загрузка...
загрузка...
На головну

Грошово-кредитне регулювання і проблеми грошової емісії

  1. АА вирішують проблеми питущих
  2. АКТУАЛЬНІСТЬ ПРОБЛЕМИ
  3. АКТУАЛЬНІСТЬ ПРОБЛЕМИ
  4. Актуальність проблеми
  5. Актуальні проблеми науки адміністративного права
  6. АКТУАЛЬНІ ПРОБЛЕМИ СУЧАСНОЇ логопед
  7. Актуальні проблеми сучасності

В економіці будь-якої держави грошова емісія грає різнобічну, а часом суперечливу роль. Вона впливає на зміцнення і ослаблення економіки, підвищення доходів державних бюджетів і покриття їх дефіцитів, зміна купівельної спроможності і валютних курсів національних валют. Рішення проблем грошової емісії має важливе теоретичне і практичне значення. Їх розробка покликана сприяти підвищенню ефективності використання функціональних та інформаційних методів регулювання грошової емісії в економіці.

Обслуговуючи господарський оборот, гроші постійно випускаються в обіг і вилучаються з обігу. Так, безготівкові гроші випускаються в грошовий оборот, коли комерційні банки надають позичку своїм клієнтам. Готівкові гроші випускаються в обіг, коли банки в процесі здійснення касових операцій видають їх клієнтам зі своїх операційних кас. Одночасно з цим клієнти банків погашають банківські позики і здають готівку в операційні каси банків. При цьому кількість грошей в обороті може не увелічіваеться. Подібний випуск грошей слід відрізняти від емісії грошей. Під емісією розуміється такий випуск грошей в обіг, який призводить до збільшення грошової маси, що знаходиться в обороті. Існує емісія готівкових та безготівкових грошей. В умовах ринкової економіки емісію готівки здійснюють центральні банки. Емісія безготівкових грошей (кредитна емісія) проводиться комерційними банками і регулюється центральним банком країни. При цьому первинної є безготівкова емісія, внаслідок того, що емітуються готівку спочатку відображаються у вигляді записів на депозитних рахунках комерційних банків, тобто виступають в безготівковій формі.

Грошова емісія має в економіці широкі, різноманітні і досить тісні зв'язки. Ці зв'язки бувають прямі і непрямі, вони охоплюють практично всі сфери, ланки і елементи економіки, але в першу чергу реалізуються в області грошей, фінансів і кредиту, тобто в грошовій, фінансової і банківської системи. Емісія в грошовому обігу проявляється в видах фінансових інструментів, в їх функціональності і різновидах, склад і структуру грошової маси, наповненості грошового обороту, кількісному і якісному забезпеченні функцій грошей. Побічно емісія проявляється в інфляції, її факторах, видах, процесах, стан розрахунків і платежів, рівень і динаміку валютного курсу.

Термін «емісія» широко використовується в економіці. Він застосовується по відношенню до фінансовим інструментам - носіям грошових функцій (грошова емісія) або до цінних паперів (боргових, пайовою, комерційним, похідним і ін.), В тому числі і виконують окремі функції грошей. У найзагальнішому вигляді емісію можна визначити як джерело інструментального забезпечення будь-яких процесів. Стосовно економіки поняття емісії (від латинського emissio - випуск) трактується як випуск в обіг додаткової кількості грошей у всіх формах, що веде до зростання грошової маси.

Часто виникає суперечність між потребою в грошової емісії для покриття фінансових дефіцитів економічних агентів і можливостями монетарної влади забезпечити відповідне інфляційно припустиме збільшення пропозиції грошей. У той же час існує «теорія», що в економіці має бути стільки грошей, скільки потрібно для її функціонування. Однак гроші повинні бути емітовані під реальні господарські потреби, а їх кількість в сучасній економіці має регулюватися з єдиного центру. При цьому дефіцит грошей, так само як і їх надлишок, загрожує негативними явищами в економіці.

Грошова емісія може бути як кредитної (банківської) так і бюджетної (казначейської).

бюджетна емісія пов'язана з випуском в обіг (зазвичай казначейством) казначейських білетів і державних цінних паперів для фінансування дефіциту державного бюджету. Казначейські квитки і зобов'язання держави зазвичай нічим не забезпечені і тому називаються паперовими грошима. Різниця між номінальною вартістю випущених паперових грошей та витратами на їх виробництво становить дохід держави, який використовується на покриття бюджетних витрат. Бюджетна емісія обумовлена ??не потребами реального господарського обороту, а величиною бюджетного дефіциту. Тому з'являються в обороті додаткові грошові знаки призводять до знецінення всієї грошової маси.

Кредитна емісія пов'язана з надходження в оборот кредитних грошей, що виникають на основі кредитних відносин. Метою такої емісії є забезпечення потреб господарського обороту необхідною кількістю платіжних засобів у вигляді залишків на рахунках в банках. Кредитні гроші не стимулюють інфляцію якщо їх кількість зростає (за інших рівних умов) разом з ростом господарського обороту. Однак зростання понад потреби також призводить до зайвого зростання грошової маси, а відповідно і появи інфляції.

В умовах формування ринкових структур держава не може жорстко контролювати обсяг кредитування і грошової маси, а впливає на них непрямими методами. Ця функція здійснюється центральним банком, співробітники якого проводять аналіз і прогнозування стану грошового обігу, з'ясовують тенденції його розвитку, прогнозують потреба господарського обороту в грошових коштах на макро- і мікрорівнях, встановлює контрольні цифри мінімальної і максимальної меж приросту грошової маси. На підставі цих досліджень центральний банк встановлює орієнтовний приріст грошової маси в обігу. І якщо надмірна емісія, як уже зазначалося вище, призводить до виникнення в обороті надлишкової маси грошей (що може викликати сплеск інфляції), то недостатня емісія тягне за собою збої в продажу товарів і деякі інші негативні наслідки. Звідси випливає, що дуже велике значення має постачання обороту платіжними засобами в розмірі, відповідному дійсної потреби в них. Виникає необхідність точного визначення кількості грошових коштів в обороті.

Зміна кількості грошей в обігу перебуває в компетенції не тільки держави в особі центрального банку, а й системи комерційних банків. Однак визначає тенденції в динаміці грошової маси тільки держава. Це дозволяє йому контролювати грошовий ринок і створювати на ньому ту ситуацію, яка потрібна в даний момент часу. Перш за все, це пов'язано з обмеженням інфляції. У разі інфляції доцільно застосовувати жорстку грошово-кредитну політику, спрямовану на зниження кількості грошей в обігу. Однак при надмірному посиленні монетарної політики може з'явитися цілий комплекс негативних результатів. Особливо схильна до появи різних проблем у фінансовій сфері перехідна економіка. Тому проводити монетарну політику в таких умовах треба з особливою обережністю.

Негативні наслідки готівково-грошової і кредитної емісії як для економічної системи, так і для населення виявляються в тому випадку, коли вона використовується в якості джерела покриття бюджетного дефіциту. З усіх джерел фінансування дефіциту державного бюджету емісія є найпростішим і дешевим (з точки зору витрат держави), але в той же час і самим нецивілізованим. Держава, що покриває дефіцит бюджету за рахунок емісії, неминуче стикається з інфляцією, багаторазово перевищує нормальні розміри (від одного до п'яти відсотків на рік), зростанням цін, погіршенням життєвого рівня населення. З цієї причини високорозвинені країни практично не використовують цей спосіб покриття державних витрат. Однак до такого методу досить часто вдаються тоталітарні держави, які відчувають економічні труднощі, або країни, що знаходяться в стані економічної кризи. Емісія була основним джерелом покриття яке зростає з кінця 70-х років ХХ-го ст. бюджетного дефіциту в СРСР, викликаного неефективністю управління виробництвом і складається несприятливою ситуацією на зовнішніх світових ринках нафти і нафтопродуктів.

Готівково-грошова емісія, її механізм і наслідки досить добре вивчені економічною наукою. При цьому іноді складається враження, що саме емісія готівки є основною причиною наростання інфляційних процесів. Однак готівково-грошова емісія лише видима вершина величезного «айсберга», який символізує загальну емісію додаткового попиту на гроші в економічній системі. В даному випадку найбільш руйнівний вплив на стан грошового обігу надає кредитна емісія, особливо тоді, коли вона використовується для фінансування державних витрат.

Кредитна емісія на перший погляд не видно, оскільки відбивається лише у відповідних бухгалтерських записах і проводках, банківських операціях. Але той руйнівний потенціал, який вона містить величезний. Кредитна емісія за своєю суттю є своєрідним аналогом бюджетних асигнувань. В цілому необхідно бачити, що емісія та інфляція - тісно взаємопов'язані економічні явища. Однак, якщо причин виникнення інфляції буває багато, а не тільки грошова емісія, то наслідки надмірної грошової емісії завжди тільки одне - інфляція.

Особливістю грошової емісії в умовах дворівневої банківської системи є її здатність до мультиплікації. Гроші, емітовані центральним банком, притікає на кореспондентські рахунки комерційних банків в центральному банку і виявляють своє мультиплікативне властивість. При цьому мультиплікація частини грошей, емітованих центральним банком, складається з трьох взаємопов'язаних процесів: перерозподіл кредитних ресурсів між комерційними банками, використання цих ресурсів для кредитних операцій і утворення нових депозитів. Мультиплікація наростає разом з ростом ділової активності і знижується в періоди криз і депресій.

Всі перераховані властивості емісії (насичення економіки грошима, зворотність надлишкової грошової маси, гнучкість і мультипликативность грошової емісії) при ефективному їх використанні орієнтовані на розвиток економіки. Разом з тим грошова емісія при певних умовах, сприяючи зниженню процентної ставки, має специфічний властивістю стимулювати зростання виробництва. Однак зв'язок між величиною грошової маси, процентною ставкою та інвестиціями не носить характеру динамічного закону, тобто не обов'язкова, і проявляється, як правило, на короткочасних інтервалах і лише в стабільній економіці.



Попередня   4   5   6   7   8   9   10   11   12   13   14   15   16   17   18   19   Наступна

МІНСЬК БДЕУ 2008 | анотація | Основні методологічні підходи до вибору концепції грошово-кредитної політики | Цілі грошово-кредитної політики, їх економічне значення на сучасному етапі | Цілі грошово-кредитної політики | Грошово-кредитне регулювання як засіб реалізації грошово-кредитної політики | Трансмісійний механізм грошово-кредитного регулювання | Грошова маса та грошова база | Попит і пропозиція грошей, їх вплив на швидкість грошового обігу | Загальна характеристика методів грошово-кредитного регулювання |

загрузка...
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати