Головна

Постійні механізми регулювання ліквідності банківської системи

  1. B.3. Системи економетричних рівнянь
  2. D.3. Системи економетричних рівнянь
  3. I. Суб'єктивні методи дослідження ендокринної системи.
  4. I. Суб'єктивні методи дослідження кровотворної системи.
  5. II. Об'єктивні методи дослідження ендокринної системи. Особливості загального огляду.
  6. II. Перевірка і усунення затираний рухомий системи РМ.
  7. III. Об'єктивні методи дослідження ендокринної системи.

Постійні механізми регулювання ліквідності банківської системи (Інакше, постійно доступні інструменти (ПДИ)) припускають автоматичний доступ комерційних банків до системи регулювання ліквідності центрального банку в разі виникає необхідність. Згода центрального банку або його ініціатива (на відміну від операцій на відкритому ринку) не потрібно.

Таким чином, даний метод грошово-кредитного регулювання передбачає виняткову ініціативу комерційних банків на проведення тієї чи іншої операції. Значимість постійних механізмів в системі інструментів грошово-кредитного регулювання полягає в страхуванні банківської системи від виникнення кризових ситуацій, пов'язаних як з недоліком, так і з надлишком ліквідності.

Використання ПДИ в умовах економіки з ринком, що формується дозволяє знизити необхідність втручання центрального банку в систему. Це можна вважати позитивним моментом, так як в умовах нестабільної економіки центральному банку досить складно точно спрогнозувати навіть короткострокові потреби банків у ліквідності. Однак у міру зростання економічної стабільності і розвитку фінансового ринку роль постійних механізмів регулювання ліквідності в системі грошово-кредитного регулювання стає все менш значущою і на перший план виходять операції на відкритих ринках.

Таким чином, значення даного методу грошово-кредитного регулювання полягає у виконанні ним ролі своєрідного каналу припливу або відтоку ліквідності, що забезпечує безпеку (стабільність) грошово-кредитної системи в разі будь-яких непередбачених ситуацій або невідповідних ситуації регулюючих дій центрального банку.

Постійні механізми регулювання ліквідності виконують такі функції:

1. Забезпечення постійного регулювання ліквідності банків з метою обмеження амплітуди коливань процентних ставок. На мікроекономічному рівні вони сприяють коригуванню банківського портфеля, якщо кредитна установа зіткнулося з непередбаченим зміною структури активів і пасивів. На макроекономічному рівні постійні механізми допомагають центральному банку здійснювати щоденне управління резервами банківської системи, спрямоване на досягнення довгострокових цілей грошово-кредитної політики.

2. Передача сигналів грошово-кредитної політики суб'єктам ринку. Центральний банк, змінюючи параметри постійних механізмів, подає сигнал приватному сектору про зміну поточних цільових орієнтирів грошово-кредитної політики.

Постійні механізми регулювання ліквідності діють по відношенню як до активних, так і пасивних операціях центрального банку. У зв'язку з цим постійно діючі механізми діляться на постійні механізми рефінансування і постійні депозитні механізми.

Постійні механізми рефінансування, Як правило, мають форму кредитування банківської системи під заставу фінансових активів. Кредитування здійснюється в рамках облікової політики або політики дисконтного вікна для підвищення рівня ліквідності в системі. Процентна ставка по кредитах центрального банку відповідає прибутковості державних цінних паперів плюс маржа, яка перешкоджає безмежного отримання дешевих грошей кредитора останньої інстанції.

Таким чином, постійні механізми рефінансування дозволяють банкам позичати кошти у центрального банку за власною ініціативою в разі виникає необхідність. Розрізняють два основних типи постійних механізмів рефінансування:

- Механізми кредитора останньої інстанції;

- Дисконтний механізм.

Механізм кредитора останньої інстанції використовуються для періодичної компенсації короткострокового попиту банків на ліквідність. Він виконує функцію запобіжного клапана, що дозволяє послабити тиск на міжбанківську ставку по короткострокових кредитах. (Цей механізм слід відрізняти від надзвичайного кредитування, яке використовується для підтримки проблемних банків, тому в даному розділі подібні кредити не розглядаються).

Найбільш часто використовуваними інструментами механізму кредитора останньої інстанції є ломбардний кредити овердрафт.

ломбардний кредит - Періодичне кредитування банків за їх першою вимогою під заставу цінних паперів для покриття тимчасової (короткострокової) нестачі ресурсів. Відсоткова ставка зазвичай значно перевищує ставку по ломбардних кредитних аукціонів або двосторонніми кредитними угодами на відкритому ринку (тобто встановлюється на штрафному рівні). В результаті даний інструмент постійного механізму рефінансування обмежує верхню межу ставок грошового ринку (детальніше див. Гл. 4).

овердрафт - Це, по суті, ломбардний кредит з терміном погашення 1 день. Мета цього кредиту полягає в завершенні розрахунків поточного дня. Процентні ставки, як правило, трохи нижче ставок з ломбардного кредиту. Кредит також надається під заставу цінних паперів. Банки можуть отримати цей кредит автоматично в кінці дня без будь-якого тривалого оформлення. Застава повинна бути задепоновано в центральному банку заздалегідь.

Другий вид постійного механізму рефінансування - це дисконтний кредит. Він використовується для безперервного кредитування банків в рамках жорстко встановлених лімітів ( «кредитних стель») для кожного банку. Ставки за цим кредитом можуть бути нижчими за ринкові або наближатися до них. Наявність лімітів забезпечує підтримку ринкової ставки на більш високому рівні і, тим самим, обмежує нижню межу ставок кредитного ринку. Заставне забезпечення у вигляді цінних паперів також надається в обов'язковому порядку.

Постійний депозитний механізм дозволяє банкам в будь-який час депонувати в центральному банку будь-який обсяг надлишкової ліквідності, що служить гарантованим каналом її відтоку з системи. Процентна ставка по цих механізмів підтримується нижче ринкової з тією метою, щоб депозити в центральному банку не розглядалися банками в якості альтернативи ринку (на відміну від операцій на відкритих ринках, коли ставка по депозитах повинна бути вище за ринок з тим, щоб забезпечити необхідний центральному банку відтік ліквідності).

Якби процентна ставка за постійними депозитними механізмам збігалася зі ставкою грошового ринку, то комерційні банки надавали перевагу в якості контрагента бачити грошові влади, що володіють мінімальними ризиками в порівнянні з іншими учасниками фінансового ринку. Однак постійні механізми не повинні служити альтернативою грошового ринку. Вони являють собою клапани безпеки фінансової системи. Максимальна терміновість депозитів у центральному банку досягає 7-14 днів.

Таким чином, через постійний механізм депонування влади впливають на нижню межу короткострокової процентної ставки грошового ринку. Відсутність лімітів по переводу надлишкової ліквідності в депозити центрального банку забезпечує постійне підтримання нижньої межі ставок депозитного та, відповідно, грошового ринку.

Постійні механізми кредитування і депонування можуть діяти одночасно, але за умови, що платність послуг центрального банку невигідна банкам. Це дозволяє уникнути перетворення центрального банку в міжбанківського брокера, що виконує комерційні функції.

При використанні постійних механізмів центральний банк практично позбавляється регулюючих можливостей, так як контроль над ПДИ набагато менше, ніж у випадку з операціями на відкритому ринку. Тому для збереження контролю над постійними механізмами центральний банк використовує нецінові засоби, покликані обмежити звернення до них комерційних банків. Доступ до постійних механізмів може бути обмежений нормативом відносини кредитів центрального банку до власних коштів комерційного банку або максимальним числом днів поспіль і / або в одному місяці, коли банк може звернутися до постійних механізмів. На порушників обмежень поширюються додаткові заходи банківського нагляду аж до позбавлення ліцензії. Адже банк, який опинився в зайвій залежності від грошової влади, демонструє власну неспроможність.



Попередня   15   16   17   18   19   20   21   22   23   24   25   26   27   28   29   30   Наступна

Грошово-кредитне регулювання і проблеми грошової емісії | Грошовий мультиплікатор і коефіцієнт монетизації економіки | Загальна характеристика методів грошово-кредитного регулювання | Процентна політика центрального банку. | Фонд обов'язкових резервів | Регулювання обмінного курсу національної валюти | Пруденційного грошово-кредитне регулювання | Адміністративні методи грошово-кредитного регулювання | Кредити центрального банку в системі грошово-кредитного регулювання | Кредити, забезпечені заставою цінних паперів |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати