загрузка...
загрузка...
На головну

Сутність і етапи рейтингової оцінки фінансового стану організацій.

  1. I. Контрольні нормативи для оцінки силової підготовленості студентів вузів
  2. II. Інтервальні ОЦІНКИ.
  3. III. Основні етапи міжнародних відносин в Новий час.
  4. VI.1.1) Правова сутність шлюбу.
  5. VII. Порядок обліку комунальних послуг з використанням приладів обліку, підстави і порядок проведення перевірок стану приладів обліку і правильності зняття їх показань
  6. VII. Порядок обліку комунальних послуг з використанням приладів обліку, підстави і порядок проведення перевірок стану приладів обліку і правильності зняття їх показань
  7. X. ПРАВОВІ ОСНОВИ ОЦІНКИ

Рейтингова оцінка - це місце підприємства в класифікації, отриманої в ході здійснення рейтингової процедури. При виконанні економічного аналізу часто постає питання про порівнянності результатів діяльності різних господарюючих одиниць. Це питання може мати два аспекти.

Перший з них пов'язаний з порівнянням декількох підприємств (або різних підрозділів одного підприємства) на основі деяких об'єктивних показників, обраних аналітиком з міркувань важливості цих величин для комплексної оцінки діяльності господарюючих суб'єктів. Таке порівняння можна назвати зовнішнім.

Другий аспект стосується проблеми відповідності досягнутих підприємством результатів деякого еталону, з яким результати порівнюються. Як еталон можуть виступати, наприклад, бюджетне або планове завдання, яке підприємство повинно було виконати протягом аналізованого періоду, результати базового періоду або передбачувані показники якогось аналогічного «ідеального» підприємства.

Для вирішення першої проблеми (зовнішнього порівняння) використовують різні рейтинги, рішення другої пов'язано з розробкою інтегральних показників оцінки економічної ефективності господарюючого суб'єкта, і її можна назвати внутрішнім рейтингуванням.

Найважливішу роль серед джерел інформації про господарську діяльність підприємств відіграє бухгалтерська звітність. При аналізі фінансово-господарської діяльності підприємств рейтингування дозволяє розташувати підібрані певним чином підприємства в одному ряду на підставі значень деяких показників їх діяльності. Порівняння підприємства зі спорідненими йому за галузевою належністю або масштабами діяльності підприємствами дає можливість встановити його місце серед конкурентів, тобто визначити його значимість (ранг) серед господарюючих одиниць. Існує безліч способів визначення таких рангів.

Рейтингування може проводитися як на основі абсолютних значень найважливіших статей звітності, так і на основі відносних величин фінансових коефіцієнтів. До найбільш розповсюджених відносяться рейтинги, які ранжирують підприємства по об'ємним показниками, що містяться в бухгалтерській звітності. Як абсолютних показників зазвичай використовуються:

* Обсяг продажів (виручка);

* Величина активів (підсумок балансу);

* чистий прибуток;

* Рівень витрат.

На основі абсолютних показників будується більшість рейтингів, опублікованих західними інформаційними агентствами, а також найбільш відомі з російських рейтингів, наприклад, «200 найбільших підприємств Росії». До переваг рейтингів, побудованих на основі абсолютних показників, слід віднести простоту розрахунку, а також відносну об'єктивність (яка обмежується тільки достовірністю бухгалтерських даних, представлених для аналізу). Однак, для цілей мікроекономічного аналізу фінансово-господарської діяльності підприємств рейтинги, побудовані на об'ємних показниках, практично не мають сенсу, оскільки не дозволяють порівнювати підприємства різних галузей і різних масштабів діяльності.

Набагато більше аналітичної інформації дають рейтинги, побудовані на відносних або питомі показники. Саме їх рекомендують використовувати при проведенні рейтингової оцінки різних господарюючих суб'єктів. В якості таких показників можуть виступати показники ліквідності, оборотності, ділової активності, структури капіталу та інші, що представляють для аналітика найбільш важливу інформацію про діяльність підприємства. Проранжувати кілька підприємств по якогось одного ознакою досить просто: очевидно, що чим вище прибутковість - тим краще, чим більше тривалість періоду оборачівае6мості певного виду активів - тим гірше. Однак при розгляді декількох показників виникають труднощі. Наприклад, яке підприємство з двох слід визнати кращим, якщо у одного вище показники прибутковості, а в іншого оборотності? При використанні для ранжирування декількох показників слід застосовувати спеціальні математичні методи. Серед них відомі: таксометріческій, суми місць, «еталонного підприємства», «щасливого конкурента», ранжирування альтернатив, «відстаней» і ін.

Методика ранжирування господарюючих суб'єктів за сукупністю показників їх фінансово-господарської діяльності складається з декількох етапів.

Етап 1. Вибір показників, за якими буде здійснюватися ранжування. За даними бухгалтерської звітності можна сформувати безліч фінансових коефіцієнтів, що характеризують окремі сторони діяльності підприємства. Попри всю різноманітність показників їх можна розділити на кілька груп: показники оцінки майнового стану, ліквідності, ділової активності, рентабельності, фінансової стійкості. Крім того, можна сформувати ряд виробничих показників, які не можуть бути обчислені за офіційними формам бухгалтерської звітності, але які можна розрахувати за даними управлінського обліку. Рекомендується до складу показників, що формують ранговий набір, включати не більше одного показника з кожної групи. Підбір коефіцієнтів слід ретельно обґрунтувати.

Етап 2. Підбір господарюючих одиниць для ранжирування. Якщо мета аналізу полягає у визначенні місця підприємства серед своїх конкурентів в обраній галузі, для ранжирування вибираються споріднені підприємства саме цієї галузі. Якщо аналіз передбачає позиціонування підприємства серед порівнюваних з ним за масштабами діяльності, наприклад, в регіоні (а такі дослідження дуже актуальні і проводяться досить часто для підприємств малого бізнесу), тоді підбір господарюючих одиниць для порівняння слід проводити виходячи з обраних формальних характеристик, наприклад, величини обороту і розташування. При цьому слід пам'ятати, що чим більший об'єм вибірки, тим більш трудомісткою буде процедура рейтингування. Не варто домагатися тотального охоплення підприємств дослідженням.

Етап 3. Вибір коефіцієнтів, за якими проводиться порівняння підприємств, слід доповнити визначенням важливості (ваги) кожного з обраних показників для кожного підприємства і вибірки в цілому. Так, наприклад, зазвичай визнається, що для комплексної оцінки діяльності підприємств торгівлі показники ділової активності (в першу чергу оборотності запасів) відіграють першорядну роль, тоді як для підприємств сфери послуг важливіше рентабельність. Тому зазвичай всім коефіцієнтам, що входять до рейтингового набір, привласнюють деякі ваги. Як правило, вони вибираються в частках одиниці, тому сума значень всіх ваг повинна становити 1 або 100%.

Етап 4. Безпосереднє проведення процедури рейтингування одним з відомих методів.

 



Попередня   65   66   67   68   69   70   71   72   73   74   75   76   77   78   79   80   Наступна

Аналітичне угруповання й аналіз статей активу балансу. | Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості організації | Аналіз забезпеченості запасів джерелами формування, тис. Руб. | Аналіз ліквідності і платоспроможності за даними бухгалтерського балансу | Вертикальний аналіз надходжень і витрачання грошових коштів організації | Аналіз руху грошових коштів непрямим методом | Розрахунок і оцінка коефіцієнтів фінансової стійкості. | Розрахунок і оцінка фінансових коефіцієнтів платоспроможності. | Оцінка ймовірності банкрутства | Аналіз кредитоспроможності організації |

загрузка...
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати