіл і перерозподіл і, нарешті, отримання новоствореної вартості (або валового доходу) даної комерційної структури, в тому числі прибутку. Таким чином, капітал - це частина фінансових ресурсів.

Структурно капітал складається з основного і оборотного.

Основний капітал підприємства - Це частина капіталу, яка спрямована на фінансування необоротних активів підприємства.

Основний капітал формує:

- нематеріальні активи,

- основні засоби,

- незавершене будівництво,

- Дохідні вкладення в матеріальні цінності,

- Довгострокові фінансові вкладення,

- Інші необоротні активи.

Нематеріальні активи - це активи, які використовуються в господарській діяльності організації більш 12 місяців, приносять дохід, мають вартість, але не мають натурально-речового змісту (об'єкти інтелектуальної власності, організаційні витрати, ділова репутація організації).

До основних засобів відносяться будівлі, споруди та передавальні пристрої, машини і устаткування, виробничий і господарський інвентар, транспорт, робоча і продуктивна худоба, багаторічні насадження, земля і об'єкти природокористування; інші основні засоби.

Під незавершеним будівництвом розуміються витрати за незакінченим капітального будівництва, авансові платежі, спрямовані на здійснення капітальних вкладень, вартість об'єктів основних засобів і нематеріальних об'єктів, які ще не введені в експлуатацію.

Прибуткові вкладення в матеріальні цінності характеризуються залишковою вартістю майна, призначеного для передачі в прокат і в лізинг.

Довгострокові фінансові вкладення - це інвестиції в суспільства і позики терміном більше одного року.

Основний капітал підприємства може формуватися за рахунок власних і позикових джерел.

До власних джерел формування основного капіталу відносяться:

- статутний капітал;

- Додатковий капітал;

-амортизаційні відрахування;

- Чистий прибуток підприємства.

До власних джерел фінансування можна також віднести внутрішньогосподарські резерви - джерела, що мобілізуються підприємством в будівництві при проведенні його господарським способом (самостійно без залучення підрядників).

Позикові джерела формування основного капіталу:

- Кредити банків (як правило, довгострокові);

- Позики господарюючих суб'єктів (як правило, довгострокові), в тому числі і облігаційні позики.

Особливою формою фінансування капітальних вкладень є лізинг. Лізингова діяльність - вид інвестиційної діяльності по придбанню майна і передачі його в лізинг.

Правовою основою лізингових угод в Росії є Федеральний закон «Про фінансову оренду (лізингу)» від 29 жовтня 1998 № 164-ФЗ (зі змінами від 29 січня, 24 грудня 2002 року, 23 грудня 2003 року).

Лізинг - це сукупність економічних і правових відносин, що виникають у зв'язку з реалізацією договору лізингу, зокрема придбанням предмета лізингу.

Договір лізингу - договір, відповідно до якого орендодавець (лізингодавець) зобов'язується придбати у власність вказане орендарем (лізингоотримувачем) майно у визначеного ним продавця і надати лізингоодержувачу це майно за плату в тимчасове володіння і користування.

Основні переваги лізингової угоди для лізингоодержувача:

- Можливість застосування підвищувальних коефіцієнтів до норм амортизації до 3;

- З метою оподаткування прибутку все лізингові платежі відносяться до витрат, пов'язаних з виробництвом і (або) реалізацією і зменшують оподатковуваний прибуток;

- Не потребує додаткового забезпечення;

- Відносна доступність у порівнянні з довгостроковим кредитом (під прийнятні відсотки) і облігаційних позикою.

У процесі використання елементів основного капіталу відбувається їх амортизація.

Амортизація - це процес поступового перенесення вартості основних фондів (і іншого майна, що амортизується) на собівартість виробленої з їх допомогою продукції.

Амортизируемим майном визнаються майно, результати інтелектуальної діяльності та інші об'єкти інтелектуальної власності, які перебувають у платника податків на праві власності, використовуються ним для отримання прибутку, і вартість яких погашається шляхом нарахування амортизації. Амортизируемим майном визнається майно зі строком корисного використання понад 12 місяців і первісною вартістю більше 10 000 рублів.

Амортизація включається до складу власних джерел фінансових ресурсів організації з наступних причин:

- Амортизація не вилучається у підприємства на всьому протязі її існування;

- Накопичені амортизаційні відрахування за термін служби обладнання та інших об'єктів, на які нараховується амортизація, до моменту їх вибуття є тимчасово вільними коштами.

Амортизаційну політику підприємства можна охарактеризувати як сукупність підходів до організації та проведення практичних заходів, спрямованих на задоволення його потреб у фінансуванні процесу своєчасного відшкодування фізичного і морального зносу, що амортизується.

При розробці амортизаційної політики необхідно враховувати відмінності в способах нарахування амортизації в законодавстві в області бухгалтерського і податкового обліку.

Для цілей бухгалтерського обліку дозволені чотири способи нарахування амортизації:

- Лінійний;

- Спосіб зменшення залишку;

- Спосіб списання вартості пропорційно сумі чисел років корисного використання (спосіб суми чисел);

- Спосіб списання вартості пропорційно обсягу продукції (виробничий).

При лінійному способі річна сума амортизаційних відрахувань розраховується шляхом множення первісної (відновлювальної) вартості об'єкта на норму амортизації, обчислену виходячи з терміну корисного використання цього об'єкта.

При способі зменшення залишку річна сума амортизаційних відрахувань нараховується шляхом множення залишкової вартості об'єкта основних засобів на початок звітного року на норму амортизації, збільшену в два рази в порівнянні з лінійним способом.

При способі суми чисел річна сума амортизаційних відрахувань нараховується виходячи з первісної вартості об'єкта основних засобів і річного співвідношення, де в чисельнику число років, що залишаються до кінця строку служби об'єкта, а в знаменнику - сума чисел років терміну служби об'єкта.

Необхідно відзначити, що використання способу зменшення залишку та способу суми чисел дозволяє в перші роки експлуатації об'єкта списати його велику вартість та в зв'язку з цим:

- Збільшити внутрішні можливості для здійснення фінансування;

- Зменшити негативний вплив інфляції.

При цьому в перші роки експлуатації об'єкта збільшується собівартість продукції.

При виробничому способі нарахування амортизаційних відрахувань проводиться виходячи їх натурального показника обсягу продукції в звітному періоді і співвідношення первинної вартості об'єкта основних засобів і передбачуваного обсягу продукції за весь строк корисного використання об'єкта основних засобів.

Виробничий спосіб дозволяє перевести амортизаційні відрахування з розряду постійних в розряд змінних витрат, а також більш точно враховувати ступінь фізичного зносу.

Для цілей податкового обліку використовуються наступні методи:

- Лінійний,

- Нелінійний.

При лінійному методі місячна сума амортизаційних відрахувань за всіма місяцями експлуатації однакова.

При нелінійному методі в перший місяць списується амортизаційних відрахувань в два рази більше, ніж при лінійному. При цьому суми нарахованої амортизації кожен наступний місяць знижуються.

Строк корисного використання - період, протягом якого використання об'єкта основних засобів покликане приносити дохід організації або служити для виконання цілей діяльності організації.

Для цілей податкового обліку строк корисного використання основних засобів визначається підприємством самостійно на дату введення їх в експлуатацію в рамках дозволеного діапазону для відповідної амортизаційної групи.

Визначення терміну корисного використання об'єкта нематеріальних активів проводиться виходячи з терміну дії патенту, свідоцтва та (або) з інших обмежень строків використання об'єктів інтелектуальної власності відповідно до законодавства Російської Федерації та укладеними законодавством іноземної держави, а також виходячи з корисного строку використання нематеріальних активів, зумовленого відповідними договорами. За нематеріальних активів, за якими неможливо визначити термін корисного використання об'єкта нематеріальних активів, норми амортизації встановлюються у розрахунку на десять років (але не більше терміну діяльності платника податків).

Чим коротше встановлений строк корисного використання, тим вище норма амортизації і призводить до великого річна сума амортизаційних відрахувань. Встановлення більш коротких термінів корисного використання, а також регулярна переоцінка майна, що амортизується дозволяє створити сприятливі умови для фінансування процесу своєчасного відшкодування фізичного і морального зносу, що амортизується.

Амортизаційна політика повинна максимально повно використовувати можливості по скороченню оподатковуваного прибутку за рахунок амортизаційних відрахувань. Ця можливість називається «податковим щитом».

Податковий щит можна отримати:

- Використовуючи нелінійний спосіб нарахування амортизації;

- Встановлюючи мінімальний строк корисного використання з дозволеного діапазону для відповідної амортизаційної групи;

- Застосовуючи підвищувальні коефіцієнти до норм амортизації (якщо це можливо).

Однак необхідно враховувати, що використання даних заходів може привести до різкого збільшення собівартості продукції і втрати конкурентоспроможності підприємства.

Оборотний капітал - Це частина капіталу комерційної організації, що фінансує оборотні виробничі фонди і фонди обігу. Характерною особливістю оборотного капіталу є висока (в порівнянні з основним капіталом) швидкість його обороту.

Оборотний капітал формує:

- Запаси (виробничі запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів, запаси готової продукції на складі, товари відвантажені);

- Дебіторську заборгованість;

- Короткострокові фінансові вкладення;

- грошові кошти.

Виробничі запаси - це запаси сировини, матеріалів, покупних напівфабрикатів, палива, тари, запасних частин для ремонту машин і обладнання та інші аналогічні цінності. до них відносяться також засоби праці, вартістю до 10 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян за одиницю і терміном служби менше одного року і (або одного операційного циклу).

Незавершене виробництво - це продукція, яка не закінчена виробництвом і підлягає подальшій обробці. Напівфабрикати власного виготовлення - це предмети праці, які повністю закінчені в одному цеху і підлягають подальшій обробці в інших цехах того ж підприємства.

Витрати майбутніх періодів - це витрати, вироблені в звітний період, але підлягають погашенню в майбутньому. Наприклад: витрати на рекламу, підготовку кадрів і т.д.

Готова продукція - це продукція, виготовлена ??для реалізації і знаходиться на складах підприємства, оцінена за фактичною виробничою собівартістю. Готова продукція є кінцевим продуктом виробничого процесу підприємства.

Товари відвантажені - це відвантажена продукція, по якій визначено відмінний від загального порядку момент переходу права володіння, користування і розпорядження нею від організації до покупця (наприклад, продукція на відповідальному зберіганні у покупця).

Дебіторська заборгованість - це заборгованість даному господарюючому суб'єкту інших суб'єктів.

Короткострокові фінансові вкладення - це вкладення грошових коштів на термін не більше року в цінні папери, а також надаються підприємством іншим організаціям короткострокові позики.

Грошові кошти - це грошові кошти, що знаходяться в касі підприємства і на його рахунках.

Джерела фінансування оборотного капіталу діляться на власні і позикові.

До власних джерел фінансування оборотного капіталу відносяться:

- статутний капітал;

- Чистий прибуток підприємства.

До власних джерел фінансування іноді прирівнюють внутрішню кредиторську заборгованість.

Позикові джерела фінансування оборотного капіталу:

- Кредити банків;

- Позики господарюючих суб'єктів (в тому числі випуск векселів і товарний кредит);

- кредиторська заборгованість.

Визначення способу фінансування оборотного капіталу підприємства включає в себе вибір між ризиком і прибутковістю. Виникають питання, в якому співвідношенні використовувати для формування оборотного капіталу власні кошти і позикові, чому віддавати перевагу - довгостроковим або короткостроковим кредитам.

Справа в тому, що потреба в оборотному капіталі постійно змінюється і використання для його формування лише власних коштів і довгострокових кредитів призводить до зниження ефективності використання власного капіталу та збільшення витрат на обслуговування кредиту.

З іншого боку, використання переважно короткострокових кредитів знижує фінансову стійкість підприємства і збільшує ризики, пов'язані з тим, що воно не зможе в необхідний термін повернути позику і виплатити відсотки по ній. Крім того, ризик може посилюватися тим, що підприємству в майбутньому складно буде отримати нові кредити.

Рішення поставлених питань на практиці виражається в чотирьох моделях фінансування оборотного капіталу:

1. Ідеальна;

2. Агресивна;

3. Консервативна;

4. Компромісна.

Ідеальна модель передбачає фінансування всіх оборотних активів за рахунок поточних зобов'язань. Дана модель призводить організацію до вкрай нестійкому фінансовому становищу. Однак це не зупиняє її активне використання деякими вітчизняними підприємствами.

При побудові агресивної моделі виходять з того, що кожна категорія активів повинна компенсувати зобов'язання якогось виду, за умови, що вони мають приблизно рівний термін погашення. У зв'язку з цим короткострокова або сезонна потреба в коштах повинна фінансуватися за рахунок короткострокових пасивів, а постійні складові оборотного капіталу - за рахунок власних джерел і довгострокових кредитів.

Консервативна модель передбачає покриття всіх активів підприємства власним капіталом і довгостроковими зобов'язаннями. Фінансова стійкість підприємства, котрий використовує консервативну модель, висока. Однак, зменшуючи ризики, підприємство явно програє в прибутковості. Це, перш за все, пов'язано з тим, що доводиться нести витрати, пов'язані з кредитом, в тих випадках, коли насправді потреба в кредиті відсутня.

При використанні компромісної моделі частина поточних активів покривається власним капіталом і довгостроковими зобов'язаннями, а частина, що залишилася оборотного капіталу - поточними зобов'язаннями.

Використовуючи дану модель, підприємство в окремі моменти може мати зайві поточні активи, що негативно впливає на прибуток. Однак це розглядається як плата за підтримку ризику втрати платоспроможності на належному рівні.

 



Попередня   16   17   18   19   20   21   22   23   24   25   26   27   28   29   30   31   Наступна

Фінансові ресурси та особливості їх формування в ринковій економіці | Державні фінанси в фінансовій системі суспільства | Державний бюджет | Цільові позабюджетні фонди | державний кредит | Сутність управління фінансами. Суб'єкти і об'єкти управління фінансами | Методи управління фінансами | Фінансова політика. Фінансовий механізм | глава 6 | Особливості фінансів організацій різних форм власності та різної галузевої приналежності |

загрузка...
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати