загрузка...
загрузка...
На головну

Державний кредит, його форми. Державний борг

  1. II.4.2) Державний статус монарха.
  2. Quot; Схема Кировлеса "або чому державний бізнес збитковий
  3. Актюбінськ державний університет
  4. БАШКИРСЬКА державний університет
  5. Безпека Російської Федерації як область державної діяльності і державного управління
  6. Безробіття і її форми.
  7. Безробіття і її форми. Причини і наслідки безробіття

державний кредит являє собою сукупність грошових відносин, що виникають між державою як позичальником (або позикодавцем) грошових коштів та фізичними (юридичними) особами, а також іноземними урядами в процесі формування та використання загальнореспубліканського фонду грошових коштів на умовах платності і зворотності.

Державний кредит - самостійна ланка фінансової системи держави, і в цій якості він обслуговує формування і використання централізованих грошових фондів держави. Державний кредит - важлива складова частина державних фінансів, тому йому притаманні такі їх риси, як обов'язкову участь держави в особі її органів влади і управління в державно-кредитних відносинах, розподільний характер цих відносин, жорстка державна регламентація умов і порядку здійснення державно-кредитних операцій.

Об'єктивна необхідність існування державного кредиту визначається недостатністю коштів державного бюджету для задоволення потреб суспільства і наявністю бюджетного дефіциту (поняття бюджетного дефіциту буде розглянуто в темі «Державний бюджет).

У той же час державний кредит - одна з форм кредитних відносин, що має наступні ознаки кредиту: наявність кредитора і позичальника; акумуляцію вільних грошових коштів населення, підприємств і організацій на принципах поворотності, терміновості і платності (у виняткових випадках допускається безвідсоткову позику ресурсів); можливість використовувати держкредитних операції всередині країни і в міжнародних економічних відносинах.

При здійсненні державно-кредитних операцій всередині країни держава, як правило, є позичальником коштів, а фізичні і юридичні особи - кредиторами. У міжнародних економічних відносинах держава виступає в ролі як позичальника, так і кредитора.

Крім того, держава може виступати і гарантом повернення позик або виконання інших зобов'язань суб'єктами підприємництва, в діяльності яких воно зацікавлене.

Державний кредит представляє відносини в основному вторинного розподілу вартості валового внутрішнього продукту. Через державний кредит перерозподіляються кошти, що направляються до фондів споживання. Зазвичай ними є тимчасово вільні грошові кошти населення, підприємств і організацій, які не призначені для поточного споживання.

Державний кредит має сутнісні риси двох економічних категорій - фінансів і кредиту. Формування додаткових фінансових ресурсів за допомогою державно-кредитних відносин відображає одну сторону суті державного кредиту як особливої ??форми залучення грошових ресурсів державою. другою стороною виступають відносини, зумовлені поверненням, терміновістю і платністю ресурсів, що мобілізуються за допомогою державного кредиту. Виплата доходів здійснюється за рахунок централізованих фондів держави, переважно бюджету. Відносини з повернення коштів і виплати винагороди також мають перерозподільчий характер.

Як особлива сфера економічних відносин державний кредит має ряд особливостей, що відрізняють його від податків і банківського кредиту.

Відмінності державного кредиту від податків:

- Для податків характерний примусовий, обов'язковий характер відносин, для державного кредиту - добровільний;

- Податків притаманне одностороннє, безоплатне рух вартості, в той час як основою державного кредиту є його зворотність і платність.

Відмінності державного кредиту від банківського кредиту:

- потреба в кредиті виникає у держави при фінансових труднощах, необхідності врегулювати розрив між грошовою масою в обігу і товарними ресурсами (покриття бюджетного дефіциту). Потреба в банківському кредиті виникає в зв'язку з нерівномірністю руху вартості в процесі виробництва і обміну;

- умовою угоди банківського кредиту є збіг економічних інтересів кредитора і кредитоотримувача. При державному кредиті економічні інтереси учасників різняться;

- Банківський кредит має цільове призначення. Він використовується перш за все для забезпечення своєчасності грошового обороту. Державний кредит використовується глобально і опосередковує платежі товарного і нетоварного призначення;

- При банківському кредитуванні термін повернення позики строго регламентований, його порушення тягне економічні санкції (наприклад, підвищені відсотки за кредит). У державному кредиті такої регламентації немає;

- За допомогою банківського кредиту створюються гроші, він здатний збільшувати або скорочувати грошову масу і при непродуманої кредитної політики може спровокувати появу і зростання надлишкової грошової маси. Державний кредит, навпаки, завжди є засобом скорочення грошей в обігу.

Державний кредит при правильній його організації справляє позитивний вплив на економіку. Мобілізація державою тимчасово вільних грошових коштів населення, підприємств і організацій сприяє нормалізації і зміцненню грошового обігу в країні і одночасно служить джерелом доходів для власників державних цінних паперів.

Міжнародний державний кредит сприяє прискоренню соціально-економічного розвитку і зміцненню фінансового становища країни - отримувача коштів, позитивно впливає на міжнародне співробітництво і взаєморозуміння між країнами.

Державний кредит як фінансова категорія виконує розподільну, регулюючу і контрольну функції.

За допомогою розподільчої функціїдержавного кредиту здійснюються формування і використання централізованих грошових фондів держави на принципах зворотності, терміновості і платності, забезпечується додатковий приплив фінансових ресурсів.

регулююча функціядержавного кредиту виражається насамперед в активному впливі на макроекономічні показники суспільства. Державний кредит впливає на стан грошового обігу, рівень процентних ставок на ринку грошей і капіталів, валютний курс, виробництво і зайнятість. Він є інструментом фінансової політики держави.

Державний кредит надає регулюючу дію на обсяг виробництва і зайнятість, яке проявляється: а) в підтримці малого і середнього бізнесу при їх кредитуванні комерційними банками під державні гарантії; б) видачу кредитів іншим державам та іноземним фірмам з умовою закупівлі товарів у вітчизняних виробників або закупівлі товарів національного виробництва за рахунок державних позик; в) кредитування експорту вітчизняних товарів і ін.

контрольна функція державного кредиту тісно пов'язана з діяльністю держави і станом бюджету і інших державних фондів. Контроль охоплює двосторонній рух вартості, оскільки державно-кредитні операції здійснюються на принципах зворотності і платності отримання коштів. Контроль за правильністю та ефективністю даних операцій здійснюють як фінансові, так і кредитні уповноважені органи.

Державний кредит може бути внутрішнім, Коли позичальником виступає держава, а кредиторами юридичні та фізичні особи-резиденти, і зовнішнім, якщо кредиторами є нерезиденти.

Внутрішній державний кредит може бути представлений в формах державних позик, кредитів Національного банку на покриття дефіциту бюджету та інших коротко- і довгострокових зобов'язань. Право залучати позикові кошти юридичних і фізичних осіб від імені уряду належить Міністерству фінансів.

державні позикихарактеризуються тим, що тимчасово вільні грошові кошти, наявні у населення і юридичних осіб, залучаються для покриття дефіциту бюджету і фінансування інших суспільних потреб шляхом випуску і реалізації державних цінних паперів.

Державні цінні папери являють собою боргові зобов'язання держави. Вони формують особливий сегмент фондового ринку - ринок державних цінних паперів - і є ефективним інструментом макроекономічного регулювання.

Ринок державних цінних паперів дозволяє регулювати рух фінансових (грошових) потоків. Викуповуючи або пропонуючи до продажу державні цінні папери, державні інститути мають можливість звільняти або пов'язувати додаткові інвестиційні ресурси і змінювати напрямок розміщення тимчасово вільних грошових ресурсів. Державні позики у формі емісії цінних паперів є джерелом беземісійній фінансування бюджету, що важливо для стабілізації економіки.

Основними видами державних цінних паперів в Республіці Білорусь є: державні короткострокові облігації; державні довгострокові облігації з купонним доходом; облігації, номіновані у вільно конвертованій валюті; облігації державного виграшного валютної позики; векселі Уряду Республіки Білорусь.

облігація - Найбільш поширений вид державних цінних паперів. Вона засвідчує надання її власником грошових коштів в розпорядження держави і підтверджує зобов'язання емітента відшкодувати в передбачений термін номінальну вартість цінного паперу зі сплатою доходу (відсотків). Допускається виплата відсотків протягом усього терміну користування позиковими засобами, а після його закінчення - повернення основної суми боргу. За умовами позики можливі інші способи виплати доходу.

Державні внутрішні позики класифікуються за рядом ознак:

- суб'єктам-емітентам (Наприклад, випущені урядом країни або місцевими органами управління);

- Місця розміщення - внутрішні и зовнішні позики;

- Ознакою власників цінних паперів - позики, що реалізуються тільки серед фізичних осіб, серед юридичних осіб и універсальні;

- Формі звернення на ринку - ринкові і неринкові позики, спеціальні випуски. ринкові позики вільно продаються і купуються і є основними у фінансуванні бюджетного дефіциту. неринкові позики не підлягають обігу на ринку цінних паперів. Вони цілеспрямовано випускаються державою для залучення певних інвесторів;

- Термінів дії - позики короткострокові (Термін погашення до 1 року), середньострокові (Від 1 до 5 років) і довгострокові (Від 5 років і вище);

- Формі виплати доходів - позики процентні, виграшні, процентно-виграшні, безпроцентні, з купонним доходом. Короткострокові позикові інструменти держави не мають купонів. Вони продаються зі знижкою з номіналу (дисконтом), а викуповуються за номіналом. Такі облігації можуть називатися облігаціями з нульовим купоном;

- Формі вартості - товарні и грошові позики;

- Оформлення - облігаційні и безоблігаційні позики;

- Методам розміщення - позики добровільні, що розміщуються за передплатою и примусові.

Формою внутрішньої державної кредиту є видача кредитів центральним банком уряду країни і місцевим органам влади (у Білорусі - Національним банком). Потужним джерелом централізованих кредитних ресурсів для цієї операції служать позикові кошти населення і підприємців, які у вклади в системі ощадних банків.

При такій формі внутрішньої державної кредиту, як кредити комерційних банків та інших юридичних осіб можливі безоблігаційні позики і оформлення запозичення коштів державою векселями уряду, укладенням договорів з кредиторами.

Зовнішній (міжнародний) державний кредитявляє собою сукупність економічних відносин, що виникають в процесі здійснення державно-кредитних операцій, в яких держава виступає на світовому фінансовому ринку в ролі позичальника, кредитора або гаранта. Ці економічні відносини приймають форму державних зовнішніх позик, які надаються на принципах зворотності, терміновості і платності.

Одержувачами зовнішніх позик в Білорусі є Уряд Республіки Білорусь і місцеві органи влади. Кредиторами у зовнішньому державному кредиті виступають уряду і юридичні особи іноземних держав, міжнародні фінансові організації, а також приватні особи-нерезиденти.

Найбільш значущим джерелом зовнішнього фінансування в нашій країні є іноземні кредити під гарантії Уряду Республіки Білорусь за міжурядовими, міжбанківським угодам, а також по лінії міжнародних фінансових організацій.

З функціонуванням державного кредиту пов'язано поняття «державний борг».

Державний борг - Це сума заборгованості (включаючи відсотки по ній) за зобов'язаннями держави перед фізичними та юридичними особами-резидентами, іноземними державами, міжнародними організаціями та іншими суб'єктами міжнародного права.

У державний борг в нашій країні входять також зобов'язання за державними гарантіями, наданими Республікою Білорусь.

Практично у всіх країнах з ринковою економікою існують бюджетний дефіцит і державний борг. Але якщо державний борг перевищує ВВП більш ніж в 2,5 рази, то виникає загроза стабільності економіки, стійкості грошового обігу.

Залежно від сфери застосування державної кредиту державний борг може бути:

- Внутрішній;

- Зовнішній.

Особливу відповідальність держава несе за зовнішній борг.

Внутрішній державний боргскладають боргові зобов'язання Уряду Республіки Білорусь перед юридичними і фізичними особами. У нього входять заборгованості минулих років і знову виникла заборгованість. Основними джерелами його формування є боргові зобов'язання у вигляді державних цінних паперів і кредити, видані Національним банком Республіки Білорусь на фінансування дефіциту республіканського бюджету. Гарантіями держави по поверненню боргу служать майно та інші активи, що знаходяться в республіканській власності. Національні збори Республіки Білорусь щорічно затверджує ліміт приросту внутрішнього державного боргу у відсотках до ВВП.

Управління внутрішнім державним боргом передбачає певні заходи з випуску, розміщення зверненням і обслуговування державних боргових зобов'язань, зміни умов раніше випущених позик.

Зовнішній державний боргскладається з суми основного боргу Республіки Білорусь і її резидентів за зовнішніми державними позиками за станом на певний момент часу. Відповідно до законодавства зовнішні державні позики Білорусі можуть залучатися у вигляді: а) іноземних кредитів, що надаються республіці; б) іноземних кредитів її резидентам, які видаються під державну гарантію; в) позик, які отримує від розміщення на зовнішніх фінансових ринках державних цінних паперів як державних боргових зобов'язань.

Управління зовнішнім державним боргом передбачає певні заходи щодо отримання та повернення кредитів.

Державний борг включає поняття капітальний борг і поточний борг.

Капітальний державний борг являє собою всю суму випущених і непогашених боргових зобов'язань держави на певну дату, включаючи нараховані відсотки.

Поточний державний борг складають витрати по виплаті належних кредиторам доходів за всіма борговими зобов'язаннями держави і погашення зобов'язань за настали в звітному періоді термінів оплати.

В управлінні державним боргом використовуються такі заходи:

рефінансування - Погашення старої державної заборгованості шляхом випуску нових позик. При цьому використовуються такі методи, як новація, уніфікація. Зміна умов позик здійснюється за допомогою методів конверсії і консолідації.

новація - Угода між позичальником і кредиторами по заміні зобов'язання за даним кредитом іншим зобов'язанням.

уніфікація (Обмін облігацій за регресивним співвідношенням) - об'єднання раніше випущених позик, при якому кілька старих облігацій прирівнюються до однієї нової. Цей метод кращий в умовах виходу з економічної кризи, що супроводжувався інфляцією, коли погашення раннє випущених облігацій і сплату процентів за ними виробляють в нових повноцінних грошах.

конверсія - Це зміна первинних умов позики (частіше прибутковості). Як правило, держава знижує прибутковість позик для кредиторів.

консолідація - Зміна термінів погашення позик, як правило, у бік збільшення. Консолідація може поєднуватися з конверсією.

відстрочка погашення позики використовується урядом у випадках, коли випуск нових позик не приносить економічного ефекту, оскільки велика частина надходжень від нових позик повинна спрямовуватися на погашення і виплату відсотків за старими позиками. При відстроченні не тільки відсуваються терміни, але і припиняється виплата доходів. Цим відстрочка погашення відрізняється від консолідації позик, при якій власникам облігацій продовжує виплачуватися дохід.

Анулювання державного боргу - Відмова держави від зобов'язань за випущеними позиками. Це крайній захід, найчастіше застосовується в країнах, де відбулася зміна політичної влади. Однак слід пам'ятати, що зовнішні борги держави не списуються. Прикладом тому - борги царської Росії, які через багато років довелося оплачувати уряду нової Росії.

Нормативно-правове регулювання державного боргу в РБ здійснюється відповідно до Бюджетного кодексу РБ (глава 9) і законом про республіканський бюджет на черговий фінансовий рік.

Обслуговування і погашення зовнішнього державного боргу Республіки Білорусь здійснюються із залученням коштів республіканського бюджету.

 



Попередня   3   4   5   6   7   8   9   10   11   12   13   14   15   16   17   18   Наступна

Вступ | Цілі і завдання дисципліни | Робоча програма | контроль | Поняття і об'єктивна необхідність існування фінансів | Фінансові ресурси та джерела їх формування | Економічними законами і категоріями | коротка характеристика | Доходи бюджету, їх склад і структура. Методи мобілізації грошових коштів до бюджету | Бюджетний дефіцит: поняття, функції, види, шляхи скорочення |

загрузка...
© um.co.ua - учбові матеріали та реферати