Головна

витратний метод

  1. Case-метод Баркера
  2. I. 2. 1. Марксистсько-ленінська філософія - методологічна основа наукової психології
  3. I. 2.4. Принципи та методи дослідження сучасної психології
  4. I. Методичні рекомендації
  5. I. Методичні рекомендації
  6. I. Методичні рекомендації
  7. I. Методичні рекомендації

На основі витратного підходу визначають вартість відтворення. При використанні витратного підходу нематеріальні активи оцінюються як сума витрат на їх створення, придбання і введення в дію.

Хоча при витратному підході оцінена вартість може значно відрізнятися від ринкової вартості, так як між витратами і корисністю немає прямого зв'язку, проте зустрічається чимало випадків, коли виправданий саме витратний підхід:

- Для обчислення податку на майно,

- Для цілей страхування окремих складових майна,

- При судовому розділі майна між власниками,

- При розпродажі майна на відкритих торгах,

- Для бухгалтерського обліку основних фондів;

- При переоцінці основних фондів.

Головна ознака витратного підходу - це поелементно оцінка, тобто оцінювані нематеріальні активи розподіляються на складові частини, робиться оцінка кожної частини, а потім вартість всіх нематеріальних активів отримують підсумовуванням вартостей його частин. При цьому виходять з того, що у інвестора в принципі є можливість не тільки купити дані нематеріальні активи, але і створити їх з окремо купуються елементів.

Залежно від характеру оцінюваних нематеріальних активів застосовують різні методи витратного підходу. Тому тут мова йде про загальну послідовності розрахунків по даному підходу, виконуваних в кілька етапів:

- Етап 1. Аналіз структури нематеріальних активів і виділення їх складових частин (компонентів), оцінка вартості яких буде проводитися диференційовано різними методами. Якщо потрібно оцінити підприємство в цілому, а не тільки його нематеріальні активи, то в ньому виділяють такі компоненти як: основні фонди (земля, будівлі, споруди, машини та обладнання), оборотні матеріальні засоби, грошові кошти.

- Етап 2. Вибір найбільш походять методу оцінки вартості для кожного компонента нематеріальних активів і виконання розрахунків. Для визначення вартості земельної ділянки застосовують спеціальні методи, відомі з теорії оцінки нерухомості, або розрахунки ведуть за цінами за 1 м2, Застосовуваним при обчисленні земельного податку.

- Етап 3. Оцінка реального ступеня зносу компонентів нематеріальних активів. Термін «знос» в теорії оцінки розуміється як втрата корисності об'єкта, а, отже, і його вартості з різних причин, тобто не тільки через факт часу. Цей термін в іншому сенсі вживається в бухгалтерському обліку, де під зносом або амортизацією розуміється механізм перенесення витрат на собівартість продукції протягом нормативного терміну служби об'єкта.

- Етап 4. Розрахунок залишкової вартості компонентів нематеріальних активів і сумарна оцінка залишкової вартості всіх нематеріальних активів. Залишкова вартість на дату оцінки виходить вирахуванням з вартості розміру накопиченого зносу.

Стосовно до таких об'єктів, як ноу-хау і винаходи, аннуитетом служать платежі роялті, тобто щорічно виплачувані підприємством-ліцензіатом суми володарю ноу-хау або патенту (ліцензіар), згідно з укладеним між ними договором.

Роялті, виконуючи функцію визначника не вартість нематеріальних активів, а розміру винагороди, як фіксований відсоток від прибутку поширюється на весь життєвий цикл даних нематеріальних активів.

Методологія оцінки нематеріальних активів з використанням роялті передбачає знання всього життєвого циклу об'єкта, реально передбачити який буває майже неможливо. Тим більше не вдається зазвичай достовірно розрахувати масу прибутку за всіма життєвому циклу нематеріальних активів з огляду на те, що, як правило, не вдається обґрунтувати очікуване моральне старіння нематеріальних активів. Тому використання роялті для розрахунків вартості нематеріальних активів представляється неефективним.

Більш правильним представляється розрахунок вартості нематеріальних активів з використанням маси прибутку за якийсь осяжний період (лише кілька років). Але прибуток, отриманий від реалізації даних нематеріальних активів, було б розумніше ділити порівну між продавцем і покупцем нематеріальних активів протягом певного терміну, власником нематеріальних активів і виробником продукції, його містить.

Інтелектуальна власність як об'єкт оцінки - виняткове право громадянина або юридичної особи на результати інтелектуальної діяльності і прирівняні до них засоби індивідуалізації юридичної особи, індивідуалізації продукції, виконуваних робіт або послуг.

Керуючись вищенаведеним визначенням, оцінку інтелектуальної власності можна позначити як процес встановлення (в грошовому вираженні) корисності результатів інтелектуальної діяльності та прирівняних до них коштів індивідуалізації юридичної особи, індивідуалізації продукції, виконуваних робіт або послуг.

Сучасний вітчизняний ринок оцінки ринкової вартості об'єктів інтелектуальної власності можна охарактеризувати як середній клас. Вже добре проглядається зростаючий інтерес з боку підприємців і менеджерів підприємств до використання її результатів в різних сферах і економіко-правових ситуаціях з метою отримання доходу.

На сьогоднішній день вже існують методики по оцінці вартості патентів, секретів виробництва і технологій та інших об'єктів інтелектуальної власності. У той же час, в умовах сучасної економіки для ряду об'єктів інтелектуальної власності, таких як ноу-хау, товарний знак, імідж підприємства і т.п., суворо обгрунтовану оцінку вартості провести досить складно. Проблеми можуть виникати в зв'язку з недоліком об'єктивної інформації про стан кон'юнктури відповідних сегментів ринку, при прогнозуванні конкурентоспроможності даного об'єкта і моделюванні його життєвого циклу. При цьому, всі розрахунки необхідно вести не стосовно гіпотетичним програмам використання конкретного об'єкта інтелектуальної власності, а виходячи з реальних практично здійсненних програм і планів.

Складність оцінки об'єктів інтелектуальної власності обумовлена, в першу чергу, труднощами кількісного визначення результатів комерційного використання даного об'єкта, що знаходиться на тій чи іншій стадії розробки, промислового освоєння або використання, в силу впливу багатьох, часом різноспрямованих за своїм впливом чинників. Як свідчить практика, зі ста охоронюваних об'єктів промислової власності (т. Е. З тих, на які отримані відповідні патенти або свідоцтва) лише два-три при їх комерційному використанні дійсно виявляються цінними і приносять високі прибутки і до десяти дозволяють заповнити витрати на їх розробку . Решта охоронювані об'єкти промислової власності - збиткові.

У практичній діяльності проблема оцінки нематеріальних активів виникає в зв'язку з:

- Купівлею-продажем прав на об'єкти інтелектуальної власності;

- Добровільної продажем ліцензій на використання об'єктів інтелектуальної власності;

- Примусовим ліцензуванням і визначенням збитку в результаті порушення прав інтелектуальної власності;

- Внесенням вкладів до статутного капіталу;

- Оцінкою бізнесу;

- Акціонуванням, приватизацією, злиттям і поглинанням;

- Оцінкою нематеріальних активів підприємства, яка проводиться з метою внесення змін у фінансову звітність.

На практиці набагато частіше необхідно визначити вартість окремих частин майнових прав, наприклад на використання або розпорядження нематеріальними активами, т. Е. Виникає конкретне завдання: оцінити вартість різних правомірних ліцензійних договорів. Досвід промислово розвинених західних країн довів, що для оцінки вартості ліцензійних договорів можна використовувати метод стандартних ставок ліцензійних відрахувань, наприклад, за використання нематеріального активу. Розмір цієї ставки залежить від звичайної рентабельності використання цього активу, обсягів виробництва, періоду використання активу, витрат на створення даного активу і інших чинників. Ліцензійні ставки виражаються у вигляді відсотка або від чистого доходу, або від ціни одиниці продукції, що випускається за рахунок використання нематеріального активу, або від суми продажу продукції, що випускається за ліцензією. Можливі й інші варіанти вираження ліцензійних ставок.Прі оцінці нематеріальних активів і ліцензійних договорів на їх використання найбільш складне завдання - визначити економічний ефект від використання активу. Деякі фахівці рекомендують наступну формулу капіталізації доходу:

де:

t- період використання нематеріального активу (кількість років);

Вt- Величина виручки від використання нематеріального активу в вартісному вираженні t-й період;

r - ставка доходу від використання нематеріального активу;

Зt-витрати, пов'язані з правом використання нематеріального активу.

Результатом використання активу може бути:

- Вся виручка від реалізації продукції, якщо її виробництво неможливо без даної ліцензії;

- Тільки частина виручки, що визначається за вартістю вузлів і деталей, виготовлених за новою технологією і що входять до складу виробу або реалізуються окремо;

- Частина виручки від реалізації продукції, отриманої за рахунок підвищення якості продукції та відповідної надбавки до ціни продукції;

- Приріст виручки за рахунок підвищення конкурентоспроможності продукції та розширення тим самим ринків збуту;

- Економія капітальних вкладень за рахунок відмови від проведення власних досліджень і розробок;

- Економія поточних витрат за рахунок скорочення тривалості виробничого циклу, зниження норм витрати матеріальних і трудових ресурсів на виробництво продукції.

Витрати, пов'язані з правом використання нематеріального активу складаються, як правило, з двох частин:

- З платежів - одноразових і (або) періодичних (періодичні платежі можуть бути представлені в абсолютному вираженні або у відсотках - в фіксованому або змінюваному з роками вигляді);

- З поточних витрат на виробництво і реалізацію ліцензійної продукції.

Складний алгоритм розрахунку економічного ефекту від використання нематеріального активу обумовлює необхідність детального бізнес-плані, що враховує виручку, витрати, інвестиції, інші доходи і витрати, що дозволяють точніше визначити величину чистого доходу по роках періоду корисного використання цього активу.

Важливою проблемою оцінки нематеріального активу є визначення частки чистого доходу, отримуваного саме від використання оцінюваного активу. Для визначення частки чистого доходу зазвичай застосовують факторний аналіз.

Проблема визначення платежів за використання ноу-хау, винаходи або іншого об'єкта інтелектуальної власності полягає в тому, що для їх впровадження у виробництво потрібні інвестиції. Чистий дохід від використання ноу-хау або винаходу є частиною чистого доходу від реалізації певного інвестиційного проекту. Тому спочатку розробляється інвестиційний проект, складається бізнес-план, в якому розраховують очікуваний щорічний чистий дохід. Потім виділяють ту частину чистого доходу, яку можна віднести до використовуваного об'єкту інтелектуальної власності. Застосовуваний при цьому пайовий коефіцієнт розраховується з урахуванням фактора отримання економії. Потрібно також мати на увазі, що застосування деяких ноу-хау дозволяє знизити величину податку на прибуток.

Завдання спрощується, якщо інвестиції не потрібні. Наприклад, що при оцінці вартості товарного знака, що купується підприємством у іншої авторитетної фірми, досить розрахувати приріст чистого доходу підприємства внаслідок збільшення ціни і розширення ринку збуту, але при цьому потрібно відняти додаткові витрати на задоволення вимог володаря товарного знака. До речі, вартість товарного знака може вимірюватися значною сумою.

Особливу увагу слід звернути на вибір ставки дисконту. Ставка дисконту складається з безризикової ставки і премії за ризик.

Коли оцінюються об'єкти інтелектуальної власності, премія за ризик вибирається підвищеній, так як вкладення в ці об'єкти відрізняються великою ризикованістю.

Вкладення капіталу в нематеріальні активи є новим об'єктом спостереження, обліку, аналізу та управління.

Об'ектаміаналіза є:

- Обсяг і динаміка нематеріальних активів;

- Структура і стан нематеріальних активів за видами, термінами корисного використання та правової захищеності;

- Прибутковість (рентабельність) і фондовіддача нематеріальних активів;

- Ліквідність нематеріальних активів і ступінь ризику вкладень капіталу в них.

Для аналізу і оцінки ефективності використання нематеріальних активів розробляється система економічних показників, які характеризують стан і рух досліджуваного об'єкта. Велике значення для управління мають показники ефективності використання нематеріальних активів, що відображають їх вплив на фінансовий стан і фінансові результати діяльності підприємства.

Джерела інформації для аналізу нематеріальних активів - дані бухгалтерського балансу (форма № 1) та Додатку до нього (форма № 5), дані аналітичного обліку по рахунках 08 «Вкладення у необоротні активи», 04 «Нематеріальні активи», 05 «Амортизація нематеріальних активів» .

При наявності звітних даних за ряд періодів проводиться трендовий аналіз, тобто розраховуються абсолютні і відносні відхилення по відношенню до попередніх періодів, а також визначаються середні відхилення.

Необхідно відзначити, що нематеріальні активи неоднорідні за своїм складом і характером використання в процесі виробництва і по-різному впливають на фінансовий стан і результати господарської діяльності підприємства. Тому необхідний приватний (індивідуальний) підхід до їх вивчення та оцінки. Щоб оцінити структуру нематеріальних активів в розрізі певних груп, необхідно провести їх класифікацію за різними ознаками:

- За видами нематеріальних активів;

- За джерелами надходження;

- За термінами корисної дії;

- За ступенем правової захищеності;

- Престижність;

- Ліквідності;

- За ступенем використання у виробництві;

- За напрямками вибуття.

Для аналізу структури нематеріальних активів за кожною ознакою складається окрема таблиця.

За ступенем правової захищеності виділяють кілька груп нематеріальних активів. Вони можуть бути захищені:

- Патентами на винахід;

- Зареєстрованими ліцензіями;

- Патентами на промислові зразки;

- Свідоцтвами на товарний знак;

- Свідоцтвами на право користування найменуванням місця походження товару;

- Авторськими правами;

- Свідоцтвами про офіційну реєстрацію програм ЕОМ, баз даних.

При аналізі вибитіяоб'екти групують залежно від причин, що стали причиною його:

- Списання у зв'язку із закінченням терміну служби;

- Списання раніше встановленого терміну служби із зазначенням причин;

- Продаж (реалізація) виняткових прав;

- Безоплатна передача об'єктів.

За ступенем ліквідності і ризику інвестіційнематеріальние активи можуть бути оцінені за трьома категоріями:

- Високоліквідні;

- Среднеліквідние;

- Низьколіквідні.

Однак ця класифікація відносна, тому що оцінити престижність або значимість нематеріальних активів можна тільки експертним шляхом. А експерти використовують в якості основного критерію престижності спектр можливого корисного використання їх властивостей на трьох рівнях - міжнародному, загальнонаціональному і галузевому.

Взагалі нематеріальні активи при оцінці ліквідності майна підприємства прийнято відносити до низьколіквідних, так як реалізувати їх значно важче, ніж основні засоби та оборотні активи. Необгрунтоване збільшення частки нематеріальних активів в майні підприємства призводить до зниження показників поточної ліквідності, зниження фондовіддачі необоротних активів і уповільнює оборот всього капіталу підприємства. Через зменшення величини власного оборотного капіталу погіршуються показники забезпеченості підприємства обіговими коштами, що створює фінансову напругу і викликає труднощі у фінансуванні поточної діяльності підприємства.

Ефект від використання нематеріальних активів виражається в загальних результатах господарської діяльності - в зниженні витрат на виробництво, збільшення обсягів збуту продукції, збільшення прибутку, підвищення платоспроможності і стійкості фінансового стану. Тому необхідно нарощувати темпи зростання віддачі капіталу, а це можливо в тому випадку, якщо динаміка темпів зростання виручки від реалізації продукції буде випереджати темпи зростання нематеріальних активів.

Так як нематеріальні активи купуються з метою отримання економічного ефекту від їх використання в процесі виробництва, виконання робіт, надання послуг, то ефективність цих вкладень необхідно розглядати з точки зору підвищення прибутковості виробництва - за рівнем додаткового доходу на карбованець вкладеного в нематеріальні активи капіталу (рентабельність нематеріальних активів).

Прибутковість нематеріальних актівовоценівается за загальноприйнятою формулою дохідності капіталу:

РНА- Рентабельність нематеріальних активів.

Величина цього показника залежить від рентабельності продажів і фондовіддачі нематеріальних активів за період. За допомогою методів факторного моделювання можна перетворити вихідну модель прибутковості нематеріальних активів:

Таким чином, прибутковість нематеріальних активів може бути збільшена за рахунок підвищення рентабельності продажів і збільшення їх фондовіддачі.

У висновку необхідно відзначити, що ринкові перетворення в економіці неминуче зажадають залучення нових технологій, інших об'єктів інтелектуальної власності, що в свою чергу підвищить необхідність більш ефективного управління об'єктами нематеріальних активів.



Попередня   33   34   35   36   37   38   39   40   41   42   43   44   45   46   47   48   Наступна

Засоби індивідуалізації юридичної особи | Авторське право | Правовий захист інформації | ліцензування | види ліцензій | види ліцензування | Франчайзинг | Об'єкти інтелектуальної власності в складі активів підприємства | Основні види і методи оцінки інтелектуальної промислової власності | прибутковий метод |

© 2016-2022  um.co.ua - учбові матеріали та реферати