Головна

Шахового балансу покриття коштів

  1. Адаптація рослин до підтримання водного балансу
  2. Аналіз ліквідності балансу
  3. Аналіз ліквідності і платоспроможності за даними бухгалтерського балансу
  4. Аналіз оборотності оборотних коштів.
  5. Аналіз платіжного балансу: приклад Росії
  6. Аналіз стану оборотних коштів.
  7. Аналіз ефективності використання основних засобів.

Фінансові ресурси підприємств використовуються шляхом направлення їх на комплектування основних і обігових коштів підприємства, капітальні вкладення, довгострокові і короткострокові інвестиції. Ці вкладення повинні бути ефективними і приносити певний дохід підприємцям.

При аналізі розміщення фінансових ресурсів підприємства необхідно визначити:

- Структуру фінансових ресурсів, тобто частку власних і позикових коштів, в цілому і за їх видами, в загальній сумі господарських засобів;

- Динаміку зміни суми і структури фінансових ресурсів за звітний період;

- Розміщення власних і залучених коштів за окремими розділами і статтями активу балансу;

- Фінансову стійкість, ліквідність і платоспроможність підприємства.

Аналіз слід починати з визначення зміни структури джерел коштів підприємства за звітний і минулий роки і відхилення суми і структури за звітний період (таблиця 3.1)

На підставі структури господарських засобів визначається частка власних і позикових коштів в загальній сумі господарських засобів.

Перевищення частки власних коштів у порівнянні із залученими коштами вказує на фінансову незалежність підприємства від постачальників, інвесторів і кредиторів, тобто рівень фінансової стійкості, а перевищення частки позикових коштів - на фінансову залежність підприємства від кредиторів, тобто нестійкий фінансовий стан підприємства.

Таблиця 3.1.

Структура джерел коштів ВАТ «Вимпел» за 2006рік

(Сума - в тис. Руб., Уд. Вага. - В %% до підсумку)

 показники  На початок року  На кінець року  відхилення
 сума  уд. вага.  сума  уд. вага.  сума  уд. вага
 Власний капітал  70,3  68,2  -2,1
 В тому числі:            
 Статутний капітал  47,8  47,7 -  -0,1
 Додатковий капітал - -  0,4  0,4
 Резервний капітал  16,5  12,4  -812  -4,1
 Фонд соціальної сфери  0,4  0,2  -70  -0,2
 Нерозподілений прибуток  4,9  11,4  6,5
 Цільові фінансування і надходження    0,6    0,1  -150  -0,5
 залучений капітал  29,7  31,8  2,1
 В тому числі:            
 Довгострокові зобов'язання  0,3  0,3 -
 Короткострокові позики і кредити    3,4    4,3    0,9
 Кредиторська заборгованість  25,9  25,6  -0,3
 Доходи майбутніх періодів - -  1,6  1,6
 Всього господарських засобів -

Зростання питомої ваги власних коштів у загальній сумі господарських засобів в порівнянні з минулим (базисним) періодом вказує на поліпшення фінансової стійкості підприємства, а зменшення питомої ваги власних коштів - на погіршення фінансової стійкості підприємства.

На підставі структури господарських засобів за окремими видами власних і позикових коштів, робиться висновок про причини і чинники зміни капіталу.

Дані таблиці 3.1 показують, що рівень фінансової стійкості ВАТ «Вимпел» на 1 січня 2007 року високий і підприємство мало залежно від інвесторів і кредиторів. Власний капітал становить 68,2% всієї суми господарських засобів. Однак, за звітний період, частка залучених коштів у загальній сумі господарських засобів трохи збільшилася, а частка власних коштів - зменшилася (відповідно) на 2,1%.

Загальна сума господарських засобів зросла, як за рахунок зростання власного капіталу (на 1411 тис. Руб.), Так і зростання позикового капіталу (на 1411 тис. Руб.). Однак темп зростання позикового капіталу вище, ніж темп зростання власного капіталу, що і призвело до збільшення частки залученого капіталу в загальній сумі господарських засобів.

Зростання суми власного капіталу відбулося за рахунок збільшення суми нерозподіленого прибутку на 2097 тис. Руб., При зниженні суми резервного капіталу і фонду соціальної сфери.

Збільшення залученого капіталу відбулося за рахунок короткострокових позик і кредитів, а також зростання кредиторської заборгованості.

Надалі, при вивченні стану та ефективності розміщення господарських засобів, необхідно порівняти темп зростання господарських засобів в цілому, власного і залученого капіталів, з темпами зміни обсягу виробництва і реалізації продукції; довгострокових і поточних активів з ростом власного і залученого капіталів. Для цього розраховують наступні показники - коефіцієнти:

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання валової продукції і господарських засобів (К соот.вал. прод. і хоз.ср.);

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання обсягу реалізації і господарських засобів (К відповід. реал. і госп. пор.) ;

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання власного і позикового капіталів (К відповід. собст. і позику. кап. );

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання власного капіталу і довгострокових активів (К відповід. собст. кап.і борг. акт.);

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання поточних активів і поточних зобов'язань (К відповід. тек. акт. і тек. зобов.);

Коефіцієнт автономії (К авт.);

Коефіцієнт покриття (К покр.).

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання валової продукції і господарських засобів (К соот.вал. прод. і хоз.ср.) визначається як відношення темпу зростання валової продукції (ВП1/ ВПо) До темпу зростання господарських засобів (Кап.1/ Кап.о) За аналізований період, за формулою:

ВП1 кап1

К соот.вал. прод. і хоз.ср. =:

ВПо капо

На підставі коефіцієнта співвідношення темпів зростання валової продукції і господарських засобів (К соот.вал. прод. і хоз.ср.) Визначається ефективність додатково вкладеного капіталу в цілому. Перевищення цього коефіцієнта 1,0 (одиниці), вказує на зростання фондовіддачі господарських засобів. Це також можна кваліфікувати як інтенсивний шлях розвитку виробництва. Так як кожен додатково вкладений рубль капіталу збільшує обсяг виробництва в більш високому обсязі, ніж до їх вкладення.

Якщо цей коефіцієнт буде нижче 1,0, це буде свідчити про те, що додатково вкладений капітал не виправдав себе, обсяг виробленої продукції на один карбованець господарських засобів зменшився. Це може бути в результаті використання новопридбаних коштів на діяльність не пов'язану з виробництвом продукції, повернення раніше придбаної кредиторської заборгованості, або в результаті прорахунків в реальні і фінансові інвестиції тощо

У ВАТ «Вимпел», за даними проведених розрахунків за 2002 рік (див. Таблицю 3.2.), Коефіцієнта співвідношення темпів зростання валової продукції і господарських засобів склав 1,17, тобто темп зростання валової продукції перевищує темп зростання господарських засобів на 17%, що є хорошим показником вказує на підвищення ефективності використання господарських засобів, збільшення фондовіддачі капіталу.

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання обсягу реалізації і господарських засобів (К відповід. реал. і госп. пор.) визначається як відношення темпу зростання обсягу реалізації продукції (Реал. Пр.1/ Реал.Пр.0) До темпу зростання господарських засобів (Кап.1/ Кап.о), за формулою:

Реал. Пр.1 Кап.1

К відповід. реал. і госп. пор. =:

Реал.Пр.0 Кап.0

На підставі коефіцієнт співвідношення темпів зростання обсягу реалізації і господарських засобів також визначається ефективність використання додатково вкладеного капіталу в господарську діяльність. Якщо цей коефіцієнт перевищує 1 (одиницю), це свідчить на більш високий зріст обсягу реалізації продукції підприємства, в порівнянні з ростом господарських засобів.

При коефіцієнті рівному нижче 1 (одиниці) - господарські кошти ростуть швидше, ніж сума реалізації продукції. Тим самим, ефективність вкладених коштів знижується, скорочується сума реалізації товарів на один рубль господарських засобів.

Різниця в показниках коефіцієнта співвідношення темпів зростання валової продукції і господарських засобів і коефіцієнта співвідношення темпів зростання обсягу реалізації і господарських засобів може бути в результаті зміни залишків готової продукції, збільшення або зменшення попиту на продукцію підприємства.

Так по ВАТ «Вимпел» (табл. 3.2.) За звітний період коефіцієнт співвідношення темпів зростання валової продукції і господарських засобів становить 1,17, а коефіцієнт співвідношення темпів зростання, обсягу реалізації і господарських засобів -1,51. Це є результатом зростання обсягу реалізації продукції, зменшення залишку готової продукції на кінець звітного періоду.

Крім того, на підставі цих показників можна зробити висновок про те, що вкладений капітал був направлений на розширення виробництва, збільшення обсягу виробництва і реалізації продукції.

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання власного і позикового капіталів (Квідповід. собст. і позику. кап. )визначається як відношення темпу зміни власного капіталу до темпу зміни залученого (позикового) капіталу, за формулою:

С.Кап.1 З.Кап.1

Квідповід. собст. і позику. кап. =:

С.Кап.0 З.Кап.0

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання, власного і позикового капіталів вказує на зміну рівня фінансової стійкості, Якщо коефіцієнт співвідношення темпів зростання, власного і позикового капіталів перевищує 1,0 (одиниці) це вказує на більш швидке зростання власного капіталу в порівнянні з позиковим, що призводить до зміцнення фінансової стійкості підприємства. Якщо цей коефіцієнт менше 1,0 (одиниці), це вказує на перевищення темпу росту позикового капіталу в порівнянні з власним капіталом, що може привести до фінансової нестійкості підприємства, більш високу залежність підприємства від постачальників, інвесторів і кредиторів.

Одним з показників рівня фінансової стійкості підприємства, як було про це зазначено в попередніх розділах, є коефіцієнт автономії (Кавт.), Який на кінець 2001 року склав 0,68, тобто із загальної суми господарських засобів становить власний капітал, тобто на даний момент ВАТ «Вимпел» фінансово стійко. Однак, як показує дані коефіцієнта співвідношення темпів зростання власного і позикового капіталів має тенденцію до зниження (0,91).

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання, власного капіталу і довгострокових активів (Квідповід. собст. кап.і борг. акт.)характеризує тенденцію зміни власного капіталу в порівнянні з довгостроковими активами і визначається як відношення темпу зростання власного капіталу до темпу зростання довгострокових активів, за формулою:

С.Кап.1 Борг. Акт.1

Квідповід. собст. кап.і борг. акт. =:

С.Кап.0 Долг.Акт.0

У галузях легкої, переробної промисловості та сфери обслуговування велика частина додатково вкладеного капіталу повинна спрямовуватися на збільшення оборотного капіталу, що забезпечує прискорену оборотність капіталу і підвищує ефективність господарської діяльності. Якщо коефіцієнт співвідношення темпів зростання власного капіталу і довгострокових активів більше одиниці, це вказує на те, що власний капітал зростає швидше ніж довгострокові активи, а значить, велика частина власного капіталу спрямована на поповнення оборотних коштів.

Якщо цей коефіцієнт менше одиниці, це вказує на те, що довгострокові активи зросли більшою мірою за рахунок залучених коштів. При збереженні такої тенденції підприємство може виявитися в положенні фінансової нестійкості.

У ВАТ «Вимпел» коефіцієнт співвідношення темпів зростання власного капіталу і довгострокових активів склав 1,06, тобто темп зростання власного капіталу перевищує темп зростання довгострокових активів, що, в свою чергу, збільшило частку власних коштів в обороті і поліпшило рівень ліквідності підприємства.

Коефіцієнт співвідношення темпів зростання поточних активів і поточних зобов'язань (Квідповід. тек. акт. і тек. зобов.), Характеризує зміну рівня ліквідності підприємства і розраховується як відношення темпу зростання поточних активів і поточних зобов'язань, за формулою:

Тек.Акт.1 Тек.Обяз.1

Квідповід. тек. акт. і тек. зобов. =:

Тек.Акт.0 Тек.Обяз.0

Якщо цей коефіцієнт перевищує 1,0 (одиниці), це вказує на те, що темп зростання оборотних активів перевищує темп зростання поточних зобов'язань і підприємство покращило рівень ліквідності. На це також показує коефіцієнт покриття ..

ВАТ «Вимпел» в 2001 році має коефіцієнт співвідношення темпів зростання, поточних активів і поточних зобов'язань 1,01, що вказує на незначне перевищення темпу зростання поточних активів над зростанням поточних зобов'язань, що вплинуло на збільшення коефіцієнта покриття, який склав на кінець 2001 року 1 , 82 і зріс за рік на 0,02. Однак показник коефіцієнта покриття ще нижче встановленого нормативу. Підприємству необхідно і надалі вживати заходів щодо більш прискореного зростання поточних активів у порівнянні з ростом поточних зобов'язань.

Таблиця 3.2.

Співвідношення темпів зростання власних і позикових коштів, з ростом обсягу виробництва, реалізації, довгострокових і короткострокових активів по ВАТ «Вимпел» за 2006 рік

(Сума - в тис. Руб.)

 показники  2001 р  2002 р  Темп зміни, в %%
 Сума господарських коштів (на кінець року)  109,4
 в тому числі: Власний капітал  106,1
 залучений капітал  117,2
 поточні зобов'язання  117,3
 довгострокові активи  99,6
 Поточні активи (оборотні кошти)  118,2
 Валова продукція в діючих оптових цінах  129,8
 Обсяг реалізованої продукції  165,1
 Коефіцієнт співвідношення темпів зростання валової продукції і господарських засобів      1,51
 Коефіцієнт співвідношення темпів зростання обсягу реалізації продукції і господарських засобів      1,07
 Коефіцієнт співвідношення темпів зростання власного капіталу і залучених коштів      0,91
 Коефіцієнт співвідношення темпів зростання власного капіталу і довгострокових активів      0,94
 Коефіцієнт співвідношення темпів зростання поточних активів і поточних зобов'язань      1,01
 коефіцієнт автономії  0,70  0,68  -0,02
 коефіцієнт покриття  1,80  1,82  0,02

Одним з важливих моментів аналізу бухгалтерського балансу і визначення розміщення коштів є складання і читання шахового балансу.

У шаховому балансі вказується за рахунок яких джерел покриваються кошти, наскільки раціонально використовуються власні кошти, як забезпечуються позикові кошти, за рахунок яких джерел покривається дебіторська заборгованість, куди спрямовані довгострокові зобов'язання, а також видно можливість підприємства розрахуватися із заборгованістю перед бюджетом, персоналом організації та іншими платежами.

При аналізі бухгалтерського балансу необхідно скласти шаховий баланс на початок і кінець року (див. Таблиці 3.3. І 3.4.).


ТАБЛИЦЯ 4

ШАХОВИЙ БАЛАНС

РОЗМІЩЕННЯ ДЖЕРЕЛ КОШТІВ ВАТ «ВИМПЕЛ» НА 1 СІЧНЯ 2003 РОКУ

(тис. руб.)

пасив Актив   Власний капітал  Позиковий капітал  баланс
  Довгострокові зобов'язання  короткострокова заборгованість   Доходи майбутніх періодів
 Позики і кредити  Кредиторська заборгованість
 Постачальники і підрядчики  Заборгованість перед персоналом організації  Заборгованість перед гос-ми позабюджетними фондами  Заборгованість перед бюджетом  Інші кредити
 Основні засоби - -  - - - - - -
 Незавершене виробництво водствово - - - - - - -
 Довгострокові фінансові вкладення - - - - - - - -
 Запаси і витрати - - -
 Дебіторська заборгованість - - - - - - - -
 Краткосрочниее фінансові вкладення - - - - - - - -
 Грошові кошти - - - - - -
 Інші оборотні активи - - - - - - - - - -
 баланс
 Примітка: готова продукція і товари для реалізації          -  -        

Таблиця 3.

ШАХОВИЙ БАЛАНС

РОЗМІЩЕННЯ ДЖЕРЕЛ КОШТІВ ВАТ «ВИМПЕЛ» НА 1 січня 2001 року

(тис. руб.)

 пасив Актив   Власний капітал  Позиковий капітал  баланс
  Довгострокові зобов'язання  короткострокова заборгованість
 Позики і кредити  Кредиторська заборгованість
 Постачальники і підрядчики  Заборгованість перед персоналом організації  Заборгованість перед гос-ми позабюджетними фондами  Заборгованість перед бюджетом  Інші кредити
 Основні засоби - -  - - - - -
 Незавершене вир-во     - - - - - -  
 Довгострокових-е фін-е влож-я   - - - - - - -  
 Запаси і витрати - - -
 Дебіторська заборгованість    -  -  -  -  -  -  -  
 Краткосроч-е фін-е влож-я - - - - - - -
 Грошові кошти - - - - -
 Інші оборотні активи - - - - - - - - -
 баланс
 Примітка: готова продукція і товари для реалізації                  



Попередня   62   63   64   65   66   67   68   69   70   71   72   73   74   75   76   77   Наступна

Статутний капітал це | В акціонерний капітал входить | Поняття про чистому капіталі. | Аналіз стану власних коштів підприємства. | Завдання для практичних занять | Характеристика залучених коштів. | Динаміка суми і структури залучених коштів | Рівень довгострокової платоспроможності | Оцінка і аналіз ефективності використання позикового капіталу | Вихідні дані для розрахунку ЕФР і впливу на нього основних чинників |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати