Головна

Кредити центрального банку в системі грошово-кредитного регулювання

  1. I. 2. 2. Сучасна психологія і її місце в системі наук
  2. III. Східний питання у Віденській системі міжнародних відносин.
  3. Аварія в системі електропостачання поїзда.
  4. Адвокатське право як наука і її місце в системі інших правових наук
  5. Адміністративне право в правовій системі Російської Федерації
  6. Адміністративне право в системі російського права
  7. Адміністративні методи грошово-кредитного регулювання

Одним з методів грошово-кредитного регулювання є кредитування банків центральним банком. Вплив на грошово-кредитну сферу і, відповідно, економіку в цілому, відбувається через зміну обсягів (лімітів) кредитування банків, а також шляхом коригування процентної політики центрального банку в сфері надання кредиту (обліку цінних паперів). Так, в період посилення інфляції зниження лімітів кредитування та підвищення ставок центрального банку за своїми кредитними операціями викликає зростання процентної ставки за кредитними операціями комерційних банків, що призводить до скорочення обсягів кредитування економіки і навпаки. Крім того, надання центральним банком запозичень (кредитів) банкам у випадках, коли вони відчувають тимчасові фінансові труднощі - важливий напрямок діяльності центрального банку. У цьому випадку центральний банк виступає в якості кредитора останньої інстанції або «банку» банків.

Центральний банк може видавати кредити комерційним банкам під заставу цінних паперів, а також переучітивать цінні папери, що знаходяться в їх портфелях (як правило, векселі). У той же час, ломбардні кредити є основною формою кредитування банківської системи.

Ломбардні (заставні) кредити надаються центральним банком комерційним банкам під заставу цінних паперів на умовах забезпеченості, терміновості, зворотності і платності. Рефінансування шляхом надання заставних кредитів має ряд найважливіших параметрів:

- Вимоги до якості прийнятих у заставу цінних паперів;

- Відсоток за заставними кредитами;

- Кількісне обмеження заставних кредитів (ліміт кредитування).

У разі видачі центральним банком кредитів комерційним банкам під заставу цінних паперів використовується офіційна ставка рефінансування і ставки по кредитних операціях центрального банку.

Переоблік векселів довгий час був одним з основних методів грошово-кредитної політики центральних банків Західної Європи. Однак сьогодні цей інструмент найчастіше використовується з метою кредитування зовнішньої торгівлі. Облікові (або дисконтні) кредити надаються центральним банком кредитно-банківських інститутів під облік векселів, тобто за допомогою покупки у банків векселів до закінчення терміну їх погашення. Векселі переобліковуються за ставкою редисконтирования. Цю ставку називають також офіційною дисконтною (облікової) ставкою. Центральні банки пред'являють певні вимоги до враховуються векселями, головним з яких є надійність боргового зобов'язання.

Рефінансування в рамках облікової політики визначається наступними параметрами:

- Вимогами до якості прийнятих до переобліку векселів;

- Лімітом переобліку, тобто максимально можливим обсягом переобліку векселів для одного кредитного інституту;

- Обліковою ставкою центрального банку.

При зміні центральним банком обсягів кредитування, ставки рефінансування (редисконтирования), а також ставок за кредитними (обліковим) операцій, комерційні банки коректують ставки по кредитах, що надаються економіці. Іншими словами, вплив на кредитну активність банків шляхом зміни лімітів та ставок за операціями кредитування центральним банком банківської системи є сутністю методу кредитування банків центральним банком.

Кредити центрального банку, що надаються банкам, що зазнають тимчасові фінансові труднощі, розрізняються залежно від ряду класифікаційних ознак:

1. форми забезпечення (облікові та ломбардні);

2. методів надання (двосторонні угоди і кредити, що надаються на основі проведення аукціонів);

3. термінів надання (короткострокові від 1 дня до 1 міс., Середньострокові 1-3 міс., Довгострокові 3-4 міс. І більше);

4. мети надання кредиту (кредити для завершення розрахунків поточного дня, сезонні кредити та ін.)

В окремих випадках кредитна політика центрального банку в рамках рефінансування банків може використовуватися для зміни структури фінансового ринку (структурні операції). Це виправдано, перш за все, в умовах слабкого розвитку ринку цінних паперів.

У той же час основним недоліком даного методу грошово-кредитної політики є те, що його ефективність повністю визначається «бажанням» отримати рефінансування в центральному банку. Якщо на міжбанківському ринку в достатньому обсязі є кредитні ресурси, то рефінансування центрального банку шляхом отримання кредитів комерційними банками буде використовуватися мало. У цьому випадку зазначений метод майже повністю втрачає свою ефективність, так як залишається незадіяними процентний і емісійний канали трансмісійного механізму грошово-кредитної політики.

Таким чином, у кредитування банків центральним банком як методу грошово-кредитного регулювання в порівнянні, перш за все, з операціями центрального банку з цінними паперами є ряд особливостей, значно знижують його ефективність при регулюванні грошово-кредитної сфери:

- По-перше, ефективність політики кредитування банків, на відміну від «незалежного характеру» операцій з цінними паперами, повністю залежить від бажання чи потреби банків у додаткових ресурсах;

- По-друге, ці інструменти є менш точними і з позицій регулювання обсягу ліквідності грошового ринку: важко точно спрогнозувати як потреби в кредиті, так і процентну ставку, їм відповідну;

- По-третє, реалізація, наприклад, політики кредитної рестрикції шляхом жорсткості умов кредитування банків негативно позначиться на кредитно-інвестиційному попиті з боку реального сектора економіки;

- По-четверте, зміна ставок за кредитами центрального банку тягне за собою зміну умов не тільки на грошовому ринку, а й на ринку цінних паперів. Підвищення ставок на ринку, викликане зростанням ставок по кредитах центрального банку, знижує попит на ринку цінних паперів. (Для економічних суб'єктів більш вигідними порівняно з цінними паперами, стають депозити, для банків - кредити). У свою чергу, падіння попиту на цінні папери ставить під загрозу забезпечення беземісійній фінансування дефіциту державного бюджету. Крім цього, таке за падінням попиту на цінні папери зниження цін на них тягне за собою зростання прибутковості, що в перспективі збільшить виплати з бюджету.

- Свобода дій центрального банку при проведенні тієї чи іншої політики кредитування банків обмежуються ще й тим, що ставки центрального банку мають так званим «сигнальним ефектом», тобто служать інформаційним засобом для ділового світу про направлення дій центрального банку (рестрикция, експансія).

Усі зазначені моменти зменшують можливу широту діапазону, а також гнучкість і оперативність даного методу грошово-кредитного регулювання центрального банку, особливо при проведенні довготривалої грошово-кредитної політики.



Попередня   12   13   14   15   16   17   18   19   20   21   22   23   24   25   26   27   Наступна

Грошова маса та грошова база | Попит і пропозиція грошей, їх вплив на швидкість грошового обігу | Механізм регулювання швидкості грошового обігу | Грошово-кредитне регулювання і проблеми грошової емісії | Грошовий мультиплікатор і коефіцієнт монетизації економіки | Загальна характеристика методів грошово-кредитного регулювання | Процентна політика центрального банку. | Фонд обов'язкових резервів | Регулювання обмінного курсу національної валюти | Пруденційного грошово-кредитне регулювання |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати