загрузка...
загрузка...
На головну

Адміністративні методи грошово-кредитного регулювання

  1. I. 2.4. Принципи та методи дослідження сучасної психології
  2. I. Методи перехоплення.
  3. I. Суб'єктивні методи дослідження ендокринної системи.
  4. I. Суб'єктивні методи дослідження кровотворної системи.
  5. I. Суб'єктивні методи дослідження органів жовчовиділення і підшлункової залози.
  6. I. Суб'єктивні методи дослідження органів сечовиділення.
  7. II. Методи несанкціонованого доступу.

В ході реалізації грошово-кредитної політики центральний банк може використовувати прямі (адміністративні) інструменти. В умовах перехідної економіки адміністративні заходи можуть займати одне з провідних місць в системі методів та інструментів грошово-кредитного регулювання. Використовуючи прямі інструменти, центральний банк задає або обмежує значення цінової або кількісної змінної.

Інструменти адміністративного регулюванняне враховують інтереси банків і припускають прямий контроль центрального банку над діяльністю кредитно-фінансових інститутів. До прямих інструментів відносяться контроль за процентними ставками, кредитну стелю і прямі, або цільові кредити. Ці інструменти реалізуються в формі директив, інструкцій, розпоряджень центрального банку і припускають обмеження сфери діяльності кредитно-банківських інститутів. Використовуючи адміністративні методи, центральний банк зберігає за собою можливість централізованого перерозподілу кредитних ресурсів.

До адміністративних методів грошово-кредитного регулювання відносять:

- Квотування окремих видів пасивних і активних операцій, що використовується для цілей впливу на здатність комерційних банків збільшувати або зменшувати вклади і кредити;

- Введення лімітів на видачу різних видів кредитів і на залучення кредитних ресурсів, направлених на регулювання окремих видів кредитів (наприклад, кредитів на споживчі потрібні населення) або кредитування різних галузей господарства (житлового будівництва, сільського господарства, експортно-імпортної торгівлі).

- Лімітування процентних ставок (передбачає обмеження щодо процентних ставок або обмеження банківської маржі);

- Селективна кредитна політика (адміністративний контроль ЦБ за напрямком використання ресурсів);

- Встановлення індикативних параметрів діяльності комерційних банків;

- Обмеження на відкриття філій і окремих підрозділів комерційних банків;

- Ліцензування певних видів банківських операцій, в тому числі переліку банків, допущених до окремих видів банківських операцій;

- Визначення видів забезпечення кредиту;

- Регулювання умов випуску цінних паперів;

- Портфельні обмеження комерційних банків (обов'язкове направлення частини залучених ресурсів банків на придбання державних цінних паперів з метою беземісійній фінансування дефіциту державного бюджету).

Найчастіше в практиці грошово-кредитного регулювання застосовуються кількісні кредитні обмеження: контроль за процентними ставками (рівнем маржі) або за обсягом кредитів банків економіці.

Жорстке регулювання процентних ставок по кредитах і депозитах дозволяє забезпечити доступність кредитних ресурсів для пріоритетних галузей економіки. Однак занижені ставки по депозитах і завищені по кредитах можуть стати причиною розміщення вільних фінансових ресурсів не в банках і не в формі кредиту, а в інших видах фінансових активів (нерухомість, іноземна валюта). Це, в свою чергу, може привести до ослаблення національної валюти і порушення макроекономічної рівноваги.

Регулювання обсягу кредитів передбачає встановлення кредитних стель або лімітів кредитування. Даний метод може застосовуватися як для окремих кредитних інститутів, так по конкретних видах кредиту. Якщо кількісні обмеження використовуються поряд з певними преференціями в грошово-кредитній сфері, то говорять про селективному адміністративному регулюванні. Селективні методи грошово-кредитного регулювання призначені для регулювання пріоритетних видів кредиту або кредитування особливо значущих галузей, суб'єктів господарювання. Як правило, вони носять директивний характер.

Застосування селективних методів може бути пов'язано з вирішенням таких завдань, як обмеження видачі кредитів деякими банками або обмеження видачі окремих видів кредиту, рефінансування на пільгових умовах окремих комерційних банків, які обслуговують пріоритетні державні програми і т.д. Серед селективних методів виділяють встановлення для банків кількісних параметрів по кредитах, які направляються в пріоритетні галузі економіки; наявність пільг для кредитно-фінансових інститутів, які кредитують дані галузі понад встановлені нормативи; передачу частини депозитів окремим комерційним банкам для підтримки їх ліквідності та ін.

Ще один метод прямого регулювання - портфельні обмеження для банків, що передбачає обов'язкове інвестування частини залучених ресурсів в державні цінні папери.

До 1970-х рр. абсолютна більшість центральних банків промислово розвинених країн дотримувалося прямих інструментів, проте з початку 1980-х рр. всі вони перейшли на непрямі інструменти. Перехід на непрямі інструменти пояснюється двома причинами. По-перше, він відображає збільшення ролі очікувань учасників фінансового ринку і цінових сигналів в економіці. А по-друге, лібералізація рахунку руху капіталу і відкриття національних фінансових систем іноземної конкуренції зробило прямі інструменти малоефективними. Сьогодні в умовах ринкової економіки використання адміністративного впливу з боку центрального банку по відношенню до комерційних банків не носить систематичного характеру, і застосуються в порядку виняткових, вимушених заходів.

Тим не менш, у багатьох країнах, що розвиваються прямі інструменти все ще входять в арсенал центрального банку. Їх використання може залишатися актуальним з кількох причин. У слабо розвиненою фінансовій системі прямі інструменти дозволяють управляти кредитними агрегатами, розподілом позик і витратами запозичень. Прямі інструменти легко застосовувати і аналізувати результати їх використання. У порівнянні з непрямими інструментами витрати на них набагато менше. Прямі інструменти завжди залишаються для уряду привабливим засобом регулювання і перерозподілу фінансових ресурсів. У країнах з недостатньо розвиненою фінансовою системою прямі інструменти в силу інституційних обмежень часто виступають єдино можливими інструментами центрального банку.

Таким чином, адміністративне регулювання ефективно в наступних випадках:

- В умовах кризи фінансової системи (коли адміністративні інструменти є єдиним способом контролю з боку центрального банку);

- На стадії циклічного спаду економіки;

- При різкому порушенні пропорцій відтворення ,;

- В умовах недостатньо розвинених фінансових або нестачі технічної спроможності центрального банку ефективно здійснювати непрямий монетарний контроль.

У той же час прямі інструменти завжди були і залишаться грубим засобом регулювання економіки. Вони нав'язують фінансовій системі витрати неефективного розподілу кредитних ресурсів. Кредитні стелі, що обмежують обсяг позик, ведуть до посилення умов кредитування, обмеження конкуренції в банківському секторі і утруднення виходу на ринок нових банків. Крім того, використання прямих інструментів, в кінцевому рахунку, стимулює пошук обхідних шляхів, що дозволяють уникнути адміністративних обмежень. Це, в свою чергу, веде до зростання регулюють бюрократичних процедур і корупції в органах влади. Навіть якщо прямі інструменти мають ефективність і їх неможливо обійти, вони закріпачують банківську систему: сприяють накопиченню надлишкової ліквідності, піддають банки фінансовим репресіям і скорочують активність фінансових посередників. Кредитні ресурси банківського сектора або перерозподіляються на користь пріоритетних субсидованих галузей, або йдуть в нерегульований або неофіційний фінансовий сектор економіки. У міру розростання деформацій у фінансовій системі прямі інструменти неминуче втрачають свою ефективність [6].

В цілому адміністративне регулювання в умовах відсутності розвинених фінансових ринків на нетривалих тимчасових інтервалах може зіграти позитивну роль в досягненні цілей грошово-кредитної політики. Однак стримування конкуренції банків та інші вищевідзначені негативні наслідки використання цих інструментів диктують необхідність поступової відмови від їх використання на користь непрямих (економічних) методів та інструментів грошово-кредитного регулювання.

Питання для самоконтролю:

1. Які Ви знаєте класифікації методів грошово-кредитного регулювання?

2. У чому сутність процентної політики центрального банку?

3. Які інструменти процентної політики Ви знаєте?

4. Що таке фонд обов'язкових резервів, його функції?

5. У чому сутність регулювання обмінного курсу національної валюти?

6. У чому значимість управління золотовалютними резервами держави на сучасному етапі?

7. У чому полягає роль пруденційного регулювання в забезпеченні стабільності банківської системи?

8. Назвіть види пруденційного регулювання.

9. Назвіть основні адміністративні методи грошово-кредитного регулювання.

10. Які умови використання адміністративних методів грошово-кредитного регулювання?




Попередня   11   12   13   14   15   16   17   18   19   20   21   22   23   24   25   26   Наступна

Трансмісійний механізм грошово-кредитного регулювання | Грошова маса та грошова база | Попит і пропозиція грошей, їх вплив на швидкість грошового обігу | Механізм регулювання швидкості грошового обігу | Грошово-кредитне регулювання і проблеми грошової емісії | Грошовий мультиплікатор і коефіцієнт монетизації економіки | Загальна характеристика методів грошово-кредитного регулювання | Процентна політика центрального банку. | Фонд обов'язкових резервів | Регулювання обмінного курсу національної валюти |

загрузка...
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати