загрузка...
загрузка...
На головну

Основні етапи розробки та реалізації грошово-кредитної політики в Республіці Білорусь

  1. Amp; 10. Основні напрямки сучасної філософія історії
  2. I Основні інформаційні процеси і їх реалізація за допомогою комп'ютерів
  3. I. НОРМАТИВНА БАЗА ДЛЯ РОЗРОБКИ ПОЛОЖЕННЯ ПРО ПЕРВИННОЇ ОРГАНІЗАЦІЇ ПРОФСПІЛКИ
  4. I. Основні і допоміжні процеси
  5. II. 6.4. Основні види діяльності та їх розвиток у людини
  6. II. Національний інтерес як головний принцип зовнішньої політики в Новий час
  7. II. Основні завдання та їх реалізація

Розробка і реалізація грошово-кредитної політики здійснюється в рамках функціонування системи монетарного регулювання. її суб'єкти (Національний банк, міністерства економіки і фінансів, а також інші структури) впливають своїми методами та інструментами на об'єкт (Грошові потоки) для досягнення поставлених цілей в складі законодавчо встановленої і розвивається технології. При цьому, дана технологія передбачає, перш за все, етапність, а також узгодженість прогнозів, рішень і дій в рамках кожного етапу.

Для характеристики етапів розробки і реалізацііденежно-кредитної політики слід враховувати, що дана система, виходячи з сутнісної єдності всіх секторів економіки, являє собою частину (підсистемою) загальної системи економічного регулювання держави. Це, по-перше, дозволяє розглянути і оцінити різноманіття каналів грошового передавального механізму - багатогранність впливу монетарної політики на економічні процеси, а також зворотний вплив загальноекономічних заходів на грошово-кредитний сектор. По-друге, подібний підхід виявляє основи організації монетарного управління.

Так, в Банківському кодексі Республіки Білорусь в статті 4 визначено, що грошово-кредитна політика є складовою частиною єдиної державної економічної політики. Там же в статті 24 фіксується незалежність Національного банку у своїй діяльності. Відповідно до цих принципів вироблення і здійснення грошово-кредитної політики відбувається в складі етапів загального процесу формування стратегії і тактики економічної політики, а також її реалізації. При цьому забезпечується як внутрішня узгодженість заходів розвитку грошово-кредитного сектора, так зовнішнє їх узгодження з напрямами еволюції інших секторів економіки.

Тому в системному контексті можна виділити три ключові етапи розробки та реалізацііденежно-кредитної політики: визначення стратегічних загальноекономічних і монетарних цілей, методів і засобів їх досягнення; узгоджена розробка тактичних соціально-економічних і монетарних програм на черговий рік; реалізація заходів грошово-кредитної політики протягом року з урахуванням фактично складаються економічних і грошових тенденцій (рис. 8.1).

Мал. 8.1. Схема розробки і реалізації грошово-кредитної політики


Етап визначення стратегічних загальноекономічних і монетарних цілей, методів і засобів їх досягнення полягає у формуванні довгострокових і середньострокових програм, що передбачаються Законом «Про державне прогнозування та програмах соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь».

Відповідно до світової практики та економічними концепціями, дані програми виступають стратегічною основою для обгрунтування механізму реалізації як загальноекономічної, так і грошово-кредитної політики. Вони визначають: параметри найважливіших цілей, напрямки загального соціально-економічного розвитку держави та її грошово-кредитного сектора, принципові методи і засоби їх досягнення.

Головними цілями соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь є досягнення стійкого економічного зростання, високого ступеня зайнятості, стабілізації цін, зовнішньоекономічної рівноваги і на цій основі - підвищення рівня життя народу. При цьому прогнози ґрунтуються на аналізі соціально-економічної, демографічної та екологічної ситуації, науково-технічного і виробничого потенціалів країни, зовнішніх умов, стану природних ресурсів і перспективи зміни зазначених факторів. Крім того, розробка прогнозів передбачається в декількох варіантах з урахуванням імовірнісного зміни і ступеня впливу внутрішніх та зовнішніх економічних і інших аргументів.

Підготовка соціально-економічних програм проводиться на основі постійно вдосконалюється набору макроекономічних методів і моделей. Ця робота координується Міністерством економіки із залученням широкого кола наукових центрів і державних органів, включаючи Національний банк.

На довгострокову перспективу державне прогнозування соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь передбачає розробку двох основних документів: національної стратегії сталого соціально-економічного розвитку та основних напрямків соціально-економічного розвитку.

Національна стратегія сталого соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь формується на 15-річний період один раз в п'ять років за два з половиною роки до початку прогнозованого періоду. У ній визначаються з урахуванням стану навколишнього середовища напрямки ефективного використання демографічного, соціального, природного, виробничого та інноваційного потенціалів країни.

Так, відповідно до законодавства у 2004 році було розроблено Національну стратегію сталого соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь на період до 2020 року (НСУР-2020). У ній головна увага приділена особливостям прогнозного періоду, подальшої реалізації принципів і підходів «Порядку денного на XXI століття», певною Конференцією ООН по навколишньому середовищу і розвитку (Ріо-де-Жанейро, 1992 р), Декларації тисячоліття Організації Об'єднаних Націй, прийнятої Генеральною Асамблеєю 8 вересня 2000 року гармонізації соціального, економічного та екологічного розвитку як рівноцінних взаємодоповнюючих складових. В даному документі відображені стартові умови Білорусі в контексті світових економічних тенденцій, дана оцінка національних ресурсів і соціально-економічного потенціалу країни. Це дозволило обґрунтувати стратегічні цілі, етапи, сценарії і найважливіші напрямки переходу країни до сталого розвитку за його складовими - «людина-навколишнє середовище-економіка». При цьому зафіксовано найважливіші засоби, фінансово-економічні та соціально-політичні механізми забезпечення сталого розвитку. Запропоновано відповідну система його моніторингу. В результаті Білорусь з виробництва ВВП на душу населення, виходячи з ППС 2002 року, може наблизиться до країн Євросоюзу з 30% в 2002 р до 60% в 2020 р з урахуванням того, що темпи зростання ВВП в ЄС складуть 2-3 % в рік, а валовий внутрішній продукт Республіки Білорусь в 2020 р передбачається можливим збільшити в порівнянні з 2005 р в 2,0-2,3 рази, інвестиції в основний капітал - в 2,4-2,7 рази.

Основні напрямки соціально-економічного розвитку на 10-річний період являють собою більш детальний прогноз, которийразрабативается на базі національної стратегії сталого соціально-економічного розвитку країни. Він формується один раз в п'ять років за два роки до початку прогнозованого періоду з річною розбивкою першого п'ятиріччя. В даному документі визначаються цілі соціально-економічного розвитку, шляхи і засоби їх досягнення.

Так, основні напрями соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь на 2006-2015 роки конкретизують, особливо на перше п'ятиріччя, цілі і завдання, напрямки і пріоритети розвитку, які визначені в НСУР-2020. У першому п'ятилітті (2006 - 2010 рр.) Найважливіша мета полягає в створенні макроекономічних умов для забезпечення сталого економічного зростання, підвищення ефективності реального (нефінансового) сектора економіки і рівня добробуту народу. При цьому серед основних завдань розглядається фінансове оздоровлення економіки, і стабільність платіжного балансу. Найважливішою метою другого п'ятиріччя (2011 - 2015 рр.) Є досягнення стійкого економічного розвитку і забезпечення на цій основі основних параметрів оздоровлення народу і підвищення рівня його добробуту.

Програми соціально-економічного розвитку на середньострокову перспективу формуються для забезпечення наступності довготривалої економічної стратегії держави. Дані программиразрабативаются на п'ятирічний термін (за рік до початку прогнозованого періоду) і виступають оптимальним найважливішим документом, що визначає осяжний курс соціально-економічного розвитку держави і затверджується тому Президентом Республіки Білорусь. При цьому в результаті процесів економічної стабілізації, накопичення власного та світового теоретико-практичного досвіду і, відповідно, розширення можливості реальної оцінки наслідків необхідних структурних і інституційних перетворень, значимість п'ятирічних програм зростає.

У середньостроковій соціально-економічній програмі відображаються: оцінка підсумків соціально-економічного розвитку за попередній період і характеристика стану економіки Республіки Білорусь; концепція (цілі, завдання та пріоритети) програми соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь на середньострокову перспективу; макроекономічна політика, включаючи бюджетно-податкову, грошово-кредитну і валютну політику; інституційні перетворення; інвестиційна та структурна політика; Зовнішньоекономічна діяльність; розвиток реального сектора економіки; соціальна політика; проблеми екології та охорони навколишнього середовища.

Так, відповідно до законодавства в 2005 році була підготовлена ??Програма соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь на 2006-2010 роки, яка визначила головну ідею п'ятиріччя - підвищення рівня конкурентоспроможності на основі модернізації економіки, а також її девіз - «людина - інновації - добробут» . Відповідно встановлена ??головна мета соціально-економічного розвитку країни на 2006-2010 роки - подальше підвищення рівня і якості життя населення на основі підвищення конкурентоспроможності економіки, створення держави, зручного для людей.

У зазначених довгострокових і середньострокових програмах серед найважливіших засобів і фінансово-економічних механізмів виділяється грошово-кредитна політика, яка спрямована на досягнення загальних стратегічних цілей за допомогою забезпечення стабільності національної грошової одиниці, підвищення ліквідності і надійності банківської системи, забезпечення ефективного і безпечного функціонування платіжної системи.

В рамках загальної державної економічної політики кінцевою метою грошово-кредитної політики є забезпечення за допомогою монетарних інструментів спільно з заходами економічної політики зниження і підтримки стабільно низьких темпів інфляції. При цьому рівень інфляції, вимірюваний приростом індексу споживчих цін, в 2010 році повинен скласти не більше 5 відсотків, у 2015 році - не більше 3 відсотків. Національним банком спільно з Урядом будуть створюватися умови щодо підвищення ефективності впливу монетарними інструментами на інфляційні процеси. Основними каналами нарощування грошової пропозиції з боку Національного банку передбачається купівля іноземної валюти та операції рефінансування банків на ринкових принципах. В інструментах регулювання ліквідності банків перевага надаватиметься операціями на аукціонній основі.

Роль обмінного курсу в якості орієнтира грошово-кредитної політики в сфері регулювання конкурентоспроможності білоруських виробників буде поступово зменшуватися в зв'язку з переміщенням в ній акценту на некурсовие фактори (підвищення якісних характеристик продукції, зниження собівартості, ефективна маркетингова політика і т.д.). Довгострокова стратегія зміцнення реального курсу білоруського рубля спрямована на підвищення купівельної спроможності національної валюти, стимулювання трансформації валютних заощаджень населення і господарюючих суб'єктів в рублеві внески і їх залучення в господарський оборот. При цьому, в 2011-2015 роках передбачається створити макроекономічні та монетарні умови для забезпечення повної конвертованості білоруського рубля.

Ефективне функціонування банківської системи в значній мірі залежить від надійності і безпеки платіжної системи, основними напрямками розвитку якої є:

- Подальше вдосконалення нормативної і правової бази національної платіжної системи в напрямку повного її відповідності Ключовим принципам для системно значимих платіжних систем, розробленим Комітетом з платіжним і розрахункових систем Банку міжнародних розрахунків;

- Вдосконалення програмно-технічної інфраструктури автоматизованої системи міжбанківських розрахунків відповідно до світових тенденцій інформаційних технологій;

- Підвищення економічної та експлуатаційної ефективності системи міжбанківських розрахунків при мінімізації всіх видів банківських ризиків;

- Розширення використання в платіжному обороті технологій з використанням електронних платіжних інструментів.

Продовжиться процес взаємовигідного зближення грошових систем і банківських секторів Республіки Білорусь та інших країн СНД, а також розширення взаємодії з міжнародними фінансовими організаціями.

Необхідно відзначити, що положення і параметри програм соціально-економічного розвитку на довгострокову і середньострокову перспективу є основою для формування відповідних прогнозів та програм розвитку практично всіх секторів економіки та регіонів Білорусі. У їх числі, для сприяння і в рамках реалізації пріоритетів і параметрів соціально-економічного розвитку країни реалізується Програма розвитку банківського сектора економіки Республіки Білорусь на 2006-2010 роки. Разом з тим, можна навести досвід використання 10 - річного прогнозного монетарного документа - Концепції розвитку банківської системи Республіки Білорусь на 2001-2010 роки, яка була замінена з 2006 року на зазначену вище п'ятирічну програму.

Цілями розвитку банківського сектора ця програма визначає, по-перше, підвищення його стійкості та ефективності функціонування, і, по-друге, зростання потенціалу і вдосконалення складу банківських інструментів адекватно зростаючим потребам економіки та населення.

В якості основних напрямків розвитку банківського сектора слід виділити:

- Вдосконалення організаційно-правового забезпечення банківської діяльності, інституційний розвиток структури банківського сектора, формування середовища добросовісної конкуренції;

- Участь держави в проведенні заходів по гармонізації інтересів банківського та інших секторів економіки на базі забезпечення взаємної комерційної вигоди і системної стабільності;

- Збільшення ресурсної бази банків за допомогою підвищення ефективності їх діяльності, залучення коштів національних та іноземних інвесторів, кредиторів і вкладників. Для залучення коштів нерезидентів країни важливим є рівень суверенного кредитного рейтингу, а також отримання корпоративних рейтингів провідними організаціями і банками;

- Забезпечення стабільності за рахунок оптимізації структури активів і пасивів і поліпшення їх якості;

- Вдосконалення систем управління ризиками, а також регулюючого впливу всіх складових банківського нагляду;

- Зростання обсягів, розширення складу і підвищення якості послуг, що надаються банками клієнтам. При цьому, розвиток банківських послуг розглядається, в свою чергу, як фактор для додаткового залучення в банки заощаджень;

- Розвиток інформаційних технологій, платіжної системи та безготівкових розрахунків, стандартів обліку і звітності, професійної підготовки кадрів.

У той же час досягнення стратегічних цілей і рішення задач розвитку банківського сектора в визначальною мірою залежать від створення відповідних загальноекономічних умов і, перш за все, від підвищення показників ефективності реального сектора економіки, зниження податкового навантаження в рамках оптимізації податково-бюджетної політики, створення максимально сприятливих можливостей для організації малого і середнього бізнесу.

У даній програмі сформульовані також напрямки грошово-кредитної політики, стратегічним з яких залишиться сприяння досягненню прогнозованих соціально-економічних показників. Для досягнення її кінцевої мети щодо зниження рівня інфляції Національний банк буде застосовувати проміжні монетарні орієнтири, важлива роль серед яких збережеться за обмінним курсом білоруського рубля. Разом з тим продовжиться еволюція режиму монетарної політики в напрямку забезпечення комплексного впливу на інфляційні процеси на основі руху до режиму прямого інфляційного таргетування, який передбачає проходження безпосередньо цільових показників інфляції. Це передбачає посилення в грошовому передавальному механізмі насамперед процентного каналу.

Досягнення поставленої мети і реалізація зазначених заходів дозволить: зміцнити довіру до банківського сектору з боку інвесторів, кредиторів, вкладників; підвищити ефективність механізмів акумулювання грошових коштів; збільшити обсяги кредитування економіки; розширити склад і поліпшити якість послуг, що надаються до рівнів, що відповідають міжнародним стандартам; підвищити ефективність державного регулювання параметрів розвитку банківського сектора; активізувати інтеграцію в світову банківську систему. В результаті відношення ресурсної бази до ВВП до кінця 2010 року прогнозується збільшити до 40-43 відсотків, власного капіталу - 7,9-8,4 відсотка, банківських кредитів економіці - 29-31 відсотка.

На основі встановлюваних в рамках зазначених програм стратегічних цілей, завдань, засобів і механізмів грошово-кредитної політики в Національному банку формуються концептуальні напрями розвитку його інструментів, а також принципові положення про їх застосування і функціонуванні.

Як їх прикладу можна відзначити наступні: Концепція розвитку національної платіжної системи Республіки Білорусь до 2010 року з урахуванням світових тенденцій; Концепція розвитку в Республіці Білорусь системи безготівкових розрахунків за роздрібними платежах до 2010 року; Принципи управління резервами іноземної валюти Національним банком Республіки Білорусь; Принципи регулювання Національним банком Республіки Білорусь поточної ліквідності банківської системи.

В цілому можна відзначити, що в Республіці Білорусь організована на практиці досить чітка і адекватна світового досвіду процедура формування довгострокових і середньострокових загальноекономічних і монетарних программ.Вместе з тим, для досягнення встановлених на даному етапі стратегічних цілей, а також для забезпечення відповідних прогнозних збалансованих тенденцій і структурних перетворень необхідна і реально здійснюється подальша відпрацювання тактичних (покрокових) цілей і засобів на короткострокову перспективу і, перш за все, на кожен черговий рік.

Етап узгодженої розробки загальноекономічних і грошово-кредитних прогнозів і заходів на черговий рік також здійснюється відповідно до Закону «Про державне прогнозування та програмах соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь». Він передбачає скоординовану аналітико-прогнозну роботу з підготовки, перш за все, трьох ключових документів: прогнозу економічного і соціального розвитку країни, що включає її платіжний баланс; державного бюджету; основних напрямків грошово-кредитної політики. Крім того, на їх основі формуються галузеві та регіональні програми.

Важливо відзначити, що параметри річного прогнозу соціально-економічного розвитку є вихідною базою для складання проектів республіканського і місцевих бюджетів, основних напрямків грошово-кредитної політики Республіки Білорусь. Разом з тим, що відпрацьовуються на їх основі фінансові та монетарні пропорції можуть викликати необхідність певного коригування початкових цільових оцінок макроекономічних показників. Тому процедура підготовки даних трьох документів є ітераційної і регламентується щорічно приймається постановою Ради Міністрів Республіки Білорусь, який узгоджується з Національним банком.

Прогноз соціально-економічного розвитку розробляється щорічно і містить в своєму складі:

- Перелік основних показників соціально-економічного розвитку, а також соціально-економічних проблем і завдань, на вирішення яких буде спрямована політика держави в майбутньому році;

- Перелік і характеристика цільових програм Республіки Білорусь і міждержавних програм, фінансування яких планується з республіканського бюджету;

- Перелік республіканських державних потреб, а також державних замовників щодо поставок (закупівель) товарів, робіт і послуг для республіканських державних потреб;

- Державна інвестиційна програма;

- Цільові показники соціально-економічного розвитку, що є орієнтирами при розробці прогнозів і програм по народногосподарським комплексам і галузям економіки, по адміністративно-територіальним одиницям.

Найважливіші параметри прогнозу соціально-економічного розвитку на короткострокову перспективу затверджуються Президентом Республіки Білорусь. На їх основі формується розгорнута система основних цільових (у тому числі в квартальному і регіональному розрізах) і розрахункових прогнозних показників, включаючи платіжний баланс країни. Вона затверджується рішеннями Ради Міністрів і Міністерства економіки Республіки Білорусь і доводяться до зацікавлених державних відомчих і регіональних структур.

бюджетна система Республіки Білорусь включає республіканський і місцеві бюджети. Доходи бюджету формуються за рахунок податків, які визначаються законом, інших обов'язкових платежів, а також інших надходжень. Загальнодержавні витрати здійснюються за рахунок республіканського бюджету відповідно до його видатковою частиною. Відповідно до закону в Республіці Білорусь можуть створюватися позабюджетні фонди. Витрати бюджетів визначаються програмами соціально-економічного розвитку країни та відповідних адміністративно-територіальних одиниць. Республіканський бюджет затверджується законом Республіки Білорусь, місцеві бюджети - рішеннями місцевих Рад депутатів.

Принципове значення для фінансового стану держави має дефіцит бюджету і джерела його покриття. Тому граничні розміри дефіциту республіканського бюджету встановлюються законом про бюджет Республіки Білорусь на черговий рік. При цьому, починаючи з 2004 року, припинено його емісійне кредитування Національним банком. Збалансованість же бюджетів адміністративно-територіальних одиниць розглядається як необхідна умова бюджетно-фінансової політики.

Крім того, з огляду на необхідність контролю за боргом держави, в законі про бюджет на черговий фінансовий рік встановлюється також розмір приросту внутрішнього і ліміт зовнішнього державного боргу Республіки Білорусь.

Основні напрямки грошово-кредитної політики, Щорічно затверджуються Президентом Республіки Білорусь, відповідно до чинної редакції Банківського кодексу розглядаються правовою основою грошово-кредитної політики Республіки Білорусь. Вони містять найважливіші параметри розвитку грошово-кредитної сфери, визначають цілі, завдання та пріоритети грошово-кредитної політики держави, передбачають також забезпечує їх реалізацію комплекс заходів і механізмів регулювання та контролю.

Крім того, якісна структура Основних напрямів грошово-кредитної політики Республіки Білорусь на черговий рік враховує необхідність узгодженої реалізації монетарних і загальноекономічних цілей і тому додатково включає: коротку характеристику стану економіки Республіки Білорусь і найважливіші параметри прогнозу її соціально-економічного розвитку на черговий рік, в тому числі прогноз основних показників платіжного балансу.

Відповідно, основні напрямки грошово-кредитної політики розробляє і реалізує Національний банк спільно з Урядом Республіки Білорусь.

При цьому їх ключовим аспектом виступає діяльність Національного банку Білорусі, який виконує в принципі традиційні функції центрального банку. Їх реалізація ґрунтується на використанні комплексу інструментів, принципова функціональна структура якого може бути представлена ??у вигляді набору взаємопов'язаних операційних, нормативних та організаційних елементів (рис. 8.2).

Доцільно зазначити, що прогнозні монетарні документи, аналогічні основними напрямками грошово-кредитної політики Білорусі, формуються і застосовуються центральними банками значного числа держав. Хоча їх статус, форма і тимчасової прогнозований період різняться виходячи зі сформованих країнових принципів систем економічного і монетарного регулювання. Разом з тим, можна виділити тенденцію розвитку цілей і засобів Національного банку в руслі процесів уніфікації діяльності центральних банків СНД, ЄврАзЕС та інших інтеграційних утворень. Крім того, активно використовується світовий монетарний досвід, в т.ч. сусідніх країн.



Логічним завершенням розробки єдиної державної економічної політики Республіки Білорусь можна розглядати щорічне (починаючи з 2004 року) формування зведеного документа, що об'єднує реалізацію цілей розвитку всіх секторів економіки - Спільного плану дій Ради Міністрів і Національного банку щодо досягнення параметрів соціально-економічного розвитку, бюджету та основних напрямів грошово-кредитної політики країни на майбутній рік. Він включає, перш за все, заходи, якісне виконання яких вимагає узгодженої і досить тривалої підготовчої роботи, а також взаємного інформування якого врахування при самостійному здійсненні конкретних заходів Урядом і Національним банком, який відповідно до законодавства незалежний в своїй діяльності.

Етап реалізації заходів грошово-кредитної політики протягом року здійснюється, перш за все, відповідно до Плану заходів щодо виконання Основних напрямків грошово-кредитної політики Республіки Білорусь. Він відображає необхідні дії всіх служб Національного банку на черговий рік. При цьому для найважливіших грошово-кредитних параметрів оцінюється Внутригодовая динаміка, яка враховує прогнозовані економічні тенденції та дозволяє системно підходити до підготовки і застосування всього набору монетарних інструментів. Крім того, забезпечується виконання Спільного плану дій Ради Міністрів і Національного банку щодо досягнення параметрів соціально-економічного розвитку, бюджету та основних напрямів грошово-кредитної політики країни.

Разом з тим, реальна мінливість економічної і фінансової ситуації в протягом року диктують необхідність постійної координації і коригування монетарних інструментів. Тому реалізація грошово-кредитної політики, особливо в частині грошових операцій, включає внутрішньорічні послідовні етапи підготовки взаємопов'язаних і послідовних квартальних, місячних, тижневих і щоденних прогнозів і рішень. Вони відповідно обгрунтовують і визначають умови для проведення конкретних монетарних операцій, застосування нормативних засобів і здійснення організаційних дій.

щокварталу на основі балансових і економетричних методів і моделей проводяться короткострокові і довгострокові (в квартальному розрізі) макроекономічні та монетарні прогнозні розрахунки.Вони Додатково враховують фактично сформовані протягом минулого періоду року внутрішні і зовнішні тенденції. На основі їх результатів уточнюються оперативні завдання, монетарні параметри і забезпечують їх інструменти для найбільш ефективної реалізації Основних напрямків грошово-кредитної політики на поточний рік.

Основною організаційною формою оцінки поточної ситуації та конкретизації монетарних завдань на майбутній квартал виступають спеціальні щоквартальні засідання Правління Національного банку.

На майбутній квартал рішенням Комітету з монетарної політики (оперативного органу) Національного банку також встановлюється графік поведінки Національним банком аукціонних операцій регулювання ліквідності банків.

Національний банк щокварталу інформує Президента України і Уряд Республіки Білорусь про обсяг емісії грошей і про виконання Основних напрямків грошово-кредитної політики Республіки Білорусь. При цьому він щоквартально інформує Президента Республіки Білорусь про розміри золотовалютних резервів, що створюються відповідно до цілей і завдань, які визначаються в Основних напрямах грошово-кредитної політики Республіки Білорусь.

щомісяця, З урахуванням оперативної економічної та монетарної інформації, визначаються орієнтири на майбутній місяць за валютним курсом, грошовій масі, грошової бази, параметрам монетарних операцій, а також іншим грошово-кредитним показникам. Оцінюється рівень ставки рефінансування (як загального орієнтиру процентної політики).

Фіксовані процентні ставки по операціях регулювання ліквідності банків (насамперед, за постійно доступними інструментами - одноденного розрахункового кредиту і депозитах з фіксованими ставками) встановлюються, як правило, також щомісяця, а при необхідності і частіше, на основі аналізу подій і поточних завдань на грошовому ринку . Їх рівень орієнтується на узгоджену реалізацію основної та додаткових монетарних цілей з урахуванням специфіки і пріоритетності інструментів.

Аналізуються параметри розвитку банківського сектора і роботи платіжної системи.

Розгляд даних оперативних питань здійснюється, як правило, на засіданнях комітетів Національного банку. При цьому, в разі необхідності прийняття рішень, які стосуються компетенції Правління чи Ради директорів Національного банку, комітети вносять на їх обговорення відповідні рекомендації. В першу чергу це відноситься до питання по рівню ставки рефінансування.

Разом з тим, Правління і Рада директорів Національного банку щомісяця, при необхідності, приймають рішення як за нормативними документами, які регулюють діяльність банківського сектора і функціонування платіжної системи, так і організаційним діям, що випливають з функцій Національного банку (рис. 8.2).

щотижня, Перш за все, для підготовки до проведення грошових операцій з національною та іноземною валютою, здійснюється розробка прогнозних бюджетів ліквідності банківського сектора в щоденному розрізі, що дозволяють моделювати динаміку його грошових потоків і кореспондентських рахунків, а також планувати операції Національного банку.

Методично на першому етапі готується його пасивний варіант, що враховує, перш за все: що склалася ліквідність банків (кореспондентські рахунки на початок періоду), оцінки операцій з готівкою, інформацію про планованих операціях Казначейства Міністерства фінансів в рамках виконання державного бюджету, ситуацію на валютному ринку, суми укладених раніше угод Національного банку з банками, регулювання банками фонду обов'язкових резервів. Він дозволяє оцінити можливі поточні ресурси банків (кореспондентські рахунки банків протягом прогнозованого періоду) без додаткових операцій Національного банку. Даний прогноз виступає основою для відпрацювання, з урахуванням оперативних монетарних завдань, варіантів форм, обсягів та умов регулюючих дій - в рамках формування на другому етапі активного бюджету ліквідності банків.

Проводиться також оперативний аналіз роботи банківської і платіжної системи, за результатами якого приймаються, при необхідності заходи поточного реагування відповідно до функцій і правами Національного банку.

Координація обсягів і умов операцій (з регулювання поточної ліквідності банківської системи, регулювання валютного курсу і інших сфер діяльності) здійснюється оперативними робочими органами (комітетами) Національного банку на основі аналізу поточної ситуації і поточних (операційних) цілей.

щодня, Перед проведенням відповідно до підготовленого графіка операцій Національного банку, здійснюється систематизація та аналіз інформації на початок поточного дня, необхідні для уточнення конкретних рішень за кожною операцією.

Поряд з цим, на базі аналізу внутрішньоденного стану платіжної системи здійснюється постійний контроль ліквідності банківської системи і єдиного казначейського рахунку протягом усього операційного дня. Це дозволяє при необхідності провести протягом дня коригувальні операції.

В цілому відповідно до Банківським кодексом Республіки Білорусь (стаття 52) Національний банк може виконувати 20 видів операцій. При цьому операційна діяльність є однією з найбільш значущих сфер його діяльності - поряд з нормативним регулюванням банківського сектора і платіжної системи, а також необхідними організаційними дій. Операції здійснюються для досягнення основних його цілей і реалізації широкого складу функцій, сформульованих в статтях 25 і 26 Банківського кодексу.

Відповідно Національний банк є активним суб'єктом (оператором) на всіх сегментах грошово-кредитного та валютного ринків, а також ринку цінних паперів, взаємодіючи з банками Республіки Білорусь та іноземних держав, Урядом та державними органами Республіки Білорусь, центральними банками і урядами інших держав. При цьому важливо відзначити, що дана риса властива центральним банкам значного числа держав, хоча їх функції, склад і зміст операцій безумовно різняться. Останнє об'єктивно обумовлено, перш за все, відмінністю економічних систем. Разом з тим, функції та операції центральних банків постійно розвиваються, що пов'язано з процесами в економіці кожної держави і в сфері зовнішньоекономічних відносин. Так, введення спільної валюти ЄВРО в ряді держав Європейського Співтовариства призвело до створення загального Європейського Центрального Банку. Відповідно, частина функцій і операцій центральних банків зазначених країн була обмежена. Це стосується, перш за все, реалізації грошово-кредитної політики, права емісії грошей, регулювання розрахункових і валютних відносин.

Доцільно зазначити, що Національний банк відповідно до Банківським кодексом Республіки Білорусь (стаття 52), по аналогії з іншими центральними банками, здійснює банківські операції за плату, Якщо інше не передбачено законодавством. Дана норма логічно випливає, перш за все, з його статей 24, 37, 44 і 49, які встановлюють фінансову самостійність Національного банку, за винятком випадків, передбачених законодавчими актами або зобов'язаннями банку. Платність операцій центральних банків має також економічну природу. Їх операції значною мірою спрямовані на регулювання грошової маси. При цьому вплив даних операцій реалізується не тільки через їх обсяги, але і вартість - процентні ставки, тарифи і т.п. Наприклад, піднімаючи процентні ставки по операціях рефінансування, центральний банк знижує попит на свої ресурси і тим самим стримує зростання грошової маси. Зниження процентних ставок призводить до зворотного результату.

Таким чином, реалізація грошово-кредитної політики за допомогою комплексу монетарних інструментів (конкретного проведення монетарних операцій; застосування нормативів, що регулюють банківський сектор і платіжну систему; здійснення організаційних дій в грошово-кредитній сфері) являє собою кінцевий результат багатоетапної і узгодженої технології функціонування системи грошово-кредитного регулювання в рамках загальної системи економічного регулювання Республіки Білорусь.

При цьому, в процесі розглянутих трьох ключових етапів розробки і реалізації грошово-кредитної політики Національний банк Республіки Білорусь здійснює постійну взаємодію з іншими органами грошово-кредитного регулювання та банками.



Попередня   23   24   25   26   27   28   29   30   31   32   33   34   35   36   37   38   Наступна

Кредити центрального банку в системі грошово-кредитного регулювання | Кредити, забезпечені заставою цінних паперів | Операції центрального банку на відкритому ринку | Постійні механізми регулювання ліквідності банківської системи | Виділяють наступні принципи використання постійних механізмів регулювання ліквідності. | Методи грошово-кредитного регулювання Центрального Банку Японії | Методи грошово-кредитного регулювання федеральної резервної системи США | Методи грошово-кредитного регулювання Європейського Центрального Банку | Методи грошово-кредитного регулювання Центрального банку Російської Федерації | Національний банк Республіки Білорусь: його статус і функції |

загрузка...
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати