Головна

Ek - R) - премія за ризик, якщо k-й фактор дорівнює 1.

  1. III група - захворювання з аліментарних чинників ризику розвитку патології.
  2. V група - захворювання з аліментарних чинників збудника.
  3. Абіотікали? фактор.
  4. абіотичні чинники
  5. Абіотичні фактори середовища
  6. АНАЛІЗ ВНУТРІШНІХ ЗАКОНОМІРНОСТЕЙ І зовнішні чинники, визначальних РОЗВИТОК МУНІЦИПАЛЬНОГО ОСВІТИ

Припустимо, для конкретної акції запропоновано такі показники чутливості:

Ь, = 1,5; Ь2 = 0,5; Ь3 = 2.

Очікуваний дохід, залежний від факторів, становить:

Е, = 8%; Е2 = 10%; Е3 = 9%. Безризикове нарахування відсотків (R) - 7%.

У разі якщо вкладник ризикує за трьома факторами, очікуваний дохід може бути збільшений з 7 до 14%:

Ес = 7 + 1,5 (8 - 7) + 0,5 (10 - 7) + 2,0 (9 - 7) = 14%.

За рахунок того, що ринковий портфель і індекс в даній моделі не розглядаються, вона простіше, ніж попередні.

Недоліком даної моделі є наступне: на практиці важко з'ясувати, які конкретні фактори ризику потрібно включати в модель.

В даний час в якості таких факторів використовують показники розвитку промислового виробництва, змін рівня банківських відсотків, інфляції, ризику неплатоспроможності конкретного підприємства і т.д.

В цілому будь-які моделі інвестиційного портфеля є відкритими системами і відповідно можуть доповнюватися і коректуватися при змінах умов на фінансовому ринку. Модель інвестиційного портфеля дозволяє отримати аналітичний матеріал, необхідний для прийняття оптимального рішення в процесі інвестиційної діяльності.

Отримання математичної оцінки стану портфеля на різних етапах інвестування при врахуванні впливу різних чинників уможливлює безперервно управляти структурою портфеля на кожному етапі прийняття рішення, тобто по суті управляти ризиками.

Використання комп'ютерної техніки при реалізації моделей значно збільшує оперативність отримання аналітичного матеріалу для прийняття рішень. Отже, виконуються такі основні умови управління як ефективність, безперервність і оперативність.

ОСНОВНІ ВИЗНАЧЕННЯ

Портфель цінних паперів - Сукупність цінних паперів, що належать фізичній або юридичній особі, яка виступає як цілісний об'єкт управління, що має своєю метою поліпшувати умови інвестування, надавши даної сукупності такі інвестиційні характеристики, які недосяжні з позиції окремо взятого цінного паперу і можливі тільки при їх комбінації.

Тип портфеля - Це його інвестиційна характеристика, заснована на співвідношенні прибутку і ризику.

Управління портфелем цінних паперів - Сукупність методів і технічних можливостей, спрямована на збереження основного інвестиційного якості портфеля і тих властивостей, які відповідали б інтересам його власника.


ГОЛОВНІ ВИСНОВКИ

Управління цінними паперами як єдиним портфелем необхідно для того, щоб поліпшити умови інвестування, додавши сукупності цінних паперів такі інвестиційні властивості, які неможливо отримати від окремо взятого цінного паперу. Залежно від мети інвестування і прийнятого ризику можна створювати різні типи та види портфелів. Для збереження заданих інвестиційних властивостей, а також рівня доходу і ризику портфель повинен управлятися.

Залежно від методів і технічних можливостей, які використовуються при управлінні портфелем, розрізняють активну і пасивну моделі управління.




Попередня   37   38   39   40   41   42   43   44   45   46   47   48   49   50   51   52   Наступна

Вторинний ринок цінних паперів | Складено no.Weiss D.M. After the Trade is Made: Processing Securities Transactions. N.-Y. Institute of Finance. 1986. 1 сторінка | Складено no.Weiss D.M. After the Trade is Made: Processing Securities Transactions. N.-Y. Institute of Finance. 1986. 2 сторінка | Складено no.Weiss D.M. After the Trade is Made: Processing Securities Transactions. N.-Y. Institute of Finance. 1986. 3 сторінка | Складено no.Weiss D.M. After the Trade is Made: Processing Securities Transactions. N.-Y. Institute of Finance. 1986. 4 сторінка | Види ризиків на ринку цінних паперів | Методи аналізаинка цінних Умаг | дні торгів | дні торгів | Рейтинг цінних паперів та учасників ринку |

© um.co.ua - учбові матеріали та реферати